东田微:预期差巨大,客户拓展+产品升级
核心观点
东田微存在明显预期差,主要体现在以下两点:
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海外核心客户突破,未来想象空间巨大
公司凭借在光通信领域的深耕,已参与到海外核心客户的供应链(建议关注8月4日成立无锡子公司的公告),未来想象空间巨大。
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产品升级,新晋光学平台型公司
公司不仅提供滤光片和隔离器,还具备研磨、模压、半导体加工等玻璃/硅微透镜加工能力,可将优势产品拓展成Zblock等复杂组件,显著提高盈利能力,并有望拓展至透镜阵列+FAU等高端产品,未来产品矩阵将更加完善。
研究结论
东田微目前被明显低估。公司具备光学平台型公司的潜力,未来客户拓展和产品升级将带来巨大增长空间。