2026银行中报阶段性总结：优质城商行业绩韧性突出

银行周报（2026/8/16-2026/8/23） 本报告导读： 商业银行《安徽7家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.20商业银行《息差环比回升，利润降幅明显收敛》2026.08.17商业银行《银行角度看社融202607：贷款净减少拖累社融，存款搬家趋势缓和》2026.08.16商业银行《消费贷全景：规模格局、定价约束与风险演变》2026.08.13商业银行《上海19家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.12 截至26/08/23，共8家银行披露半年报&业绩快报，优质地区城商行业绩韧性突出。 投资要点： 城商行延续较快扩表速度，主要靠对公支撑。城商行整体保持较强的扩张态势，资产增速区间为11%–18%，贷款增速为13%–17%；股份行低个位数增长。其中，江苏银行资产增速领先，同比达17.2%，宁波银行贷款增速突出，同比达16.5%。从边际变化看，多数银行在一季度快速扩表之后，二季度资产和贷款增速均有所回落。宁波银行26H1资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%，较Q1进一步提升0.1pct和0.9pct。从结构来看，多数银行贷款增长主要由对公业务驱动，零售端贡献依然偏弱。 息差走势趋稳，利息净收入韧性突出。负债成本改善驱动下，大部分银行息差走势趋稳。其中江阴银行、平安银行26H1息差分别较26Q1改善3bp、1bp；重庆银行息差较25年回升7bp。宁波银行、江苏银行、南京银行息差较25年下行3-9bp，预计降幅逐季收窄。四家城商行26H1利息净收入同比增速均超10%，其中南京银行同比+40.2%，延续强劲增长；重庆银行、江苏银行同比+26.0%、+12.0%，增速较Q1分别改善13.2pct、4.7pct。 非息收入表现较为分化。中收方面，宁波银行表现最为突出，26H1同比+53.9%，得益于永赢基金、理财子等业绩表现较好带动。江苏银行、南京银行中收同比+0.3%、-18.5%，中收呈现结构化分化特征，财富管理相关业务表现突出，但支出加大、承销费率下降等因素有负向拖累。其他非息方面，平安银行、江苏银行维持正增，26H1同比+8.0%、+1.4%；宁波银行降幅较一季度明显收窄16.1pct。 资产质量整体稳健。大部分银行不良率环比持平或微降，其中渝农商行、南京银行、重庆银行、江阴银行分别较一季度下降2bp、1bp、1bp、1bp。拨备方面，走势较为平稳，风险抵补能力充足，江阴银行、宁波银行拨备覆盖率较一季度提升19pct、4pct至349%、373%。 投资建议：市场波动加大阶段，银行板块配置建议采取“先城商行、后大行”的策略，重点把握三大方向：1）推荐绩优+股息属性兼具的银行，如江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行、上海银行；3）若下半年风格有望平衡，板块仍存在配置机会，推荐国有大行如建设银行、交通银行、招商银行。 风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 目录 1.银行业绩......................................................................................................32.行业及公司动态跟踪..................................................................................42.1.主要新闻................................................................................................42.2.主要公告................................................................................................43.周度数据跟踪..............................................................................................54.风险提示....................................................................................................10 1.银行26H1业绩主要指标 2.行业及公司动态跟踪 2.1.主要新闻 【央行】8月20日LPR报价公布，1年期LPR报3.0%、5年期以上LPR报3.5%，两项利率均与上月持平维持不变。 2.2.主要公告 【江苏银行】发布26年中报。26年上半年实现营业收入489.52亿元，同比增长9.11%；归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%。 【宁波银行】1.发布26年中报。26年上半年实现营业收入414.5亿元，同比增长11.54%；归母净利润165.62亿元，同比增长12.12%。 2.董事会审议通过2026年中期利润分配方案，拟每10股派现4元（含税），分红总额26.41亿元，分红占上半年归母净利润比例15.95%。 【紫金银行】因国有资产整合重组，南京市国资集团合计控制紫金银行股权比例由8.96%提升至11.51%，公司第一大股东、实控人未发生变化。 【重庆银行】发布26年中报。26年上半年实现营业收入84.86亿元，同比增长10.79%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.29%。 【江阴银行】1.发布26年中报。26年上半年实现营业收入24.49亿元，同比增长1.98%；归母净利润8.66亿元，同比增长2.34%。 2.披露2026年中期分红预案，拟每10股派发现金红利1元（含税），预计派现2.71亿元，占归母净利润31.27%，不送红股、不转增股本。 3.周度数据跟踪 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：普兰金融，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 4.风险提示 信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所