连连数字 2598.HK 2026年中期业绩发布会

尊敬的各位投资者、分析师朋友们，大家好。欢迎参加连连数字科技股份有限公司2026年中期业绩发布会，我是联人数字董事会秘书许叶丹担任今天会议的主持人。感谢大家在百忙之中拨勇参会。今天出席的领导有董创始人董事长兼CO张振宇先生，CFO威尼斯女士。本次会议将分为三个环节，首先由张振宇董事长分享公司发展战略，并回顾今年上半年的业务表现。随后由新加坡微社详细解读财务数据。最后是问答环节，现在我把时间交给张总，谢谢。各位投资者分析师朋友大家好，我是连连数字创始人董事长兼CO张臻宇。感谢大家参加2026年中企业绩发布会，也感谢各位长期以来的关注与支持今年事业。在零年首次举办的投资者日上，我跟大家分享过我们对当下形势的判断，年年正处在一个有天时、地利、人和共同催生的关键窗口期。在会上，我们首次向大家阐述了连年从跨境支付专家迈向AI原生了全球智能金融新基建的战略升级，以及支撑这一战略的三层增长曲线。短短数月间，to的发展速度进一步加速，连年也在产品、技术和生态合作方面取得了一些新的进展。借着今天的机会，我想结合上半年的实际经营情况向大家做个汇报。今年上半年，尽管全球贸易环境复杂多变，但中国供应链的竞争力、企业出海步伐以贸易数字化的大趋势并未运转，公司基本盘保持稳健，战略投入也在有序推进。上半年，公司总收入为人民币8.8亿元，同比增长11.9%。其中全球支付收入6.6亿元6亿元，同比增长27.1%。增值服务收入1.6亿元，同比大增83.2%。境内支付收入1.1亿元，同比下降49.8%。这次公司从自2025年下半年起，主动优化业务结构，将资源进一步聚焦高质量业务发展的结果，公司实现毛利4.5亿元，毛利率保持在50。 51.9%的健康水平，上半年净利润1094万元。 更详细的财务数据稍后由CFO温总为大家解读。 过去多年，人年始终伴随中国企业全球化进程共同成长。 持续完善全球支付网络改造合规布局与金融基础设施。 作为连接东方供应链与全球市场的枢纽，我们依托广泛的全球牌照，自研核心技术平台与成熟的伙伴生态，推动AI区块链等前沿技术深度落地与跨境资金流转全场景，为商户与企业提供更高效、智能、安全的服务体验。 我们坚信，AI对生产力的重塑与区块链对生产关系的重构结加在一起，正在引发一场归亚于工业革命的双重干式革命。 全球支付正重人决策人操作走向AI I决策A执行支付的服务对象也从70亿人类扩展到数千亿级的智能级，由此重新定义交易、信任与价值的流动方式。 今年开始，公司全面实施A二元增加全球化的核心战略，坚守联通世界、服务全球的使命，确立了三重增长曲线，第一曲线，巩固全球支付的稳健增长，走牢高质量增长现金流。 第二曲线，巴力AI与区块链驱动的创新业务，以A自其作为核心布局的时代的中长期机遇。 第三曲线则着眼战略投资与生态合作，培远期的红树林生态。 今年上半年，第一增长曲线即全球支付业务依然保持稳健增长，继续扮演公司增长主引擎的角色，背后是中国企业出海与数字贸易需求的持续释放，全球支富已进入以效率与质量为核心的高质量增长阶段。 截止六月底，我们累计服务的客户进一步扩大到超过1330万家。 我们聚焦高价值客户需求，在B2C跨境电商基础上，稳步向B2B贸易及服务贸易等多元化场景拓展。 多场景的纵深拓展正稳步驱动全球支付业务增长。 依托完善的支付基建，我们的角色正逐步升级为支撑客户全球经营的长期伙伴。 支撑这条曲线稳健增长的还有我们持续扩围的全球合规网络。 上半年我们在北美、中东关键市场取得突破。 四月通过收购实品或加拿大MSB牌照，可在加拿大全境开展外汇汇款、虚拟货币及支付 服务。 五月或即在国际金融中心的占地内支付牌照。 至此年，连在全球持有68项支付牌照及相关资质，是唯一在美国所有州均事货币转移发展。 中国数字支付服务商业务覆盖两百多个国家和景区，支持140多种货币交易。 在第一曲线上的长期投入正在加速转化为竞争优势，推动业务调的更高效、更可持续的方向发展。 未来我们将继续沿产品与服务、业务与场景拓展双向发力，巩固好这块现金流。 第二体现是AI一爱不争，我们的核心抓手是面向智能商业体的商智能级商业的A主支付即座专门解决智能体时代怎么付、付给谁，如何可信的支付难题。 上半年，A亚战略已从内部提效走向产品化落地，初步完成了从理念验证到场景部署的关键跨越。 围绕这一底座，我们的AI产品矩阵也在快速丰富，年龄自书作为AI时代的全球智能路由中枢已统一接入三百多个主流AI大模型，并按成本、速度与质量三个维度智能调度，为中国企业出海提供安全高效的token服务。 在此基础上，公司近期集中发布了营销智能体与智能合规背景，并正式推出fric智能平台，把服务从支付环节进一步向前延伸到增长赋能与合规保障。 三靠自身还不够，生态合作同样关键。 上半年公司与全球领先的数字支付公司Lisa、明年国际分别达成战略合作。 在智能体支付领域实现了从技术验证到场景落地的突破，连连支撑起look x pay已正式进入vissa可信智能体名录，连连与visa携手推进可信B2B智能紧张物见证。 首笔真实交易企业采购供应链支付是最先规模化的机器支付场景，AI I驱动的payment正深刻重塑商业价值链的运行逻辑。 据艾森德预计，2030年超过30%的在线商务将由AI H发，而支付体系必然将成为连接智能体约与全球商业体系的关键基础设施。 换句话说，商业入口正从传统的人机交互界面逐步转向由AI I主导的机器。 在决策自动化。 流程的本。 质不是让AI花钱，而是把人类对支付的信任体系工程化的延伸给机器。 谁能同时具备全球网络合规底座与协议连接能力，谁就能成为智能体商业时代的支付基础设施。 未来我们将继续通过战略合作与生态协同构建开放、安全、互通的AI金融产业生态。 在外三相关业务方面，作为数字人民币首批受理服务机构，我们持续探索起代民生企业结算与跨境支付中的应用，并推进多边央行数字货币桥相关场景。 沿海始依托香港虚拟资产牌照和规展业，搭建传统金融与数字资产之间的链接。 面向未来，我们将继续坚持合规与牌照先行的策略，重点构建面向企业客户的web two加web 3的Web 3的全球全链路金融基础设施。 把B加虚拟资产双轨结算能力将成为A进支付基础设施的标配。 第三条缺陷，导演更长远。 它围绕全球支付与金融科技，通过产业合作、战略投资与潜在并购，打造一片红树林生态，每家企业像红树林、红树一样独立式增长根系，却又通过连连的全球支付网络彼此连接，相互互利。 公司已开展对创新前沿的AI、I9磁场企业的战略投资，加速公司AI产品场景拓展与能力升级。 我们的长期打法正是与产业投资、与产业结盟，布局前沿并开可于AI产业链。 最后，公司一贯重视股东回报，自2025年4月启动回购以来，累计回购约4000万股，合计回归股东超过2.5亿港元。 展望下半年，尽管外部环境仍有波动，我们对中国企业全球化与数字贸易化的数字贸易的长期趋势抱有信心，重点将放在客户拓展与新市场落地、生态合作深化以及创新产品的商业化验证上。 过去二十余年连连先后躲过P7互联网、移动互联网与数字支付浪潮，今天又站在AI I与web 3两大技术变革的交汇点上。 未来我们要服务的再就是人与企业之间的交易，更包括人与智能体、企业与智能体乃至智能体之间的全球价值链界。 我们有信心依托全球合规网络支付基础设施、企业客户基础与AI的创新能力，把握住下一代全球商业基础设施的机遇，为客户和股东创造长期可持续的价值。 各位投资人分析师朋友们大家好，我是连连数字CFO温一泽。 就让高进在本次中期业绩发布会上与各位交流。正如刚才张总所言，2026年上半年是连连全面推进A衍伸和全球化战略的关键阶奏，面对复杂多变的全球贸易环境，公司的核心业务稳健增长，盈利能力总体保持稳定，同时经营效率持续提升，经营净利率实现显著增长。如果用四个数字来概括上半年的经一表现，我认为大家可以重点关注的是，第一点，全球支付业务收入同比增速27.1%。第二，全球支付业务毛利率保持在70.8%的高水平。第三，剔除股份支付影响，获得经调整经营费用占收入的比重由60.3%下降到51.9%，下降8.4个百分点。第四，经营调整，经调整经营性利润金额1.56亿元，同比增长147.3%。下面我也围绕业务增长，经盈利能力和经营效率等方面，为大家详细解读公司上半年的具体业绩奖。现首先看收入和毛利，2026年上半年，公司实现收入8.76亿元，毛利4.54亿元，同比增长均为11.9，整体毛利率51.9%，保持稳定。从收入结构来看各项业务，全球支付业务仍然是公司的核心增长履擎。上半年全球支付业务销量达到2499亿元，同比增长25.9%。实现收入6亿元，同比增长27.1%。这增长一方面得益于场景和客户的拓展，在我们巩固B2C跨境电商的优势的同时，我们持续拓展B2B跨境贸易以及航旅、物流、广告、留学等多元化的贸易服务贸场景。另外方面也得益于持续的产品结构优化，收单等核心产品保持较快增长，进一步延伸了全球知识支付服务的链条，增强了端到端的支付服务能力。期内全球支付业务毛利4.3亿元，毛利率人维持在70.8%的较高水平。我们认为，在高相对稳定的毛利率，一方面体现了全球支付业务的规模效应，另外一方面也体现了公司产品结构优化、提升业务服务质量所形成的综合能力。境内支付业务收入1.1亿元，同比降低47点40 9.8。这变化主要是自2025年下半年开始，公司主动优化了部分低贡献交易场景，将资源进一步聚焦于高质量业务的结果。期内境内支付服务毛利1872万元，毛利率17.7%，基本与去年同期持行。增值服务业务收入1.6亿元，同比增长83.2%，成为收入增速最快的业务板块。收入增长主要来自围绕虚拟信用卡、智能营销等产景的增值服务需求持续增长，期内毛利 1341千0 1034万元，毛利率为6.3%，同比有所下降。主要是由于虚拟信用卡业务规模快速增长过程中对整体毛利率的阶段性影响。未来我们将持续关注该业务的投入产出效率，通过规模化效应和产品结构升级，推动盈利能力的逐步改善。总体来看，上半年的收入结构变化体现了公司战略执行的方向。一方面，全球支付保持较快增长是公司最核心的增长来源，另一方面，围绕客户支付、支付场景延伸的数字化商业服务和技术服务正在形成新的增长动能。第二个重点我想分享的是经营效率的改善。上半年，在收入与毛利保持稳健增长的同时，公司持续进行资源配置优化、AI提效和精细化管理，各项费用增长得到显著控制，销售及营销费用为1.32亿元，同比增长2.4%，基础股份支付影响后较去年同期增幅为10%。这主要是由于我们进一步加大了重点行业，包括重点业务领域的客户拓展，增加的销售人员和市场推广投入。一般行政开支为2.02亿元，同比下降32.7%。基础股份支付影响获得去年同期微增3.5%，研发费用为1.21亿元，同比下降35.5%，剔除股份支付影响后较去年同期下降23.1%。这主要是由于持续推进AI技术应用和研发流程的优化提升研发团队人效，带动了相关人力资源费用减少。我们需要特别强调的是，研发费用下降并不意味着公司在降低技术投入或者放缓创新投入。相港公司在持续推进AI智能支付、智能风控等核心技术和产品能力建设，只是在研发资源配置上更加聚焦，进一步向AI赋能的研发模式转化，这点我们在今年AI产品的高效密集发布中也会也有集中的交易费用本身的风险。我更希望大家关注的是费用投入和业务增长之间的关系。上半年我们的费用结构中已经包括了全球化战略布局，以及AI创新技术产品化落地带来的相关投入。在剔除股份支付影响后，在这种情况下，三大费用占收入的比重仍然由去年同期的60.3%下降到了51.9，下降8.4的百分点。我们认为这个变化是具有比较重要意义的，因为它意味着在收入保持双位数增长的同时，公司的费用增长明显低于业务增长，规模效应正在逐步体现，经营杠杆也在加速释放，这 也是公司今年上半年盈利能力提升的重要驱动之一。在持续提升核心业务盈利能力和运营效率的同时，公司也