8月26日AI算力半导体等领域行业动态与公司事件汇总

发布时间：2026-08-26 一、AI硬件与算力竞争动态 1. OpenAI方面多次声称其新芯片在测试中性能超越英伟达处理器，引发行业对AI算力硬件竞争格局的讨论。 2. 思科扩大与英伟达的合作伙伴关系，双方将共同推动人工智能数据中心领域的发展，强化AI算力基础设施布局。 二、算力相关行业政策与规划 1. 8月26日国新办召开“开局起步‘十五五’”主题新闻发布会，工信部相关负责人表示将加快新一代通信网、算力网规划建设，推动5G、工业互联网在重点行业规模化普及应用，加强6G技术研发，增强网络和数据安全保障能力，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位。 三、算电协同相关动态 1. 行业层面，近日2026绿色算力（人工智能）大会在内蒙古自治区呼和浩特市举行，依托当地丰富的绿电资源、持续优化的产业生态和“东数西算”枢纽节点优势，呼和浩特、乌兰察布两地集中签约13个重点项目，签约项目总投资1361亿元，涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等领域。 2. 股票层面，8月25日算电协同相关公司股价出现不同幅度上涨，华光环能上涨4.81%、新能股份上涨2.48%、中国广核上涨2.06%，京能热力上涨2.03%，协鑫能科上涨1.99%。四、重点公司与事件 1. 众安在线财产保险股份有限公司（证券代码ZZHGF）相关动态 （1）会议参与情况，本次2026年8月26日召开的会议由总经理兼CEO姜鑫等管理层出席； （2）财务业绩，公司2026年上半年归母净利润15.5亿元，同比大增132.2%，由承保与投资双轮驱动，总保费（GWP）165.58亿元，综合成本率95.5%，综合偿付能力充足率287.7%； （3）行业与排名，位列2025年《财富》中国500强第400位，穆迪将其财务实力评级上调至A3； （4）业务板块情况，健康、数字生活、汽车生态按香港财务报告准则第17号（HKFRS17）口径的服务收入分别同比增长16.6%、31.7%、26.7%，消费金融生态主动压降规模； （5）投资与布局，投资端总投资收益同比增长150%，旗下众安银行（ZABank）盈利持续释放，AI已渗透全价值链，未来将坚持质量优先战略，深耕核心业务、推进AI应用、拓展车险经营区域。 2. 恒铭达（证券代码002947）相关动态 （1）业务布局，通过华阳通切入算力硬件配套，已形成消费电子功能件稳基、算力精密结构件高增的双轮结构，并参股远山新材料卡位氮化镓（GaN）、布局服务器电源； （2）业绩分部预测，按分部测算，液冷业务2026年有望贡献净利0.5亿元、2027年0.8亿元，精密结构件2026年1.0亿元、2027年翻倍至2.0亿元，叠加果链主业6.0/7.2亿元，2026-2027年归母净利有望达7.5亿/10亿以上。 3. 通信与光电子相关公司业绩 （1）沪电股份上半年净利润超29亿元，同比增长74%，第二季度净利润超17亿元，同比增长83%，其中通讯相关收入超113亿元，同比增长73%，为核心驱动力； （2）杰普特上半年净利润1.95亿元，同比增长105%，第二季度净利润1亿元，同比增长65% ，上半年股份支付0.6亿元、汇兑损失0.3亿元，大幅影响净利润，MPO等光纤器件收入4亿元以上，同比增长2395%，毛利率33%，同比提升22个百分点； （3）致尚科技上半年净利润0.11亿元，第二季度净利润0.2亿元，呈现盈利拐点趋势，光通信收入4.9亿元，同比增长74%，毛利率34%，同比提升1个百分点。 4. 金刚石散热相关技术与公司 （1）金刚石散热有单晶金刚石、多晶金刚石、金刚石复合材料3条技术路线； （2）九州一轨的金刚石芯片基板有望在单晶金刚石领域处于领先地位，关注其在北京的金刚石芯片基板建设项目（一期）进展； （3）斯莱克基于北京科技大学技术的金刚石铜复合材料业内领先，期待在AI光模块领域获得突破。 5. 纳睿雷达2026年半年报相关情况 （1）2026年上半年实现营收2.34亿元，同比增长51.34%，利润总额6400万元，同比增长6.8%，利润增速偏低系研发投入加大、毛利率下滑所致； （2）截至2026年6月30日，在手订单近5亿元，2026年上半年新签订单3亿多元； （3）公司拥有全国首发新版气象装备许可证，具备约20%成本优势、约60%细分市场份额，布局有瑞辰AI气象大模型、低空经济产品线、海外业务等，预计2026年全年业绩保持稳健增长，“十五五”期间所处赛道景气度较高。 6. 中国民航信息网络2026年中报相关情况 （1）2026年上半年实现归属母公司股东净利润15.43亿元，同比增长6.6%，营业总收入41.1亿元，同比增长5.6%，总成本24.18亿元，同比下降0.4%，剔除信用减值影响后营业利润率稳定，经营趋势稳健； （2）核心业务情况，核心主业航空信息平台服务受美元汇率贬值扰动收入微降，结算清算、机场数字化、航宇智能等增值业务收入实现不同幅度增长，低空经济、AI应用已布局落地暂未对收入形成显著贡献； （3）后续资本开支情况，公司利润具备季节性特征，下半年成本通常环比增长40%-50%，常规年度资本开支量级为6-8亿元，顺义园区二期启动后将升至8-10亿元。五、行业观点与投资建议 1. 弘则研究科技领域观点，AI行业军备竞赛逻辑未破，智能体（Agent）渗透率为当前核心矛盾，算力租赁价格、云业务订单及利润率仍处上行通道，缩放定律（ScalingLaw）重新生效，GLM-5.3、Kimi3等国产模型快速追赶，与海外差距持续缩小；互联网行业宏观压力仍存，估值处于历史中低分位，AI在广告、电商、游戏等场景渗透持续加深，携程50多亿反垄断处罚落地短期承压但长期份额影响有限，阿里云收入持续加速，腾讯AI投入从防御转向进攻，当前模型公司与流量平台已从协同转为竞争关系，硬件投资仍维持乐观，国内PCB、CPO供应链将受益于英伟达技术变化。2. 长江通信相关观点，物联网板块历经约一年半回调，盈利拐点已现，左侧配置窗口开启，当前筹码结构干净、位置偏低，予以重点推荐，移远通信2026年半年报收入、利润同步增长，率先验证行业盈利修复逻辑，据此推断未披露财报的美格智能、广和通也将迎来盈利修复，修复幅度按带存储产品占比排序为美格智能>广和通>移远通信，首推高位回调约50%、智能模组占比最高、边际变化最显著的美格智能，板块盈利修复由上游涨价放缓、下游陆续接受转价双重驱动，中长期有场景渗透率提升、产品价值量阶梯式上涨逻辑，2026年7-8月苹果发布模型、AI手机入网将构成近期开源侧催化。3. 市场关注方向，基本面仍为市场主旋律，建议关注三季度强基本面板块，持续推荐基本面赛道包括 光海外供应领域的华盛昌、华懋科技，存储国产替代领域的长鑫科技，PCB领域的景旺电子，片式多层陶瓷电容器（MLCC）领域的三环集团、博迁新材、洁美科技，光台湾缓冲带领域的工业富联、环旭电 子。 六、其他重要动态 1. 特斯拉相关动态，有网友爆料称，特斯拉专门为完全自动驾驶监督版（FSD）入华筹备的上海数据中心已“人去楼空”，相关对接团队全部撤离，8月26日特斯拉中国内部人士回应为不实消息。 2. 长城汽车2026年上半年业绩交流要点 （1）成本方面，2026年上半年出口销量占比50%，出口维度的车型受芯片与电池涨价影响相对较小，大部分可控在1000元/车左右，上半年制造成本较年初有一个多点的下降； （2）出海方面，2025年第四季度和2026年第一季度俄罗斯报废税预计最晚今年12月收回，同时按照Q+1的模式正在申请第二季度的报废税、第四季度申请第三季度的报废税，海外市场混合动力汽车（HEV）动力形式占比已达约20%，出口运力整体风险可控，虽因地缘政治冲突与油价上涨，运费存在一定价格波动与上浮，但整体仍非常可控； （3）销售费用增长因素，包括海外市场开拓与新车上市、海外佣金（性质类似返利，按会计准则计入销售费用）、直营门店调整。 3. 凯文教育2026年中报电话会相关情况，2026年上半年收入、利润同比微增，经营性现金流因K12学校、职教业务增长改善，成本端仅AI+教育新业务人员投入增加，涉及9.15亿元的历史担保清零，半年报于8月25日晚间披露，AI+教育（智启项目）已升格为第一大业务板块，2026年为其商业化元年，当前试点覆盖北京市海淀区及区外共81所学校超17万名学生，海淀区相关审批仅剩区级会议环节，预期2026年底前有区外订单落地，实控人将变更为海政教育科技公司，股权交易进入国资备案阶段，预计十一前完成，K12、职教、素质教育经营平稳，海淀学校租金调整影响可控，公司作为海淀区唯一K12纯上市公司平台获国资支持，未来存在科技领域外延并购可能。 4. 杰创智能相关动态，公司AI基础设施（AI Infra）转型已进入从“投设备、建集群”到 “交付计费、利润释放”的关键窗口，2026年上半年AI+云计算收入2.12亿元，同比增长583%，其中算力运营服务收入1.72亿元，毛利率42.98%，受利息、折旧摊销及股份支付影响，2026年上半年归母净利润-326万元，剔除股份支付影响后净利润406万元，第二季度单季度归母净利润相关业绩弹性开始显现，智算云业务兑现加速，国产算力+Token工厂打开第二曲线。 5. 液冷散热材料相关公司情况，液冷热界面材料（TIM）板块涉及中石科技、飞荣达、科创新源、思泉新材，中石科技的VC板和TIM2材料共振，且旭创科技进入相关领域，引发市场对TIM散热材料明年应用放量的预期，科创新源收购的TIM材料龙头东莞兆科的液态金属散热领域在台湾市场已有50%的份额与客户壁垒，飞荣达额外受益9月华为新机搭载韬定律芯片的散热需求提升催化。 6. 互联网与模型公司相关观点，国内互联网与模型公司领域，AI行业军备竞赛逻辑未破，智能体（Agent）渗透率为当前核心矛盾，算力租赁价格、云业务订单及利润率仍处上行通道，缩放定律（ScalingLaw）重新生效，GLM-5.3、Kimi3等国产模型快速追赶，与海外差距持续缩 小，互联网行业宏观压力仍存，估值处于历史中低分位，AI在广告、电商、游戏等场景渗透持续加深，携程50多亿反垄断处罚落地短期承压但长期份额影响有限，阿里云收入持续加速，腾讯AI投入从防御转向进攻，当前模型公司与流量平台已从协同转为竞争关系，硬件投资仍维持乐观，国内PCB、CPO供应链将受益于英伟达技术变化。 7. WorkBuddy投研应用相关情况，8月26日召开的长江金工量化早参第70期、AI投研 系列第三期会议中介绍了该应用，定位为组织研究链路让人工判断有据可查，推动研究员聚焦处理证据、分歧和判断而非搬运材料，不替代人类研究员，包含研究雷达、AI投委会、投研知识库三大核心模块，另有决策驾驶舱作为汇报载体，应用底层数据底座为长江派（CJPY），与天软科技合作对接专业金融数据，设MCP、Python底层数据接口两种接入方式，相关演示材料可联系长江金工团队获取。 8. 半导体行业相关分析，瑞穗证券半导体行业分析显示，内存降规格、晶圆前端设备、800V存在不确定性，铜互连、光学方案具备上行机遇，与SemiAnalysis（SA）公司总裁共进晚餐整理出核心观点，包括内存成为关键瓶颈，整体动态随机存取存储器（DRAM）需求走高，但Feynman内存降规格达50%，同时16-20层高带宽内存（HBM）混合键合对于未来代际存在不确定性，或将影响晶圆前端设备，限制更少的图形处理器（GPU）/专用集成电路（ASIC）出货量意味着AEC/InP/NPO的商用时点或将延后2-3年，800V潜在落地推迟，因资本开支受限，2027财年AIX/SPCX 10GW相关内容。 9. GRIP框架AI出海相关情况，强调寻找积极面向全球份额外扩、利润内生的优势资产，关注中富电路、新雷能、长盈通，重视中富全球二、三次电源印刷电路板（PCB）的卡位；新雷能公告其形成覆盖一次、二次及三次变换的全系列电