汇添富基金 2026世界机器人大会调研与投资分享

发布时间：2026-08-20 一、AI总结内容 一、核心调研情况 1. 2026世界机器人大会8月19-23日在北京亦庄举办，规模大幅提升，参展企业近300家、产品超2000件，同比增长30%-40% 2. 大会主题为“人机共生·产需共融”，近年主题从聚焦技术突破转向重视应用场景落地3. 大会亮点：应用场景丰富（消防、警务、家庭、工业等）、新增机器人消费街、央企国企大规模参展，参与度显著提升 二、机器人产业关键信息 1. 应用场景差异：家用机器人对软件（大模型）、终端执行器（灵巧手）要求高；工业/特种机器人对环境适应性、精度、抗冲击性要求高 2. 产业链价值：核心零部件占机器人硬件价值70%-80%，三大核心为减速器、电机、丝杠，当前行业处于发展初期，零部件环节确定性较强3. 技术难点：灵巧手是人形机器人最薄弱环节，面临狭小空间内高自由度控制、柔性电子皮肤及多维度力觉感知等挑战，占硬件价值约18%4. 落地节奏：工业/特种机器人已实现小批量落地，增速约30%，商业化落地节奏快于家用机器人5. 国产化率：减速器国产化率约40%-50%，电机、丝杠约30%，高端环节如空心杯电机仍有差距，国产化空间较大 三、投资相关分析 1. 板块特性：机器人板块为高弹性成长板块，波动大于宽基指数，中证机器人指数自2024年924行情以来上涨超80%，跑赢沪深3002. 下半年机遇：大会召开、新品发布（如特斯拉Optimus）等事件催化多，板块性价比凸显，下半年机遇大于风险3. 主要风险：量产进度不及预期、应用落地进度慢于市场预期4. 应对建议：采用较长期投资久期，关注核心零部件、工业机器人、AI+机器人等赛道 二、音频原文（转写） hello各位观众朋友们，大家好，欢迎来到我们的直播间，我是汇添富基金的主播初荣奇。那我身边的这位呢，是我们机器人E T F的基金经理和丽竹丽竹总。那丽竹总先跟大家打个招呼吧。嗯，hello各位投资者朋友们，大家好，很高兴啊，今天能够走进我们世界啊机器人大会。 那相信大家也看到了，我们今天没有在演播室里面，我们今天来到了这个世界机器人大会的现场啊。那先请丽竹总来为我们简单介绍一次一下这 次大会嗯，好的啊，二零二六年世界机器人大会呢在北京亦庄举行啊，整个的一个展会呢是从八月十九号到八月二十三号。所以如果在北京这个就是周边以及这个线下的投资者朋友们呢，我非常推荐大家来现场看一看整个的这个场馆的一个设置是非常的丰富的，而且从餐馆的这个就是数量以及这个产品的这个啊，就是种类来说也是很这个丰富的。 我觉得这个整个的一个体验呢还是比较不错的。那么从整个2026年世界机器人大会的这个展览来看呢？我 们可以发现啊，今年呢整个的一个展览的一个规模呢。是大幅度的，相较于去年提升了。 从参展的企业数量来看呢，今年达到了将近三百多家企业。参展的这个产品的这个。数量呢也达到两千多件。相较于去年呢，基本上是大幅增长了百分之三十到四十左右的一个水平。 这足以充分的说明啊，在这个整个机器人发展的过程之中。参与的企业以及大家研发出来的这个产品。是大量的增加了。我相信大家如果去年参与了世界机器人大会，今年再来线下体验的话。 也会有不一样的一个感受。另外一点呢，我觉得啊，我们整个一个今年的世界机器人大会。还非常值得一提的就是今年我们对于整个的一个应用场景的一个布置以及体验呢，是相较于去年。大幅的增加了。 在整个的一个场馆之中，我现在所处的是C馆啊。大家可以看到我们收边呢有这个。就是警察机器人，有折衣服的机器人。也有这个家里的这个宠物的四足狗。 狗的机器人等等，那么从整个的一个应用场景来看呢？比较贴合我们今年的整个大会的主题。另外一点呢。很新奇的，以及一些我们这个。 带着小朋友，或者说是家庭出游的这个。投资者呢，你会发现在我们今年的这个场馆附近啊，还设置了一条。机器人的这个消费街。整个的这个街上呢，有我们的这个机器人。 为大家进行各种这个这个消费品的这个销售以及制作。包括大家熟悉的一些文创产品。包括一些餐饮和消费的产品。都可以在那得到体验。 这个是其实相较于去年的季线大会，一个比较新的一个T M。很多的这个这个我们的这个摊位，我看了一下。还会有这个集章兑换的活动啊，所以整体的这个体验呢，我觉得相较于去年来说。会有一个明显的参与感的提升。 另外呢，值得一提的就是，其实在我身后啊，是我们的这个。央企展区。这是今年相较于去年机器人大会非常不同的一个点，就是今年呢，在我们的这个世界机器人大会里面。央企国企是大规模的参加了这个参展的。 从整个的一个机器人整机到我们的零部件环节。各家的这个央国企公司都拿出了自己引以为傲的产品。所以相较于我们这个往年的季前大会来说呢。从这个政策的重视程度以及央国企的参与程度来看。 你会发现有个明显的提升。好，那我们这次机器人大会的这个主题啊，它是人机共生产息。共荣其实相较于前几年的这个主题呢，我们能够看到其实。25年它的主题是让。 机器更智慧，让自身体更智能。那我们从这个不同年份的主题的变化，我们能不能透视到机器人产业链的一些变化呢？嗯，没问题。而且我觉得这是一个 非常直接的一个体现，就是我们从每年的不同的 世界机器人大会所设置的主题。 可以发现，当下的其实机器人产业链以及全球各界对于机器人产业的关注度。在发生变化。从二三年呢，我们 可以发现大家其实提的更多的是说要关注整个一个机器人人形机器人的一个在未来的应用前景。那么在24年跟我们的这个新质生产力又挂上了。 啊，这个关系那么说明呢，整个一个其实人形机器人以及机器人的一个定位呢。已经来到了一个国家战略的一个高度。那么对比去年呢，我们可以发现整个的一个其实世界机器人大会的重点呢。主要在于要进行更多的一个技术突破。 啊，关注的是机器人够不够智慧，够不够聪明。那么今年呢，我们整个世界机器人大会的一个主题。就首次把我们的这个应用端。啊，放到了这个主题之中，他提的是产区共荣。 这个需求其实指的就是。我们各个不同的这个终端的。应用场景，消费场景。对于机器人的需求，有哪些这样的一个体现？ 所以从整个其实激情大会的一个主题呢。可以发现，在过去这四五年，机器人产业链。变革非常快，发展非常快的一个过程之中呢。大家对他的关注度已经不仅仅局限于说啊，要就是发展更加聪明的机器人。 而是整个一个机器人要最终被应用到我们的真实的场景里面来。那么在这中间呢，可以看到的非常明显的变化。就是大家不再单单的追求说一个机器人是一个单机可以演示。会跑、会跳啊，会走路、会说话的一个机器人。 更重要的是，当我把它放在一个应用场景之后。它能够体现出来它的一个应用价值。这也是整个一个，其实我觉得机器人产业能够走得更远。啊，更加长久的一个。 非常关键的点就是，任何的我们的科技的进步，其实最终都一定要落脚到我们的这个消费场景中来。由我们的工厂或者说是家庭的消费者的这个啊用户为他进行买单购买这个机器人。才会让我们这些产业链上的公司。以及这个整个的这个机器人产业链。 带来有自己的这个，就是营业收入和利润形成更加坚实的这个稳固的。这个基本面。那么从今年的整个的一个世界机器人大会的这个场馆的设置来看呢？我们会发现啊，他对于这个。 场景应用的铺设。明显相较于去年来说是更加丰富了。在今年呢，其实我们这个整个的一个机器人大会设置了制造、智趣啊、智和啊，以等等这个总的四个场馆。来进行展示。 总体来说呢，就是主要是聚焦在我们各个不同的。应用场景上。我相信大家在这个路过各个展台的时候，应该都会发现。啊，机器人被用在了我们生活中以及工业生产中的各个方方面面。 这我觉得相对来说是今年我们从世界机器人大会。主题可以窥见出来的一个比较明显的变化。相信其实关注机器人行业的朋友们呀，能够感受得到，其实每年的这个机器人大会的前后。这个行情总是会有一些脉冲式的变化。 那其实这个是不是能够看出来我们资本市场当中投资者朋友们会有一种 呃，买预期卖现实的这个体现呢，嗯 。明白。啊，整体来说呢，整个一个机器人的一个板块。啊，确实。 他作为一个成长。和这个高弹性的一个板块。它的一个行情波动呢，相较于可能大家看到的一些这种啊，这个稳健的红利的一些指数来说，确实波动会大很多。但是呢，整个一个我们的这个机器人的这个行情跟它所处的这个产业链的阶段。 我觉得是息息相关的。这主要是体现在整个一个，其实我们现在的这个机器人以及人形机器人产业。还处在他发展的一个比较初期的一个阶段。我们一直说啊，就现在是在一个零到一的一个过程之中。 可以发现呢，现在的一个机器人行业。还没有说进入到一个大规模的。啊，这个家用商用的一个场景里面。大部分呢，其实都是一些小批量的，在我们的工厂。 以及这个就是各个的这种情景里面进行应用。所以跟大家可能过去这一两年比较熟悉的AI这种。有长期的、持续的、基本面的这种支撑的这种行情来说呢。他会讲不同。 所以在这个阶段呢，绝大部分的我们的这些其实 行情 以及投资者资金。他们对于短期的一些这种情绪变化以及事件。相对来说确实会有比较敏感的一个这个这个冲击啊，以及就是大家对于这个的敏感度是比较高的。从我们过去这两年的这个体现来看呢，会发现。 比如说，像我们这个梯链的optimize机器人。发布它的一个就是新款以及有量产的消息。包括像近期我们有一些龙头公司。上市的时候，可能整个板块呢都会有一些这个行情的波动。 但是这对于整个的一个指数以及这个板块投资来说呢，是一个正常的情况。而且其实就算是一个比较波动的一个指数，在我们其实从2024年924行情以来，我们的这个中证机器人指数呢，其实它的一个上涨幅度。也达到了百分之八九十左右的一个水平。相较于我们沪深三百这样子的一些传统宽基指数啊，大概上涨百分之四五十的水平来说呢，还是有比较明显的超额收益的。 所以我觉得可能大家在短期呢，确实感受到了一些这个。波动 但是从这个中长期的角度来说呢，整个一个机器人现在 还没有完全的爆发出他的一个长期的一个。啊，这个势能我觉得在未来呢。这个我们投资久期相对比较长，以及对于之前行业板块。 关注比较多的一些投资者呢。他们可能能够啊，就是能够看到整个一个。之前板块有望能够走出更加长虹的一个走势。那非常感谢栗主仲对我们的这个整个大会做了一个介绍啊。 那今天呢，大家就跟着我们的镜头一起来体验一下展会当中的。机器人的应用场景以及。说。我们国家机器人技术的一些进步的一些前沿的技术。 那跟着我们一起去探展吧。那其实我们刚刚在这个 展会当中啊，其实我们有看到我们的机器人，它有不同的应用场景。那比如说有一些是应用在我们日常生活当中的。那有一些可以帮我们完成一些生活当中的，比如说叠衣服啊、倒酒啊，或者是。 呃，插花一些简单的日常的这个工作。那也有一些呢，就比如我们现在所在的这个位置，它可以帮助我们相当于是完成一些。危险情况里的工作，比如这个是消防机器人，我们可以看到它后面也有一些正在。机器人正在去模拟灭火的这样一个场景。 那相当于是在这种日常以及说相对危险的场景下。那这两类应用场景当中，它 他对这个机器人的硬件和软件提出了哪些不同的要求呢？明白。啊，那么首先呢，我们可以发现啊，整个一个其实像刚刚提到的家用机器人。 他们通常呢，都是在各家各户不同的户型、不同的家具摆放，以及不同的物件摆放的这样的一个环境里工作的。而这样的一个背景呢，通常是非结构化的场景，意思是大家就是每个机器人就是进入到千家万户之后所面临的这个背景要处理的问题是都不相同的。所以从这个角度来看呢，其实我们的一些家用机器人。对于它的一个通用的软件的大模型的一个能力，相对来说要求会比较明显的要更强一些。 那么此外呢，就是我们的这个家用环境需要处理的很多问题呢，都是一些比较精细的、准确的，比如说像刚刚说到的。夹衣服呀，这个叠衣服。以及这个就是插花呀等等这样子的一些细致的工作。所以对于他们的这个手部终端执行器的一个灵活度以及准确度的一个要求呢？ 相对来说也会更强一些，这是对于其实我们刚刚提到的家用机器人的一个要求。那么像刚刚我们身后的这样子的一些消防，或