国产算力市场预计在Q3季度开始爆发,但海外算力市场已发展多年,导致部分零部件国产化程度不高。为寻求新周期增长,需关注具备“双向增长”特性的行业,即核心主营业务国产化且自身所处行业处于从0到1的爆发初期。
核心考量方向为“液冷”和“HVDC”:
- 液冷技术:目前国内液冷技术尚处于早期阶段,海外已普及,但国内去年昇腾950中液冷为选配,超节点中液冷则成为标配,表明国内液冷市场即将爆发。
- HVDC技术:具体细节未详述,但作为另一重点考量方向,与液冷技术共同构成新周期增长的关键领域。
投资策略:当前阶段暂不扩容,待中报数据验证后,将重点评估符合上述条件的“液冷”和“HVDC”相关企业。