中信建投通信及人工智能 中际旭创2026年半年

2026年上半年，得益于800G、1.6T光模块出货快速增长，公司营收持续高速增长。产品方案及结构不断优化叠加规模生产带来运营效率提升，公司盈利能力进一步提升。 2026年上半年，公司实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；实现归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%；实现扣非归母净利润130.92亿元，同比增长229.32%；上半年毛利率46.25%，同比大幅提升6.93pcts。 2026年二季度单季，公司实现营收222.81亿元，同比+174.57%，环比+14.29%；实现归母净利润79.17亿元，同比+228.19%，环比+38.05%；单季毛利率进一步提升至46.42%。 光互连需求景气度高企。27年800G、1.6T需求预计持续高增。Rubin Ultra、TPU v9架构等下一代产品将在Scale-up层面形成对光互连的显著拉动，NPO光模块、2.4T轻相干光模块等新品将在27年开始释放需求并在28年显著增长。预计未来光互联在整体Capex中的投资占比将明显提升。 作为全球光互联龙头，公司依托硅光、相干等核心技术的先发优势和经验积累，持续加强1.6T、3.2T及更高速率光模块等产品研发投入，同时积极开发NPO、XPO、CPO、OCS等产品，预计将充分受益于全球AI高速光互联需求持续扩容，成长空间广阔。