金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.59%，报3882.01点；深成指跌2.13%，报13794.29点；创业板指跌3.21%，报3431.89点；科创50跌3.10%，报1602.34点；恒指跌1.89%，报25517.33点。 ⚫美股行情：道指涨0.26%，报53417.16点；标普500跌0.28%，报7652.86点；纳指跌0.76%，报25980.19点；纳斯达克中国金龙指数跌1.66%，报6199.19点。存储、光通信板块下挫，闪迪跌6.45%，希捷科技跌6.51%，美光科技跌5.83%。"科技七巨头"涨跌不一，英伟达跌2.91%；Meta涨1.66%，亚马逊涨1.33%，微软涨0.84%。加密货币概念股回落，Robinhood跌4.17%。 分析师：李景星联系电话：0755-23832812执业证书编号: S0370522090001lijingx@jyzq.cn 国际要闻 ⚫美国将把对加拿大所有汽车、卡车、汽车零部件和钢铁征收的关税提高至50%⚫美国对近60个与伊朗有关联的实体、个人及船舶实施制裁⚫美国财政部或将动用规模接近1万亿美元财政部一般账户（TGA）资金，为债券回购计划提供资金⚫Anthropic旗下最强、定价最高的Fable 5发布逾两个月 国内要闻 ⚫中国人民银行将开展5000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期⚫外交部回应“美方威胁对伊朗贸易伙伴实施二级制裁”⚫工信部研究编制《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》⚫工信部就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见 重要公告 ⚫远东股份(600869，未评级)：子公司拟2.16亿元收购富的旺旺80%股权⚫思瑞浦(688536，未评级)：公司面向MEMS微镜相关应用开发的高压DAC驱动芯片正处于送样及测试验证阶段⚫璞泰来(603659，未评级)：隔膜业务下半年出货量预计将超过上半年⚫立讯精密(002475，未评级)：上半年净利润同比增长18.04%，拟10派1.1元 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.59%，报3882.01点；深证成指跌2.13%，报13794.29点；创业板指跌3.21%，报3431.89点；科创50跌3.10%，报1602.34点；恒指跌1.89%，报25517.33点。 ⚫美股行情：道指涨0.26%，报53417.16点；标普500跌0.28%，报7652.86点；纳指跌0.76%，报25980.19点；纳斯达克中国金龙指数跌1.66%，报6199.19点。 存储、光通信板块下挫，闪迪跌6.45%，希捷科技跌6.51%，美光科技跌5.83%，西部数据跌5.24%，SK海力士跌4.92%；Applied Optoelectronics跌13.77%，Lumentum跌4.22%。"科技七巨头"涨跌不一，英伟达跌2.91%；Meta涨1.66%，亚马逊涨1.33%，微软涨0.84%，谷歌涨0.94%，苹果涨0.32%，特斯拉跌3.83%。加密货币概念股回落，Robinhood跌4.17%，Coinbase跌3.76%，IREN跌4.94%。 2.国际要闻 ⚫美国将把对加拿大所有汽车、卡车、汽车零部件和钢铁征收的关税提高至50% 美国总统特朗普宣布，自2027年1月1日起，美国将把对加拿大所有汽车、卡车、汽车零部件和钢铁征收的关税提高至50%。在美国生产相关产品则“零关税”。特朗普表示，美国“不需要加拿大，加拿大需要美国”，并表示加拿大95%的生意都与美国有关，而美国情况“恰恰相反”。 ⚫美国对近60个与伊朗有关联的实体、个人及船舶实施制裁 美国财政部声明称，已对近60个与伊朗有关联的实体、个人及船舶实施制裁，涉及核、导弹、网络及石油网络。已锁定五个可能面临二级制裁的行业领域：数字资产、科技、黄金、航空和航运。已暂停允许向伊朗进行部分汇款支付的一般许可证。 ⚫美国财政部或将动用规模接近1万亿美元财政部一般账户（TGA）资金，为债券回购计划提供资金 消息称，美国财政部正考虑动用规模接近万亿美元的财政部一般账户（TGA），为扩大国债回购计划提供资金支持。TGA已被视为可用资金来源，目前余额已积累至约9500亿美元，远高于拜登政府时期5500亿至6000亿美元的目标水平。这一举措若付诸实施，将大幅改变市场对美国财政部干预长端利率能力的判断。 ⚫Anthropic旗下最强、定价最高的Fable 5发布逾两个月 Anthropic旗下最强、定价最高的Fable 5发布逾两个月，但买单 者并不多。企业客户对Fable 5的消费支出仅占Anthropic旗下所有产品的11%，成长近乎停滞，甚至遭自家低价模型Opus 5超车。 3.国内要闻 ⚫中国人民银行将开展5000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期 中国人民银行发布公告称，将在8月25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。鉴于8月有6000亿元MLF到期，当月央行将通过MLF操作净回笼1000亿元。央行同时宣布，将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。 ⚫外交部回应“美方威胁对伊朗贸易伙伴实施二级制裁” 外交部回应“美方威胁对伊朗贸易伙伴实施二级制裁”称，制裁施压无助于解决问题，只会加剧紧张、升级局势，不符合任何一方的利益。中方呼吁各方保持理性克制，避免采取可能进一步激化矛盾冲突、冲击全球经济发展和金融稳定的举措，尽快回到对话谈判、政治解决的正确轨道上来。中方将密切关注相关的动向，并采取必要措施维护自身的正当权益。 ⚫工信部研究编制《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》 工信部研究编制《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》，目前已经完成部内外征求意见，计划今年印发实施。数据显示，2025年我国卫星导航产业总体产值达6290亿元，同比增长9.24%。截至2025年底，国产北斗兼容型芯片及模块累计出货量接近26亿片，各类北斗功能终端产品社会总保有量超过22亿台/套。 ⚫工信部就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见 工信部就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见。意见稿提出，到2028年，制修订脑机接口领域标准40项以上，牵头及参与研制国际标准10项以上，推动超100家企业开展标准宣贯与实施推广。到2030年，累计研制标准80项以上，标准体系基本形成，不断提升我国脑机接口全球标准参与度与产业贡献度。 4.重要公告 ⚫远东股份(600869，未评级)：8月24日公告，为促进液冷热管理研发与产业化交付，实现供电—互联—散热基础设施闭环，公司子公司远东电气股份有限公司（简称“远东电气”）与黄土旺、李明霞签署了《股权收购协议》，远东电气拟以自有或自筹现金方式收购黄土旺、李明霞持有的惠州市富的旺旺实业发展有限公司（简称“富的旺旺”）合计80%股权，交易金额2.16亿元。本次交易完成后，富的旺旺将纳入公司合并报表范围。 ⚫思瑞浦(688536，未评级)：8月24日在互动平台表示，公司持续关注OCS等高速光互联相关应用的发展，并积极推进相关产品研发与布局。目前，公司面向MEMS微镜相关应用开发的高压DAC驱动芯片正处于送样及测试验证阶段，后续验证进展、客户导入及商业化情况均存在不确定性。 ⚫璞泰来(603659，未评级)：2026年半年度业绩说明会8月24日举行。璞泰来董事长梁丰表示，隔膜业务下半年的出货量预计将超过上半年。目前整体基膜供应环境偏紧，相对于旺盛的下游市场需求，基膜产能扩张涉及的资本开支巨大，产能建设周期相对较长，预计2027年基膜供需环境依然偏紧。 ⚫立讯精密(002475，未评级)：8月24日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入1745.04亿元，同比增长40.16%；归属于上市公司股东的净利润78.43亿元，同比增长18.04%；基本每股收益1.0774元。公司拟每10股派发现金红利1.1元(含税)。 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数的涨跌幅5%以上。 金元证券行业投资评级标准： 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数表现；中性：预期行业相关指数在未来6个月内基本与沪深300指数表现持平；弱于大市：预期行业相关指数在未来6个月内明显弱于沪深300指数表现。 金元证券机构销售负责人：詹宝强电子邮件：zhanbq@jyzq.cn 免责声明 本报告由金元证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被金元证券认为可靠，但金元证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，金元证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，金元证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 金元证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。金元证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。金元证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 在法律许可的情况下，金元证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到金元证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为金元证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。