算力中心行业定制批发业务白皮书
引言及算力中心发展概况
算力中心行业经历了从互联网时代到云计算时代的快速发展，目前正进入转型期。移动互联网和云计算的技术革命催生了集约化、超大规模化的数据中心需求，孕育出算力中心定制批发的业务模式，并在2015-2020年间实现快速增长。然而，随着移动互联网用户红利见顶、新基建边际效应递减及后疫情时代经济周期波动，定制批发业务遭遇需求收缩与供给过剩的双重压力，行业陷入供需失衡与资本退潮的转型期。当前，人工智能技术的突破性进展，特别是生成式AI与大模型技术的飞跃，正引领一场前所未有的技术革新浪潮，重塑着各行各业的发展蓝图。算力资源已成为支撑AI技术持续进步不可或缺的基石，而算力中心作为算力资源的核心承载平台，正迎来崭新的发展机遇。其中，定制批发业务凭借其高效整合算力资源的能力，为大模型训练提供了稳定、可靠的算力支持，成为推动AI技术革新与应用拓展的关键力量。
主要研究结论
- 需求端：随着AI大模型的迅猛发展，市场对算力资源的需求呈现出快速增长。这一增长主要源于互联网大厂、云厂商、短视频厂商等行业头部企业对高性能、大规模算力资源的投入持续增长，推动了算力中心定制批发业务的高速发展。
- 供给端：受益于新一轮技术升级，算力中心市场迎来更多整合契机。头部企业凭借在技术、资金、资源等方面的领先优势，能够更迅速地适应市场需求变化，逐步扩大市场份额，提升行业集中度，推动行业向高质量发展转型。
- 区域供需格局：随着各行业数字化转型进程加速，尤其是AI与科技企业对算力资源的旺盛需求，正推动中国算力中心市场需求不断提升。一线及环一线城市凭借经济发达、数字经济活跃的优势，对算力资源的需求更为突出，且由于资源与能耗限制，这些地区的算力中心服务资源或将率先面临供不应求的局面。算力中心定制批发业务在不同地理区域的供需格局存在一定差异，为行业参与者带来了多元化的市场机遇与挑战。
- 环京地区：以环京地区为典型，得益于AI训练需求的持续增长，行业下游需求迅速扩张。在各地区中，环京地区有望率先步入供不应求阶段。预计到2025年，环京地区将率先迎来区域性价格拐点，为算力中心行业的高质量发展注入新动力。
研究方法论
- 信息收集与调研：通过一手与二手资料收集，获取了涵盖算力中心行业产业链上、下游的相关数据。一手数据聚焦行业实际运营情况，二手数据则从宏观层面提供政策导向与市场趋势指引。
- 模型搭建与测算：搭建了供需模型，整合了来自超40家具有代表性的需求厂商与供给服务商的数据，并吸纳了专家访谈中的关键信息以及案头调研收集的大量资料，对模型进行校验与补充。
算力中心产业链分析
算力中心服务商位于产业链的中游，是算力中心基础设施建设方和运营方，提供高可靠性的主机托管、服务器出租等基础业务，以及高品质的网络安全、数据应用、运行维护等增值服务。
算力中心的定义与概览
算力中心是一种集中提供计算能力的基础设施，主要由算力设备、存储设备、网络设备及管理运维系统四大核心要素构成。算力中心通过高速网络连接形成计算集群，提供高性能、高可靠性和高可扩展性的计算能力，支持数据分析、模拟计算和人工智能等复杂任务。
算力中心发展历程
算力中心经历了萌芽期、探索期、爆发期、转型期和未来期五个阶段，目前正处于转型期向未来期过渡的阶段。移动互联网、云计算、电商及短视频等行业的推动下快速发展，而生成式AI的兴起正驱动其向重视计算效能与硬件配置的算力中心转型。
中国移动互联网用户规模与接入流量
中国移动互联网用户规模已达到12.44亿，用户规模已趋近饱和。富媒体应用推动数据流量的持续增长，短视频作为移动互联网的典型代表，推动着算力中心需求规模持续扩大。
中国云服务市场规模
中国云服务市场规模持续增长，智能算力需求增速远超芯片性能提升和产能扩张速度的上限。云计算与智算资源融合形成的智能云能够为大模型训练和推理提供充足的算力资源，已经成为促进人工智能领域发展的坚实底座。
AI大模型赋能千行百业
AI大模型高度智能化的生成能力具备巨大潜力和无限可能，为其在各个领域的应用提供了更广阔的空间。“AI+”将给各行业、各领域注入发展驱动力，助力千行百业“加速跑”。
全球AI产业蓬勃发展
全球AI产业正处于高速发展阶段，AI搜索、具身智能、AI Agent及多模态等多元化需求显著增长，伴随DeepSeek对开源大模型生态的重塑，AI应用即将步入爆发式增长的新阶段。
大模型在不同场景的算力需求及工程难度
大模型在不同场景的算力需求存在差异，训练算力核心影响因素包括模型数量、参数量、训练数据量和训练次数，推理算力核心影响因素包括训练预训练二次训练全参微调局部微调算力需求。大模型参数规模呈现两极分化趋势，主要表现为“超大参数模型”与“轻量化模型”的并行发展。
智算作为构建大模型的底座
智算作为构建大模型的底座，伴随大模型训练及AI应用需求兴起，全球智算需求飙升，为在新一轮AI技术创新周期中抢占先机，美股七姐妹正逐年加大在AI技术研发与基础设施建设上的投入，形成了激烈的“AI军备竞赛”。
大模型训练对算力中心提出更高要求
大模型训练对算力中心提出了更高要求，涵盖集群化部署、高效网络通信、大规模电力供应及专业运维管理等多个维度，促使算力中心的定制批发模式成为承载大模型厂商算力中心需求的主流模式。
美国算力中心产业需求快速爆发
美国算力中心产业需求急剧攀升，已面临资源供不应求的态势。北美地区的两大算力中心供应枢纽——北弗吉尼亚与芝加哥，自2022年以来，其算力中心容量一直处于稳步扩张的阶段。目前两地算力中心的空置率正持续下降，呈现出供不应求的态势。
中国AI服务器出货量
中国AI服务器出货量快速增长，出货量实现了快速增长。这一趋势不仅反映了AI技术在中国的广泛应用和普及，也揭示了国内厂商对于高性能计算资源的迫切需求。互联网行业是中国智算需求最大的行业，近年来，中国AI服务器市场呈现出令人瞩目的增长态势。
DeepSeek技术突破加速大模型推理应用落地
DeepSeek的出现推动AI大模型推理应用的加速落地，未来推理需求将迎来爆发式增长，而算力中心的零售模式能够有效满足推理场景下的低延迟、高吞吐量需求，为算力中心行业的发展增添新动力。
中国第三方算力中心定制批发业务IT容量需求变化
基于对行业的长期追踪，我们筛选出超过15家有定制批发需求的关键下游厂商，对其定制批发需求进行了详细的统计与整合。年均复合增长率23-28E，定制批发需求28.4%。
中国计算设备算力规模
算力主要由通用算力、智能算力和超算算力组成。通用算力作为基础，满足广泛的日常计算需求；智能算力则在新兴技术领域发挥关键作用；超算算力针对特定高端需求提供强大计算能力。
算力中心行业相关政策梳理
国家层面统筹布局算力中心，多维度政策引导算力发展：启动“东数西算”工程、东西部差异化定位、绿色低碳发展、算网融合与调动，推动算力结构多元化配置，促进行业的有序与高效发展。一线城市强调能效优化与智算升级，环一线城市侧重算力集约、绿色低碳发展。
算力中心行业供给面临电力资源挑战
AI 算力需求不断增长，促使机柜功率密度急剧上升，算力中心高耗能问题愈发凸显。而一线城市及周边电力资源紧缺、成本高昂，在 “东数西算” 政策强劲推动下，算力产业链正加速 “西迁”。
“东数西算”八大算力枢纽、十大集群
“东数西算”八大算力枢纽、十大集群积极落实算力规划，结合地方特色制定区域算力中心发展要领，推动区域算力资源的科学布局和高效利用。
算力中心行业供给现状概览
算力中心行业的供给主要由三大电信运营商、第三方算力中心服务商与企业或地方政府自建三大来源构成，其中第三方服务商的供给容量份额已接近50%。
传统电信运营商与第三方算力中心服务商
传统电信运营商算力中心建设战略主要围绕国家战略布局需求展开，致力于推动算力资源的均衡分布与高效利用。第三方算力中心服务商在定制批发业务市场中占据了主导地位，这得益于第三方服务商对于市场需求的深刻理解、较强的定制化服务能力，以及高效的集群化运维能力。
中国第三方算力中心定制批发业务IT容量供给变化
受益于产业政策和市场需求增长，预计至2028年，中国第三方算力中心定制批发业务的供给资源持续快速增长，2028年有望超过25GW。
中国第三方算力中心定制批发业务供需关系匹配
依托详尽的一手调研，本研究深入剖析了中国第三方算力中心定制批发需求的现状及其趋势。生成式AI及大模型的蓬勃兴起，不仅拓宽了算力中心的应用场景，还激发了前所未有的创新活力，为算力中心市场开辟了全新的商业机遇。
中国第三方算力中心定制批发市场分地区上架率情况
截止 2024 年末，全国存量第三方算力中心定制批发市场总需求（不含运营商）为 8.5GW。其中环京（含内蒙）为 4.8GW、长三角 1.8GW、粤港澳 0.85GW、西南及其他地区为 1.1GW。截止 2024 年末，全国存量第三方算力中心定制批发市场总供给（不含运营商）为 12.3GW。其中环京（含内蒙）为 6.0GW、长三角 2.8GW、粤港澳 1.6GW、西南及其他地区为 1.8GW。
环京地区第三方算力中心定制批发业务供需关系分析
环京地区作为全国一体化算力网络国家枢纽的重要节点，算力规模领先全国，行业主要供需方均将核心资源布局于此。京津冀作为我国算力产业发展的关键枢纽，有望在2025年率先实现供需反转。
长三角地区第三方算力中心定制批发业务供需关系分析
长三角地区是中国经济最为发达的区域之一，拥有众多互联网科技、金融及先进制造企业，对算力资源的灵活性和可拓展性要求较高。该地区人工智能产业规模可观，其人工智能产业布局呈现多中心集聚发展的态势，已形成了较为完善的产业链条。受益于AI发展与长三角地区AI企业的数量庞大，预计未来算力租赁需求的增长将进一步推动云服务商在该区域内的算力中心需求扩张。
粤港澳地区第三方算力中心定制批发业务供需关系分析
粤港澳区域作为中国经济最具活力、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，其数字经济的快速增长带来了巨大的算力需求。算力中心下游客户主要集中在电商、金融证券、智能驾驶、互联网及智能制造等领域。同时，该地区算力需求增长的关键动力源自部分大厂的稳定布局。算力中心资源供给重心逐渐向韶关和东莞转移。
西南及其他地区第三方算力中心定制批发业务供需关系分析
西南及大同地区凭借各自独特的地理位置、资源禀赋和政策支持，正在逐步构建起高效、协同、可持续的算力服务体系。算力中心在这些地区承担了重要的能源消纳作用，未来供给将持续走高，贵阳及大同两地需求较为旺盛，但其他地区需求尚未迎来大规模算力需求爆发。
未来展望
- 行业背景与市场需求：算力中心作为支撑AI大模型训练与推理的关键基础设施，正面临巨大的市场需求。大模型训练对算力资源需求极大，进而对算力中心的超大规模化与运维质量提出更高要求。在这一背景下，大模型训练成为推动算力中心行业定制批发业务显著增长的主要驱动力，现有优质算力中心资源被需求方快速消化。
- 行业供给与业务发展：近年来，受新基建政策与东数西算战略的驱动，算力中心建设规模迅速扩大，市场供给量大幅增加。然而，行业面临着俄乌冲突、中美关系紧张及全球经济放缓等多重因素影响，下游市场需求趋于疲软，市场一度陷入供过于求的局面。但随着人工智能技术的突破，下游客户的智算需求激增，不仅推动了算力中心对电力资源的需求扩张，也催生了对基础设施架构革新的需求，为行业供给侧带来了新的机遇与挑战。
- 供需关系与市场竞争：当前，算力中心行业的定制批发业务市场竞争格局正经历积极的调整与优化。而在以往激烈的市场竞争中，市场价格已经触底，行业内各参与者的定价策略亦日趋成熟与理性。在需求端方面，需求方当前的关注点已从单一的价格因素转向更为综合的服务品质与效率考量，显示出市场对高质量服务的强烈需求。随着供需两端的持续改善，中短期内行业有望迎来积极的供需转折点，市场定价亦将呈现转折态势。
- 长期增长潜力：随着AI技术与商业模式的不断成熟，推理需求有望逐步释放，为算力中心行业带来更为广阔的市场空间。在数字化转型与智能化转型的浪潮下，AI技术将广泛渗透至金融、医疗、教育、制造、物流等多个关键行业领域，这些行业客户对大模型推理的需求将日益旺盛。特别是一线城市及若干经济较为发达的二线城市，凭借更为完善的产业生态和更高的科技应用水平，将成为推动这一需求增长的主要力量。随着这些行业客户在算力资源方面需求的持续增长，以及他们在经济发达地区的集中分布特点，算力中心行业的零售业务有望迎来新的发展机遇。
