天风电新 汽车 超跌反弹结束 市场底部心气修复中 1 -0824

上周三的暴跌意味着超跌反弹结束，8月上旬市场按6月暴涨的方向又依次抡动一遍，并无明确主线，面对二次探底，我们的观点如下： 没找到更好的有承接力、有产业趋势的非AI方向，但AI方向短期难扭转市场对28年的质疑，我们思路：#一、主线还是在AI选细分；二、降低预期收益率。 1、对长钱来讲，继续选产业趋势优、26H2能兑现业绩的方向，依然【升级链❗️
-Rubin+载板】和【bottleneck环节-缺电，特别系sofc和机器人本体、数采】。 半年报拐点公司#【江海股份】：短期-7月创单月利润新高，主要系AI占比提升带来，8月会迎来主业提价+AI占比继续提升；中期-27年明确牛角8千万颗出货+超级电容带货M客户-终端G客户大放量，挤掉水分27业绩=主业10亿+aidc 27亿=37亿，15X PE。 其他公司依次类推：潍柴、三环、顺络、蔚蓝锂芯、福斯特、冰轮环境（质地优+业绩好+符合升级或bottleneck）。 另一点，【冰轮环境】的交流也看出❗️
xAI是一个重点，看多SPX=算力执行力强+开源模型，按27年8gw测算，弹性标的： ✔️
已在供应链弹性大的：【麦米】、金盘、明阳电气、冰轮 ✔️
在谈判的黑马，弹性大的：世运、涛涛 再者，更新MLCC：全球龙头最不爱涨价的村田大概率10月启动涨价，先中小客户、再大客户（目前做方案中）。 2、对动能资金来说，选左侧没被市场交易的新技术（需要蹲），需极强洞察力。我们❗️
还是沿着NV链找。 一、NV力推PTFE，预计率先在rubin ultra的switch tray上量（而非市场认知的正交背板），重点标的【生益（电子、科技both）、深南】，材料：【东岳、华正】。 二、Feynman这代没被交易过，但又是耗时几年的大架构，看好【Q布-纯增量-菲利华；芯片电感模组化价质量至少double-铂科新材（短期基本面也强劲）；VPD垂直供电-中富电路】。 三、同为散热大主题，选陶瓷基板还系因为空间足够大能容票，重点标的国瓷、旭光。 3、其他个股，看基本面、看位置、看筹码，本周#重点【力芯微】 主要看点：内存电源芯片（NAND + DRAM）；微光充PMIC 二者下游都是数百亿市场，26H2开始实现对海外客户的批量供应，拉动27年营收有望较26年翻倍至20e，对应利润预计从26年5000w提升至27年3e+。