蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-25版)

蒙特利尔银行 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 风险抵押证券，与ServiceNow公司普通股中表现最差的、NVIDIA公司普通股和甲骨文公司普通股挂钩，到期日为2029年8月24日 （被称为“基础资产”）与 ServiceNow 公司普通股中表现最差的、NVIDIA 公司的普通股以及甲骨文公司的普通股（每一项）相关。 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定的到期日也不偿还固定金额的本金，并且受根据下述条款，在规定到期日之前可能发生潜在自动赎回。证券是否支付或有利息、证券是否在规定到期日前自动赎回，以及如果未自动赎回，您是否能在规定到期日收到证券面值，均取决于每个情况下，相关计算日表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价值。任何计算日的表现最差的底层资产，是指在该计算日其收盘价值相对于其初始价值百分比最低的底层资产。 或有票息。若且唯若，当月计算日最低表现标的资产的收盘价等于或高于其票息门槛价值时，证券将按月支付或有票息，直至约定到期日或自动赎回日中较早者。若计算日最低表现标的资产的收盘价低于其票息门槛价值，则你将在相关的或有票息支付日无法获得任何或有票息。然而，若最低表现标的资产在一个或多个计算日的收盘价低于其票息门槛价值，且在随后的一个计算日，该计算日最低表现标的资产的收盘价等于或高于其票息门槛价值，则证券将支付该随后的计算日应支付的或有票息支付额，加上所有此前未支付的或有票息支付额（此前未支付金额不计利息）。若最低表现标的资产在所有计算日的收盘价均低于其票息门槛价值，则你将在证券整个存续期内无法获得任何或有票息。每个标的资产的票息门槛价值等于其起始价值的60%。或有票息利率为每年27.65%。自动赎回。若最低表现标的资产在2026年11月至2029年7月期间任何计划发生的月度计算日 本金损失风险。若证券在规定到期日前未自动赎回，则仅在最终计算日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其下限阈值时，您才会在规定到期日获得面值金包含权证，若其价格大于或等于其赎回阈值，则权证将自动赎回，赎回金额包括面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。每个标的物的赎回阈值等于其初始价值的85%。 额。若最终计算日表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值，您将损失超过40%，甚至全部证券的面值。每个标的资产的下限阈值等于其初始价值的60%。 如果证券在规定到期日前未自动赎回，您将面临其起始价值到表现最差的基准资产价值的全额下行风险。最终计算日的收盘价低于其下限阈值，但你不会参与任何标的资产的任何升值，也不会收到任何标的资产的任何股息。 您投资证券的回报将取决于仅基于每日计算日中表现最差的标的资产（Underlier）的表现。您不会从表现更好的标的资产中获益任何方式。因此，即使其他标的资产表现良好，若任何标的资产表现不佳，您也会受到不利影响。 若未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。所有证券的支付均受我方信用风险影响，您将无权向基础资产追索付款；如蒙特利尔银行违约不上市交易；设计为持有至到期或自动赎回 任何时候，证券的价格都会反映多种因素，且无法准确预测。参见本定价补充中的“证券估算价值”。在此定价补充的日期，该证券的估计初始价值为每股971.75美元。如本定价补充中详细讨论的，该证券的实际价值具有复杂特征，投资该证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。参见“选定风险”部分。 这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，所有证券的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构投保。 这些证券并非可清算票据，且根据加拿大存款保险企业法案第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股，亦未获得证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构的批准、拒绝批准或对其作出评判。 此价格补充、伴随产品补充、招股书补充的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充文件WF1、2025年3月25日生效的招股说明书补充文件以及2025年3月25日生效的招股说明书一并阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。若本定价补充文件中的披露与产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充文件中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充文件中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告号 WF1，日期为2025年3月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm PRS-5 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 证券估算价值 我们估计的证券初始价值等于以下假设组成部分价值之和。 · 一笔与证券期限相同的固定收益债务部分，使用我们为结构性票据设定的内部融资利率进行估值；以及 · 一项或多项与证券经济条款相关的衍生品交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的价值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 有关证券估算初始价值的更多信息，请参阅下文“选定的风险考量”。 PRS-6 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： § 在适用计算日，若表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价大于或等于其票面利率门槛值，则寻求一项投资，该投资在所述到期日或自动赎回日（以先到期者为准）之前，以与或有票面利率（contingent coupon rate）相等的利率支付或有票面利息。 应理解，若证券未在规定到期日前自动赎回，且最终计算日表现最差的标的资产结束价值低于其下限阈值，则证券将完全暴露于标的资产从其初始价值开始下跌的风险中，并将在规定到期日损失证券面值的大部分，甚至全部。 愿意接受在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。 § 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短； 应理解，证券的回报将完全取决于计算日表现最差的标的资产，且他们不会从表现更好的标的资产中获益分毫。 要理解，这些证券的风险比仅与其中一个基础资产相关联的替代投资或与由每一项基础资产组成的篮子相关联的替代投资要高。 § 了解并愿意承担每个基础资产的全部下行风险； § 愿意放弃参与任何基础资产的任何增值收益及基础资产的股息；以及 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 这些证券可能不适合以下投资者： § 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回； § 要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额； 寻求固定期限的证券； § 不愿意购买在定价日估计价值低于封面所载原始发行价的证券。 § 不愿承担最终计算日表现最差的标的资产最终价值可能低于其下限阈值的风险。 § 在证券的有效期内寻求稳定的当前收入。 § 接触任何一个或所有基础资产的上行表现。 寻求投资组合，该组合由每个基础资产构成，或投资于类似投资，其中整体回报基于基础资产表现的组合，而非仅基于表现最差的基础资产。 § 不愿承担接触基础资产的风险； § 不愿意承担蒙特利尔银行的信用风险；或 倾向于选择由信用评级相当的公司发行的、期限相当的固定收益投资，以获得较低的风险。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本文件中题为“选定的风险考量”的部分以及随附产品补充文件中的“风险因素”部分，以了解与投资该证券相关的风险。有关基础证券发行人的更多信息，请参见下文题为“ServiceNow, Inc.”、“NVIDIA Corporation”和“Oracle Corporation”的部分。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月24日到期的与ServiceNow, Inc.普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及英伟达公司(NVIDIA Corporation)的普通股和甲骨文公司(Oracle Corporation)的普通股。 确定附条件息票的付款日期和到期日付款 如果证券此前未自动赎回，在每个或有利息支付日，您将根据相关计算日表现最差的标的证券的收盘价，要么收到一笔或有利息支付（以及任何此前未支付的或有利息支付），要么不收到任何或有利息支付。 第一步：确定在相关计算日中表现最差的标的资产。任何计算日中表现最差的标的资产是指在该计算日具有最低表现因子的标的资产。标的资产在计算日的表现因子是指其在该计算日的收盘价占其初始值的百分比（即，该计算日的收盘价除以其初始