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长江金属 锂 需求景气持续验证 重视底部配置机遇
2026-08-23
未知机构
Andy Yang 杨敏
核心观点
:锂行业供需短缺趋势有望延续至2027年,当前锂权益和商品已至极具性价比位置,短期锂价有望企稳上涨,权益弹性释放可期。
短期展望
:短期步入旺季,强排产节奏、持续库存去化及供给扰动再现,将推动锂价企稳上涨。
需求端
:储能需求景气延续,动力需求稳步增长,需求景气持续兑现。排产数据强劲验证行业景气,产业周度去库6000-7000吨,SQM等上游同步上修需求预期,基于极低库存水平,价格上涨弹性或超预期。
供给端
:供给扰动可能增加,资本开支有限,实际供给弹性或低预期。
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