电子行业周报：长存控股发布招股书，台积电完成1.6nm工艺开发

市场回顾

• 本周电子行业指数下跌2.71%，A股科技板块整体回调，半导体、消费电子、光学光电子及其他电子零组件分别下跌2.89%、1.86%、0.38%及1.38%。
• 海外市场方面，美股三大指数小幅上涨，纳指、道指和标普分别下跌2.05%、0.85%和1.43%，科技方面，费城半导体指数跌5.45%、恒生科技指数涨1.24%。

行业速递

• 终端：华为Pura X View发布，屏占比达96.1%，内置7000mAh大电池；传音2026H1业绩逆势增长，营业收入354.31亿元，同比增长21.85%，归母净利润17.73亿元，同比增长46.22%。
• 算力：英伟达与OpenAI合作新进展，OpenAI承诺2030年前大规模部署NVIDIA AI基础设施，预计NVIDIA计算量约6000亿美元；Cerebras发布CS-4新一代机架级AI系统，速度达CS-3的2倍，Token吞吐量优势扩大至30倍。
• 存力：长存控股招股说明书发布，长江存储2026年1-3月营业收入470.42亿元，归母净利润333.79亿元，全球NANDFlash厂商排名第三；兆易创新2026H1归母净利润同比增长1091.50%。
• AI基座：台积电完成1.6nm工艺开发与验证，计划2026年第四季度量产；三星预计2026年先进制程将贡献晶圆代工业务超过一半的收入，AI和高性能计算应用占比将超30%；华天科技2026上半年实现营业收入105.11亿元，同比增长35.09%，归母净利润8.13亿元，同比增长259.15%。

投资建议

• 受益标的：长鑫科技、中芯国际、万通发展、翰博高新、寒武纪、中科飞测、华峰测控等。

风险提示

• AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。