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通信行业周报(2024.5.6-2024.5.10):算力中心接连落地,星网产业化进程正式开启

信息技术2024-05-16刘京昭上海证券周***
通信行业周报(2024.5.6-2024.5.10):算力中心接连落地,星网产业化进程正式开启

证券研究报告 行业周报 算力中心接连落地,星网产业化进程正式开启 ——通信行业周报(2024.5.6-2024.5.10) [Table_Rating] 增持(维持) [Table_Summary] ◼ 行业走势 行情回顾:过去一周(2024.5.6-5.10),上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.60% ,1.50%,中信通信指数涨跌幅为-2.71%,在中信30个一级行业排第29位。过去一周通信板块个股表现:股价涨幅前五名为:ST中嘉23.19%、*ST通脉17.89%、*ST九有14.16%、移远通信9.38%、神宇股份8.32%。股价跌幅前五名为:ST高鸿-22.63%、*ST鹏博-22.50%、ST富通-22.49%、奥维通信-17.66%、天孚通信-13.03%。 过去一周通信板块呈现下调走势,细分板块通信设备、电信运营II、增值服务II子版块、通讯工程服务板块近一周分别下跌3.10%、0.91%、3.12%、5.43%。 ◼ 行业核心观点 资本开支持续增长,算力中心接连落地。国际方面,北美四大云巨头(微软、谷歌、Meta、亚马逊)目前均已表态,将上调全年资本开支,且全部指向AI。Baird分析师估计,谷歌母公司Alphabet、亚马逊、微软和Meta今年的资本支出总计或将达到约1880亿美元,比2023年增加近40%。5月8日,微软宣布将投资 33 亿美元(约 238.26 亿元人民币)在威斯康辛州建立一个人工智能数据中心。国内方面,5 月 8 日腾讯粤港澳大湾区算力中心项目成功落地,项目总投资 50 亿元,建设约 3 万个标准机柜,一期项目建成后,园区将具备20万台服务器的运营能力。 同日,甘肃省发布《甘肃算力基础设施高质量发展三年行动计划(2024—2026年)》,提出到2026年,甘肃省算力规模超过30EFLOPS,存储总量超过65EB,先进存储容量占比达到32%以上,重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。 大模型加速迭代,应用侧有望迎产业机遇。大模型方面,OpenAI预告5月13日开启线上直播,届时会有全新的ChatGPT demo演示,以及GPT-4升级更新,Altman本人表示,「对我来说,感觉就像魔法一样」。Information报道,OpenAI正在开发一个全能的AI语音助手,OpenAI团队设想的这款AI助手可以完成不可能的任务,比如:指导学生写论文、解决数学难题,甚至指导如何修理故障的汽车。此外,OpenAI还在开发一种自动化软件,该软件有望加速软件开发,及其他计算机相关任务。应用端,根据彭博报道,苹果与OpenAI敲定的一项协议接近尾声,将为今年的iOS提供全新的生成式AI能力;同时Altman还与iPhone设计师Jony Ive合作,去开发一款独立的AI消费设备。我们认为大模型迭代速度有望超预期,爆款消费级应用出现将驱动AI产业化进程提速,重视海外映射投资机会。 星网工程首次披露预计发射时间,G60星链项目实质性推进。卫星端,据海南商发公司和环球网等媒体新闻透露,中国低轨卫星互联网星座(中国星网)预计2024年上半年开始执行发射,这是中国星网工程首次公开披露预计发射时间,“中国版星链”有望开始落地实现。据中国招标投标公共服务平台显示,5月6日上海瀚讯中标上海垣信低轨卫星星座通信系统在轨验证平台(1776.08万元)、接入网系统仿真参数配置模块及协议模块开发(约人民币245.58万元),合计金额共约2000万元。星座计划中GW以及G60星座预计发射卫星总数约2.5万颗,届时中国将拥有超过40%的近地轨道卫星。应用端,5月8日中国电信在香港举办手机直连卫星业务落地发布会,正式宣告以天通卫星系统为依托的手机直连卫星业务落地香港。我们认为星网产业化进程正式开启,通 [Table_Industry] 行业: 通信 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘京昭 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC编号: S0870523040005 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告: 《算力中长期确定性不改,低空经济拉动CNS相关信息基础设施建设加速》 ——2024年04月24日 《AI Infra全球化部署,北美云厂商算力布局加速》 ——2024年04月17日 《创新驱动深化转型,迈向智能化时代》 ——2024年04月17日 -19%-14%-8%-2%3%9%15%20%26%05/2307/2310/2312/2302/2405/24通信沪深3002024年05月15日 行业周报 信卫星有望进入密集发射阶段。 建议关注:1)运营商:中国移动、中国联通、中国电信;2)光模块:天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、仕佳光子、光迅科技等;3)算力/算力租赁:润泽科技、立昂技术、紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、中贝通信、光环新网、恒为科技;4)卫星互联网:上海瀚讯、创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技。 ◼ 行业要闻 工信部:RFID将腾退800MHz频段 工业和信息化部日前印发了《900MHz频段射频识别(RFID)设备无线电管理规定》,《规定》指出,设置、使用920-925MHz频段射频识别(RFID)无线电发射设备,参照地面公众移动通信终端管理,无需取得无线电台执照。 工信部对《规定》进行了官方解读,一是900MHz频段能够满足 RFID 设备产业需求,国内外RFID设备已基本不再使用800MHz频段;二是工信部发布的第52号公告更新了微功率短距离无线电发射设备目录,未将RFID设备列入微功率设备范畴,需进一步明确RFID设备属性及管理模式;三是制定《规定》适应产业发展及行业应用需求,有助于尽早形成产业预期。 GSMA携手中国电信成立全球首个Open Gateway Open Lab GSMA-中国电信Open Gateway Open Lab正式在北京成立揭牌。这是全球首个Open Gateway Open Lab,将通过向开发者提供开发工具、测试环境、产品指导和技术支持,帮助开发者更好地发挥Open Gateway API的潜力,促进应用的繁荣发展。 中国三大运营商积极参与Open Gateway倡议,于2023年6月签署了Open Gateway备忘录,并在2024年3月推出全球首个经过GSMA认证的Open Gateway API:一次性密码(OTP)API,彰显出中国运营商在保护庞大的移动用户群体免遭网络犯罪侵害的坚定承诺和领先行动。中国电信是Open Gateway倡议的积极参与者,率先向GSMA提交了优秀应用案例,通过认证的Open Gateway API数量位居全球第一,也带动了中国通信领域的广泛参与。 ◼ 投资建议 维持通信行业“增持”评级 ◼ 风险提示 国内外行业竞争压力,5G建设速度未达预期,中美贸易摩擦。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明3 目录 1 过去一周行情回顾 ...................................................................... 4 1.1 板块走势 ........................................................................... 4 1.2 涨跌幅top5 ...................................................................... 4 2 行业核心观点 .............................................................................. 5 3 行业重要新闻 .............................................................................. 6 3.1 市场 .................................................................................. 6 3.2 半导体 .............................................................................. 6 3.3 运营 .................................................................................. 6 4 行业重要公告 .............................................................................. 7 5 风险提示 ..................................................................................... 7 图 图1:中信一级行业周涨幅(%) .......................................... 4 图2:过去一周涨幅前十个股(%) ...................................... 4 图3:过去一周跌幅前十个股(%) ...................................... 4 表 表1:过去一周重点公司公告 ................................................. 7 行业周报 请务必阅读尾页重要声明4 1 过去一周行情回顾 1.1 板块走势 过去一周(2024.5.6-5.10),上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.60% ,1.50%,中信通信指数涨跌幅为-2.71%,在中信30个一级行业排第29位。过去一周通信板块呈现下调走势,细分板块通信设备、电信运营II、增值服务II子版块、通讯工程服务板块近一周分别下跌3.10%、0.91%、3.12%、5.43%。 1.2 涨跌幅top5 过去一周通信板块个股表现:股价涨幅前五名为:ST中嘉23.19%、*ST通脉17.89%、*ST九有14.16%、移远通信9.38%、神宇股份8.32%。股价跌幅前五名为:ST高鸿-22.63%、*ST鹏博-22.50%、ST富通-22.49%、奥维通信-17.66%、天孚通信-13.03%。 图1:中信一级行业周涨幅(%) 资料来源:iFinD,上海证券研究所 图2:过去一周涨幅前十个股(%) 图3:过去一周跌幅前十个股(%) 资料来源:iFinD,上海证券研究所 资料来源:iFinD,上海证券研究所 JoKDjd8Gz0natgb4ZsdtwQO5IpSMkSaG+nC2Zev4szeVkSlpGFqUFkDpEmAkY6VR行业周报 请务必阅读尾页重要声明5 2 行业核心观点 资本开支持续增长,算力中心接连落地。国际方面,北美四大云巨头(微软、谷歌、Meta、亚马逊)目前均已表态,将上调全年资本开支,且全部指向AI。Baird分析师估计,谷歌母公司Alphabet、亚马逊、微软和Meta今年的资本支出总计或将达到约1880亿美元,比2023年增加近40%。5月8日,微软宣布将投资 33 亿美元(约 238.26 亿元人民币)在威斯康辛州建立一个人工智能数据中心。国内方面,5 月 8 日腾讯粤港澳大湾区算力中心项目成功落地,项目总投资 50 亿元,建设约 3 万个标准机柜,一期项目建成后,园区将具备20万台服务器的运营能力。 同日,甘肃省发布《甘肃算力基础设施高质量发展三年