天鹅股份：2026年半年度报告

公司代码：603029 山东天鹅棉业机械股份有限公司2026年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王新亭、主管会计工作负责人王翠及会计机构负责人（会计主管人员）王翠声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标............................................................................................6第三节管理层讨论与分析........................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会..............................................................................................26第五节重要事项......................................................................................................................27第六节股份变动及股东情况..................................................................................................38第七节债券相关情况..............................................................................................................41第八节财务报告......................................................................................................................42 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业发展情况 公司主要从事棉花加工机械成套设备、收获机械的研发、生产及销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“专用设备制造业（代码C35）”；根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为“专用设备制造业（C35）”下的“农、林、牧、渔专用机械制造（C357）”。 棉花作为关系国计民生的重要战略物资，棉花产业在我国国民经济体系中占有重要地位。2026年，新疆出台棉花种植面积结构性调减政策，按照“大稳定、小调整、优布局、提质量”总体原则，逐步引导低质低效棉田、地下水超采严重区域有序退出棉花种植，统筹推进棉花种植面积调整、农产品竞争优势提升及棉花加工产能布局优化。2026年5月，国家发展改革委、财政部发布《关于2026—2028年棉花目标价格政策的通知》（发改价格〔2026〕733号），明确2026—2028年继续在新疆实施棉花目标价格政策，目标价格为每吨18,600元，按照510万吨固定产量对新疆棉花实施补贴，以政策杠杆推动棉花种植结构优化、产能提质升级。根据2026年6月国家棉花市场监测系统开展的全国棉花实播面积专项调查报告，2026年全国棉花实播面积4,632万亩，同比减少145.8万亩，减幅3.1%。其中新疆棉花实播面积4,153.5万亩，同比减少146万亩，减幅3.4%。 此外，《新疆维吾尔自治区棉花质量促进条例》自2026年7月1日起正式施行，以地方立法形式规范棉花质量，覆盖种植、采收、收购、加工、销售、承储全链条。其中，采收棉花应当遵守采收标准和技术规范，严格控制采摘籽棉的回潮率、含杂率、异性纤维等指标；加工棉花应当配备清理设备，有效分拣、排除异性纤维以及其他有害物质，并按照棉花类别、采收方式、品种、等级分类加工，采用相匹配的加工工艺，防止质量等级下降。条例落地对棉花采收、加工设备的技术性能、硬件配套等提出更高标准和要求，推动产业迭代升级。 当前我国棉花加工行业面临“落后产能过剩、优质产能供给不足”的结构性矛盾，呈现新旧生产线并存、加工效率分化的特征。伴随国内纺织产业向高端化、品牌化方向转型，市场对优质棉需求持续攀升，新疆棉花产业发展重心由“规模扩张”逐步转向“质量提升”。此外，新疆持续加强对棉花加工产业宏观调控，严格控制棉花加工产能总量，优化区域棉花加工产能布局，鼓励优化轧花工艺，更新异性纤维清除及打包机等关键设备。同时，随着数字化技术的进步及政策引导落后产能退出，技术与设备的升级迭代已成为棉花加工企业提质增效的核心路径。因此，棉花加工行业将以存量设备的更新改造为主导方向，并向智能化、绿色化方向持续迭代升级。 随着国产打包采棉机持续迭代与规模化推广，我国采棉机市场整体呈现产品结构持续优化、区域分布高度集中、市场趋于饱和、竞争态势加剧的发展特征。新疆地区凭借绝对规模的棉花种植面积和领先的机械化率，占据国内采棉机市场的主导地位，形成以打包式采棉机 为主力机型，三行、四行和六行机型协同应用格局。目前，新疆采棉机保有量达到峰值，市场以存量更新为主，市场头部品牌集中度进一步提升，行业竞争持续加剧。同时，行业技术升级节奏加快，头部厂商积极布局新能源赛道，陆续研发推出增程式混合动力采棉机，推动采棉机向节能化、高端化、新能源方向升级。 国内市场逐步进入存量竞争阶段，海外市场成为行业增量拓展的重要突破口。随着“一带一路”倡议纵深推进，我国与沿线重点产棉国经贸合作基础不断夯实，为农机装备出口创造了良好的外部环境。中亚地区作为“一带一路”核心区，棉花产业发展潜力巨大，其中乌兹别克斯坦作为传统棉花种植大国，近年来出台一系列政策推广新疆机采棉的种植模式，大力推动棉花种植全程机械化，并在2026年进一步提升棉花机采份额，为我国采棉机企业提供了增量市场空间。同时，国内棉花产业链头部企业加大海外布局，为上游棉花机械制造企业拓展海外市场带来新机遇。 （二）公司主要业务情况 1、公司主要业务、主要产品及其用途 公司按照“立足棉机主业不动摇，围绕棉花产业链前展后拓，拓展高端农机装备”的总体规划，聚焦专用设备制造业发展，形成了棉花加工机械、收获机械、其他农机设备三大类产品布局。 （1）棉花加工机械 公司已经形成较全面的棉花加工机械产品系列，可提供从开模喂花、清理、轧花、打包、码包、棉籽剥绒及下脚料回收等一站式供货和服务，为客户提供量身定制的整体解决方案。 公司棉花加工机械产品按照功能不同，可分为轧花设备、剥绒设备和辅机设备，其中轧花设备主要包括轧花机、籽棉清理机、皮棉清理机、液压打包机、图像三丝机、喂花设备等，剥绒设备主要包括剥绒机，辅机设备主要包括除尘、烘干、提升、集棉、绞笼、开包、码包、 捆扎等设备。主要产品及用途情况详见表1。 （2）收获机械 公司收获机械产品按照采摘作物不同主要分为棉花收获机、粮食收获机和果类收获机。其中，棉花收获机根据功能的不同，主要包括六行、四行、三行自走式打包采棉机和三行、四行自走式箱式采棉机；粮食收获机主要包括谷物联合收获机和玉米籽粒联合收获机；果类收获机为自走式番茄收获机。主要产品及用途详见下表： （3）其他农机产品 公司其他农机产品主要包括粮食烘干和秸秆打捆产品，粮食烘干设备主要用于玉米、小麦、水稻等粮食作物烘干；秸秆打捆产品主要用于玉米、高粱、小麦、水稻、牧草、棉花等农作物秸秆捡拾打捆作业。 2、经营模式 （1）采购模式 根据原材料市场的变化，公司采购部门以降低采购成本、保证正常生产运营为目标，在保证质量的前提下，主要采取了长期协议采购、招标采购、紧急采购等多种采购模式并存的采购方式。 （2）生产模式 公司主要采取订单式生产模式，同时年初预估市场需求，对常用产品安排柔性生产。在生产的组织上，公司采用自主加工与外协、外购相结合的方式，核心零部件、技术保密 件、精度要求高的零部件由公司自主加工，标准件、通用件通过外购取得，低精度、低附加值的零部件委托外协厂加工。 （3）销售模式 公司棉花加工机械产品采取面向终端客户直销为主、经销商经销为补充的销售模式，主要依托自身的营销网络，分区域、以办事处为主体深入市场，直接对接终端用户，通过招标、洽谈等方式取得订单；收获机械及其他农机产品采取经销为主、直销为辅的销售模式。 3、市场地位 公司是国内提供棉花收获及加工全程机械化装备的主要厂商之一，长期深耕棉花加工机械制造细分领域，专业提供机采棉加工全程机械化、智能化、信息化装备一站式供货及服务，主要产品市场占有率位居行业领先地位；同时，围绕棉花产业链拓展采棉机产品，并持续丰富产品矩阵，市场份额实现稳步提升，打包采棉机国内市场占有率位居行业前列。报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 2026年上半年，公司坚持“立足棉机主业不动摇，围绕棉花产业链前展后拓，拓展高端农机装备”的总体规划，扎实推进“做强棉机、突破采棉机、拓展农机”三大战略，积极构建“一体双擎三翼”新发展格局。围绕“市场导向、创新驱动；管理强基、外贸升级”的年度战略主题，统筹推进市场拓展、技术创新、生产经营、服务升级等各项工作，实现经营业绩稳步提升。2026年上半年实现营业收入36,397.10万元，同比增长13.35%；归属于上市公司股东净利润1,941.77万元，同比增长7.3%。 （一）双轮驱动精准施策，加大国内外市场开拓 面对国内行业存量竞争日趋白热化、外部环境不确定性持续上升等多重挑战，公司坚定实施国内深耕、海外拓展并举的市场战略，坚持分类精准施策，推动三类产品、两大市场实现多点突破。