丘钛科技1478.HK 2026年中期业绩投资者推介会

发布时间：2026-08-24 一、AI总结内容 一、核心财务与业务表现 1. 2026年上半年实现营业收入99.23亿元，同比增长12.4%，但受季节性因素影响环比下跌17.6%；净利润2.76亿元，剔除去年下半年8.1亿元印度股权出售一次性收益后，环比下跌26.1%，拟派息0.15港元/股（约0.13元人民币）。 2. 三大核心业务销量均高增：手机摄像头模组销量同比增30.1%，收入增11.8%；物联网（IoT）摄像头模组及激光雷达销量增46.9%，收入增13.8%；车载摄像头模组及激光雷达销量增65.5%，收入增117.3%，已完成年初IoT+车载销量同比增长不低于50%的指引。 3. 上半年物联网与车载合计销量同比增52.3%，激光雷达成品销量超80万颗；智能眼镜领域与22家品牌厂商合作，AR光机已大批量交付；具身机器人领域RGB-D、双目+IMU等方案已量产交付；车载领域客户拓展至40家，含7家全球Tier 1客户，COb工艺出货量全球领先。 二、核心战略与展望 1. 核心聚焦光学三大赛道：第一赛道为摄像头、识别模组、激光雷达等光学模组，坚持穿越周期策略，通过全流程AI化、全链路垂直整合、全球制造布局强化核心能力，目标量价齐升；第二增长曲线为光感知、光显示，第三赛道为光互联（光模块），光互联瞄准NPO时代，依托设备、材料、客户协同优势推进，预计2030年全球市场规模达1000亿美元。 2. 第一赛道强调穿越周期三大举措：能力更强（全流程AI化、核心器件自主可控）、份额更大（现有客户份额提升+新客户拓展+新品类拓展）、高端地位强化（反向整合光学系统、核心器件不可替代性）；手机业务巩固高端机型份额，海外旗舰项目合作进展显著；车载业务海外增长快速，预计后续仍维持50%以上年增速；IoT领域受益于无人机、运动相机等需求，高端产品占比提升。三、风险与关注 1. 短期风险：手机市场受存储涨价冲击，高附加值产品占比下跌；全球宏观环境波动可能影响新赛道拓展节奏；海外供应链布局需应对区域监管与成本挑战。 2. 后续关注点：光互联业务的研发与客户落地进度、关联核心器件资产（如马达）注入上市公司的时间窗口、机器人与AR等新兴业务的量提升情况。 二、音频原文（转写） 情况有请范总呃首先那个欢迎呃现场和线上的各位呃，资本界的精英参加秋泰科技2026年的中期业绩发布。呃，最近呢，大家整个市场的热点都在ai上面，那其实呢，邱泰所从事的一直都是跟a i密相关的整个智能视觉的产业啊，呃，所以呢，我们对整个未来的前景呢？呃是有比较长足的信心的，那么下面先由我来跟大家去报告一下上半年的业绩的主要的一些情况。呃，在今年的上半年呃，面对着存储的大幅涨价，对整个消费电子产业带来的一个需求的重大冲击的情况下。 呃，秋泰科技得益于长期的专注和能力的持续的提升，还是在寒冬里面实现了一个呃还不错的营收的增长。在今年上半年，营业收入达到了人民币99.23亿人民币，对比去年同期来说的话。是增长了12.4呃对比去年下半年来说的话，主要是受季节性的因素的影响，是环比下跌了17.6那整个营业收入的增长呢，最主要得益于我们在三大业务领域上面销售数量的明显的增长。其中，在手机的摄像头模组数量上面，我们是同比 实现了30.1%的数量的增长。 那么在整呃，用在iot的呃摄像头模组和激光雷达上面，呃，我们只增速增长了46.9%，然后用在车载上面的摄像头模组和激光雷达这数量呢，是同比增长了65.5%啊，整个在寒冬里面我们以三大业务领域实现的数量的高速增长，充分体现了邱泰在整个客户的呃，在业务合作是提升的，在相应的市场的市场份额是继续实现了提升的。那在呃毛利上面来说的话，呃毛利额对比去年同期的话是轻微的，下跌了0.4个百分点基本持平，而在毛利率上来说的话，上半年的毛利率是6.6%对比去年的同期是下跌了0.8个百分点。 毛利下跌的最主要因素主要是有两个因素。第一个来说的话是在手机部分的产品结构受存储涨价的影响，所以呢，手机摄像头模组的规格升级啊，出现了一定的停滞。因此呢，呃3200万像素及以上的摄像头模组销量对比去年同期是下跌了7%那占整一个手机摄像头模组，上面的占比也对比去年同期下跌了超过15个百分点。呃令的高附加值的手机模组在这里面的占比出现了1些下降。 啊，这是第一个主要的原因，那第二个原因呢？主要是在呃生物识别模组上面的销售数量呃，同比是下跌了7.9%，因此呢产能架动率那边啊会略有下降，也影响了一点的毛的地。但总的来说，毛利率是对比去年同期是处于一个总体比较平稳的情况，那期间费用率呃对比去年的上半年是同比提升了0.4个百分点啊。在收入增长的情况下，期间费用率还增长了最主要是因为公司为了长。 长期的发展在iot和车载上面，继续增加了高端产品的研发的投入和1些新的应用。呃产品的这种研发的投入，更重要的是，我们也在一些新型的像光连接啊，呃光互通光模块上面也进行了一些呃前期的一些投入。那在整个最终的净利润上面，呃录得了大概是2.76亿。继续去呃努力啊，然后呃迎头赶上实现更好的这个长期发展对比去年下半年呢呃，这个数字呢有一定的不可比性，因为去年下半年的话，我们是因为印度的股权的出售因素有一个一次性的股权收益有差不多八个多亿的人民币，如果剔除掉来，呃，则是对比去年下半年是环比下跌了26.1%。 呃，这个主要是香港讲的，主要是收入上面有个季节性的呃因素在这里面的影响。那美股呃，我们建议会进行一个派息呃派大概是呃15的港鲜，相当于约13分的人民币啊，继续保持一个呃比较好的一个分红派息的政策啊，这是今年上半年主要的财务的一些数据情况。那我下面展开来，跟大家去报告几个核心的部分啊。那第一个来说的话，是我们三大的核心业务的发展的情况，像刚刚跟大家去报告的一样啊，我们在手机领域上面得益于摄像头模组销量，同比增长了30.1%。 因此，手机的摄像头模组的收入同比增长有11.8的收入的增长。啊，对比呃，已经发布一些数据的多个友商来看的话，呃，我们确实在寒冬里面还录得了一个稳健的一个收入的增长。在iot领域，呃，我们的销售的数量产品销售数量是达到了832万颗，月均的话已经达到了，大概是100。百40万颗左右的数量。 对比去年同期来说增长接近47%。啊，收入呢是增长了13.8呃，收入的增长呃落后于数量的增长，主要是跟产品的结构有一定的关系，那我们今年上半年呃像xr上面服务的产品开始大批量的出货了那部分的产品呢，它的单价比我们过往的用在呃手持影像啊，用在无人机上面的一些业务的产品，单价要略低一些啊，所以导致我们的收入的同比增长幅度。要低于iota的数量的增长的幅度，那在这汽车领域上面我们另外一个重点发展的应用领域上面。 呃总的上半年的销售数量达到了400万颗，呃月均的话已经呃在67万颗，这样子的数量对比去年同期是增长，大幅增长了65%啊，那收入的增长幅度则更高了，高达117.3%，这是由于我们呃除了过往跟客户服务的摄像头模。国主以外，那我们呃服务给车企的激光雷达，这些也在开始批量的出货。同时我们服务另外一个欧洲的客户的产品也开始大批量的出货，共同帮助了我们车载业务上面的整个单价的良好的增长啊。 所以三大呃核心的业务领域都在今年上半年实现了稳健的或者快速的增长。呃在具体的一些非手机的业务上面，那大家也知道我们在年初的时候给出了一个销量，呃增长同比增长不低50%的指引，那合并来看iot和车载上面的那上半年是同比增长了52.3%，然后是呃完全实现。我们在年初给出的不低于50%这样的业务发展的指引的啊，那其中刚刚也跟大家去报告说在激光雷达产品上面，那我们在今年上半年已经开始大规模的交付合计的销量呢，呃，超过了80万颗。 啊，虽然看起来这个数量好像不是很多，但是大家看到我们这是一个新的产品，分布在冉冉升起。然后，同时大家也知道激光雷达现在成为了智能驾驶，包括一些行业级的无人机非常重要的器件。邱泰科技能够在这方面迅速的实现一个大规模的量产出货。呃，再一次的说明了邱泰科技在新的业务领域上的提前布局和快速抓住市场机会这块的一些能力啊。 呃，毛利的情况刚刚已经跟大家简要报告过了我这里就不再赘述了啊，那下面里面几个业务，上面有一些除了呃数量，上面的我们也想跟大家去报告1下，我们在整个呃长期能力发展上面啊，尤其是在客户的建设上面。取得的一个非常大的进展在智能眼镜上面啊，这个也是市场所共同关注的一个新的端侧的应用。那我们到今年上半年末，我们已经跟22家智能眼镜的呃品牌厂商建立了合作关系，对比去年末来说是新增的四家。 其中多个产品上面来说的话，我们也实现了比较好的呃交付像在呃单色的这个ar的光机上面，那我们已经实现了大批量的交付啊，呃，像刚才跟大家去报告iot上面的产品单价的因素，那其中这个是一个影响的因素。啊，但anyway在这个新的产品领域上面，我们已经在开始大规模的交付了啊。那第二个在大家比较共同关注的呃，彩色的光机上面，呃，目前呃还没有大批的交付，但是已经有呃小批的市场的交付了啊，一般小批市场的交付意味着可能聚到大规模的应用，又迈进了坚实的一步。 那在客户上面来说的话呢，我们不仅是服务于国内的客户，在海外的头部的终端品牌上面我们有两家啊，全球著名的品牌我们已经开始在交交付了啊，那么一些海外关键客户上面新的一些项目，那我们也预计在未来的时候有望继续放量，加大跟他们。的服务合作啊那这是在第一个智能眼镜领域上面的一些客户的进展和产品的进展，第二个战略业务上面是在具身机器人上面。那我们除了在呃，很多的这种大家耳熟能闻包括最近刚刚挂牌上市的这种品牌，上面呃建立的合作关系外的话，我们这2类的核心的技呃视觉方案上面已经量产交付了，包括说弹幕的rgbd的产品，也就是rgb。 呃加上d top这样的一些组合的产品包括了是我们高精度的双目加上imu的相机的方案，都已经开始进行量产的交付啊，那这一那个什么我补充说明一下啊是啊，实际上这三个方面对球带非常重要，因为我们以前核心是在手机上目前呢手机我们继续是加大力度在做未来呢，手机的这个啊，整个手机的客户包括一些海外的一些大客户的这个我们的销售跟啊，旗舰都有比较清晰的进步，包括美国还有韩国其他国家啊。 啊，但手机之外刚才范总讲的这三个智能眼镜具身机器人智能驾驶，这个是手机以外的业务。呃，今年我们还会录的一个非常明显的一个增长，相对于去年的25%以上哈还录一个非常明显的增长，而且我们预计啊，未 来这这些业务会啊远远超于超过甚至手机的。这个这个业务本身，我们看到的是非常大的一个未来。我举个简单例子，比如说巨神机器人。 现在虽然还很小，实际上我们的触觉是很宽的，第一个我们产品的覆盖面非常宽，从单目的这个r g b到啊rgb就是两颗摄像头啊，通过这个rgb加rgb来做深度成像的，以及啊单部的rgb加一颗激光雷达双合成的，以及两颗rgb加一颗激光雷达，这个我们都做了非常全面的这个布局而且呢呃，国内非常头部的客户已经有批量订单给我们。另外呢，国内最头部的这个方案提供商啊，就作为芯片的提供商跟我们也是一个战略啊，也是非常紧密的一个合作关系。 目前呢，我们理解是我们帮他做了这个标准品。啊，向所有客户在进行推广，而且在这个里面呢，呃，我们提供的价值，因为我们本身以前就是做呃系统产品出身的，我们的价值其实是远高于啊，只做这个摄像头，我们有部分的订单已经是摄像头加pcb，而且加上你们的i m u而且连校准都是我们提前先做好的，所以说这个我们当然就是坐等后面的这个机器人的春风到来啊，那智能驾驶这块也是一样，其实现在的情况比以前呢，我们已经看到一个非常好的改变，因为在智能驾驶的核心领域啊c.Ob这个工艺里面我们目前的出货量在全球是非常领先的，我们自查的话有可能是处于啊第一的位置摄像头哈。 C.Ob这一块而且呢，我们都是做了像中国国内目前呃，可能因为这个没有客观的评价标准。大家可能都知道各种借对吧，我们可能是在里面最核心的。这个这个这个这个公司哈从他的摄像头，而且是啊，占据非常核心的位置不只是摄像头，包括激光雷达，还有像海外的啊，德国的这个都是最大的一些天光的