东兴证券晨报

核心要闻与行业动态

1. 交通运输经济运行平稳：2026年前7个月，我国营业性货运量同比增长2.8%，港口货物吞吐量同比增长1.3%，其中外贸吞吐量增长3.6%，集装箱吞吐量增长5.1%。
2. 经合组织经济数据：2026年第二季度，经合组织成员经济体GDP环比增长0.5%，七国集团经济增速放缓，环比增长0.3%。
3. 道路交通安全法修订：新草案设置“自动驾驶汽车的特别规定”专章，明确自动驾驶汽车违法行为的责任主体为生产企业或进口企业。
4. 电力装机容量增长：截至7月底，全国累计发电装机容量同比增长11.0%，其中太阳能和风电装机容量分别增长16.1%和19.5%，但发电设备平均利用小时数降低135小时。
5. 深圳工业增加值增长：1-7月，深圳市规模以上工业增加值同比增长9.2%，制造业增长9.9%。
6. AI基础数据服务市场：2025年中国人工智能基础数据服务市场规模达62.62亿元，同比增长27.8%，预计2026年市场规模将增长至78.34亿元，2030年复合年均增长率达19.6%。
7. 绿色低碳标准化技术委员会成立：工业和信息化部成立绿标委，由政府部门、科研院所、高校、行业协会及龙头企业代表组成。
8. 国家公共数据资源登记平台：已登记数据资源、产品和服务超过30万项，覆盖全部国民经济97个大类。
9. 对外直接投资数据：2026年1-7月，我国全行业对外直接投资同比增长2.8%（以美元计为7.3%），其中非金融类直接投资下降9.1%。
10. 三级医院对口帮扶县级医院：方案支持中高级职称退休医务人员开展示范带教服务。

重要公司资讯

1. 立讯精密：2026年上半年营业收入同比增长40.16%，净利润同比增长18.04%。
2. 雅运股份：2026年上半年营业收入同比增长18.86%，净利润同比增长39.31%。
3. 万华化学：报告期内营业收入同比增长31.26%，净利润同比增长64.35%。
4. 千里科技：2026年上半年营业收入同比增长22.36%，净利润同比增长151.25%。
5. 江丰电子：2026年上半年营业收入同比增长30.68%，净利润同比增长113.61%。

首席周观点

• 行业动态：快递行业竞争格局维持稳定，7月件量同比增速略增，申通增速领跑，圆通件量增速略有抬升，韵达增速维持在0附近。行业反内卷成效显著，通达系中报均实现大幅增长。
• 投资建议：重点关注服务品质领先的龙头中通和圆通，以及经营数据改善最明显的申通。
• 风险提示：行业价格战加剧、反内卷持续时间低于预期、人力成本攀升、政策面变化等。

行业研究

1. 快递行业：2026年7月全国快递服务企业业务完成量约170.8亿件，同比增长4.1%，其中异地件业务同比增长5.3%。行业竞争格局稳定，反内卷成效显著。
2. 油服工程：国内海洋油气资本开支有望增长，带动海洋油服工程业绩成长。全球石油行业投资承压，海洋油气投资逆势增长，预计2025年全球海洋油气勘探开发投资将达2175.5亿美元。中国海洋油气产量连续三年保持稳健增长，未来五年海上油气资本开支将维持在千亿级别高位。
   • 投资建议：重点关注具备高成长性、在深水领域及核心技术上实现突破的油服工程标的，如中海油服、海油发展。

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