北美液冷市场持续加速,Q3进入量产爆发阶段,机柜功率密度快速提升(H100约10kW,Vera Rubin NVL144达600kW),谷歌、英伟达、微软均规划纯液冷机柜并快速上量。
节奏上,下半年起泵、CDU、板换等环节飞龙股份大单加速落地,电子水泵龙头地位确立:
- 大泵+小泵在手订单合计金额预计超5亿元,交付周期2-4个月,7月底起大批订单开始交付,进入1-10阶段;
- 22千瓦及以上泵现有产能可满足业内约70%-80%的CDU订单,新产线预计2026年底交付以匹配2027/2028指数级增长;
- 终端客户覆盖全球几乎所有CDU厂商,含N、G、W三家海外头部客户。