2026H1业绩向好，传统业务市场拓展稳定上升，创新业务期待放量

国能日新2026年半年度业绩表现稳健，传统业务市场拓展稳定上升，创新业务期待放量。

核心观点与关键数据：

• 业绩向好：公司2026年上半年实现营收3.52亿元，同比增长9.66%；归母净利润7012.00万元，同比增长52.52%；扣非净利润5113.29亿元，同比增长17.59%。
• 服务电站规模增长：服务电站规模较年初净增298家，累计达到6,327家，细分市占率持续领先。新能源发电功率预测产品收入19,817.29万元，同比下降3.38%，但功率预测服务费收入11,857.20万元，同比增长16.48%。功率预测业务毛利率73.12%，较上年同期增长11.54个百分点。
• 自研技术底座：公司持续构建迭代“旷冥”AI智能体系，在风光功率预测、极端天气预警、电力市场化交易等核心场景取得突破性成效，形成数据飞轮优势与产业核心技术壁垒。
• 创新市场扩容：电力市场化改革加速推进，电力交易服务需求渗透率持续提升。公司电力交易产品营业收入729.35万元，同比增长57.27%，创新产品收入占整体营收比例提升至7.49%。

研究结论：

• 传统业务市场份额进一步提升，增幅稳定；创新业务积极开拓，未来可期。
• 预计公司2026-2028年实现营收9.13亿元、11.85亿元、15.67亿元；归母净利润1.75亿元、2.20亿元、2.99亿元；EPS 0.94元、1.18元、1.60元；PE 38.4X、30.5X、22.5X。
• 维持“买入”评级。

风险提示：

• 行业竞争加剧；行业景气度下滑；政策落地不及预期；技术创新进度不及预期；宏观环境波动。