康龙化成2026中报点评 H1收入及经调利润接近预告上限 全年指引上修至15-20 CDMO订

太阳2026H1营收75.95亿元（同比+17.92%），归母净利7.50亿元（+6.96%），经调整Non-IFRS归母净利9.09亿元（+20.29%）。单Q2收入40.17亿元（同比约+20%），Non-IFRS净利5.03亿元（约+23.8%）。公司同步将全年收入指引明确为15%-20%。 太阳 报告期CDMO服务收入18.84亿元（同比+32.78%），毛利率25.72%（+2.57pct）。新签订单同比增长超50%，连续两季度保持快速增长。管线涉及药物分子或中间体782个，其中工艺验证/商业化45个、临床III期51个；板块85%以上收入来自药物发现存量客户，一体化导流效应显著。 太阳 实验室服务收入46.34亿元（同比+13.72%），毛利率40.89%（-1.79pct，受汇率影响），新签订单同比+20%以上。全球前20大药企收入15.41亿元（+31.95%）；中国大陆客户收入13.81亿元（+41.93%）。生物科学占板块收入超60%。临床研究服务收入10.69亿元（同比+13.75%），毛利率9.77%（-2.55pct），新签订单同比+30%以上。