继峰股份2026年上半年经营与业务布局会议纪要

发布时间：2026-08-19 一、AI总结内容 一、核心业绩 1. 2026上半年公司整体收入同比增长，利润下降，主因低毛利客户（如吉利）份额提升、高毛利客户（一汽大众、华晨宝马）销量下滑，叠加行业内卷导致项目复杂度提升、周期缩短，费用增加。 2. 乘用车座椅业务：上半年收入41.79亿，同比增110.62%；二季度收入22.5亿，同比增91.8%；上半年扭亏为盈，利润率环比提升，规模效应显现。 3. 克拉默子公司：上半年收入77.69亿，同比增2.21%，归母净利润1.71亿，同比增83.18%；二季度收入39.9亿，同比增3.2%，归母净利润9700万，同比增251%。 二、核心子公司业务进展 1. 克拉默分区域表现： - 欧洲区：上半年收入5.6亿欧元（持平），EBIT同比翻倍至4140万欧元，利润率7.3%；二季度EBIT同比增211%，持续改善。 - 中国区：上半年收入2.6亿欧元（同比增7.6%），商用车座椅业务增30%带动增长，乘用车内饰件受行业影响下滑；二季度EBIT同比增25.5%，利润率6.8%。 - 美洲区：上半年收入1.5亿欧元（同比降7.7%），EBIT亏损缩窄至180万欧元；二季度EBIT亏损缩窄，管理层派驻专人整顿，要求2027年盈亏平衡。 2. 新业务进展：出风口、车载冰箱上半年高速增长，车载冰箱扭亏为盈，将弥补头枕扶手业务利润下滑；工业智能机器人业务：与宁波巧技合资（持股71%），第一代七轴双臂机器人在3个场景训练，明年导入海外产线，降本效益显著，拟打造第三增长曲线。三、产能与战略调整 1. 乘用车座椅产能布局聚焦高质量订单，不求规模扩张，追求盈利能力；2026上半年毛利率15.58%，创近五年半年度新高，各项费用率同比下降（财务费用因汇率波动略升）。 2. 工业智能机器人战略高度提升，核心是降本、海外市场竞争降维打击，未来拟拓展外部市场，2030年座椅业务规划250-300亿收入目标。 3. 东南亚基地投产，已获越南头部车企定点，后续产能有望提升；工业机器人资本开支较小，量产阶段投入可控。 四、投资者问答 1. 中信证券提问座椅产能布局与机器人降本、推广时间，公司称座椅布局追求高质量订单，机器人明年导入海外产线，欧洲替代人工降本空间大。 2. 华泰证券提问克拉默美洲区扭亏时间与集团整合，公司称美洲区需2027年盈亏平衡，后续将细化降本、整合措施。 3. 其他问题涉及座椅体量、自制率、新业务规划，公司均作回应。 二、音频原文（转写） 这块呢同比是少了有一个亿。单Q二来看的话呢，收入是七个亿，同比是增长了有百分之三十一，环比呢是增长了有百分之十八。那么单Q二的EBIT是有四千三百万，去年同期呢大概是八千万，那么同比呢减少了大概三千七百万。和一季度环比来看呢，也少了大概有个一千万。 那么。整个收入呢是有同比在增加的，但是确实啊利润这块下降的也比较明显。那这个主要原因呢有两个方面，第一个呢就是还是受到整个国内市场的行业的一个影响吧，是比较大的。因为我们这块业务啊，它的收入增加主要是来自于一些相对比较低毛利的客户，比如说像吉利呀这些。 那么这一块的客户呢，它的销售份额提升是非常的明显的。那么相对应的话，高毛利的一些。找一汽大众。华晨宝马这些主机厂 他们本身因为销量也在下滑嘛。 那么导致整个收入下滑就比较明显。那销售份额这块。偏差也是比较明显了。我们这样一个收入的一个结构差。 就导致毛利这块就会减少。嗯。那么第二个原因呢，就是还是受到了整个国内的内卷。是有关系的。 啊，主机厂这边也卷嘛，也内卷。那么也是传达给我们了，比如说。嗯，他比较过去。他们现在对于一些产品的功能要求不断在提升。 复杂度呢也在提升。项目的开发难度也很高，但是呢。他给到你交付的周期就很短。就会导致我们的有一些费用啊，也会有增加。 啊，那么和过去那些年相比的话，整个利润的话呃就不如以前那么高了。对于新业务座椅。那么今年以来的话呢，是一个呃非常快速的一个发展。从上半年的收入来看的话，是实现了。 四十一点七九亿。同比是增长了有百分之一百一十点六二。单二季度来看的话，收入是 是有。二十二点五亿。 去年呢同期是十一点七亿。那么同比是增长了有百分之九十一点八。那么和一季度环比的话，也是增长的。一季度呢。 收入是十九点三亿。那么环比是增长了有百分之十六点六。从整合利润。和利润率的角度来看的话。 因为随着我们整个乘用车座椅业务规模在持续的扩大。那么规模效应也也也也已经开始显现了。那么像今年以来的话，整个的降本。也是我们一个重点。 啊，所以整个上半年乘用车座椅的这个盈利水平啊。叫过去有了。比较大的。一个提高。 啊，同比来看是比较大幅的扭亏为盈的。那么单看二季度也是这样的。啊，同比来看的话是大幅的扭亏为盈。而且环比一季度来看的话。 整体的这个利润率啊。呃，环比还有进了有一个进一步的一个提升。那么从目前助理的一个在手的订单来看的话，截止到今年的 啊，上半年的年。嗯，上半年的那个六月三十号。 我们目前 整个乘用车座椅在手的项目定点一共有三十五个。和去年的年末相比的话，又新增了八个。那么整个目前全生命周期的总销售额呢？已经预计达到了有一千两百亿了。 和去年年底的相比的话，又增加了大概有两百亿。那么这些在手订单不断、不断积累之后，也是为了我们公司后续。的一个业绩的稳定增长奠定了一个基础。嗯。 那么在今年的整个上半年。我们座椅这块呢，也新增量产了好几款车型啊。那么其中呢，确实也出现了。爆款的车型。 啊，比如说像 呃，未来的这个E S九。那么接下来的话，三四季度也是一样的，我们还会有新增的量产的车型会量产。那从目前来看的话。呃，三四季度整个下半年应该至少还会再新增六款。 车型会清分去量产。子公司克拉默这块的话，今年上半年。收入是七十七点六九亿元 同比是增长了有百分之二点二一。归母净利润这边是一点七一亿元。 去年同期呢是九千三百万。那么同比呢是增长了有百分之八十三点一八。那么这个盈利能力的增长，主要就是来自于这个拉姆的整合。那么这个整个的效益呢，是在持续。 去兑现的。单二季度来看的话，收入格拉莫这边是实现了三十九点九亿。嗯。同比呢是增长了有百分之三点二。 环比是增长了有百分之五点五。单二季度的归母净利润。是实现了九千七百万。去年同期呢是两千八百万，同比是增长了有百分之二百五十一。 那么环比来看也是增长的，今年一季度的规模净利润是七千三百万，那么环比增长有百分之三十二点一。再去看格拉莫不同的区域来看的话，每个区域都展现出不同程度的一个进展。那么首先呢，改善最最明显的就是它的欧洲区域了。所以呢，接下来呢，我也汇报一下格拉莫分区域的一个经营表现。 那么这些经营表现的这个数据啊，它都是以欧元去作为一个计量单位的。第一个就是欧洲区，欧洲区的话，今年上半年的收入是实现了五点六亿欧。欧元同比呢，基本上是持平的。E B I T呢，是实现了有四十一点四百万欧元。 那去年同期是二十百万欧元，那同比基本上是翻了一倍了。啊，收入没有什么变化，但是利润。却是在翻倍的这样的增长。E B I净利润率呢，今年是 百分之七点三。 那去年同期。相比的话呢，是同比增长了有三点八个百分点。是。欧洲区今年单二季度来看的话。 实现的收入是。二点八亿欧元。同比的话是增长了有百分之一点七。环比增长了有百分之一点一。 当了季度的EDIT。是实现了有。二十一点六。百万欧元。 去年同期呢是六点九百万欧元。那同比来看的话，是增长了有百分之二百一十一。和一季度去。还给他，看到他。 也是有增长的。一季度的时候呢，是十九点八百万欧元。那环比来看的话，是增长了有百分之 八点六。今年单二季度。 欧洲区的E D I T的利润率。是百分之七点六。那同比的话是提高了有。五点一个百分点。 环比的话也提高有零点五个。嗯，百分点。而且。嗯，更加重要的是什么？ 就是欧洲区它已经是连续。好几个季度。盈利表现是呃非常的不错了。啊，慢慢的稳中有升这样一个趋势。 中国区这块。哎。今年上半年。整个的收入呢是。 二点六亿欧元。同比呢是增长了有百分之七点六。那这一块的增长啊。主要是来自于他们的这个商务车座椅业务。 啊，说到整个今年以来吧。国内的这个商用车行业的景气度的回升。啊，同比是增长的。那这一块业务大概增长了有百分之三十。 但是那个乘用车内饰店的业务啊。他跟那个头枕浮肿。うん。也是一样的，类似的。 是受到整个国内行业背台是有影响的。那么收入同比是有下滑的。那么今年上半年。中国区的E B I T是十七点四。 百万欧元。和去年相比的话。差不多。E D I T的利润率呢？ 是6.6%。和去年同期相比呢。是下降了有。零点五个百分点。 那么这个利润率的下滑。主要就是乘用车相关的业务。是受到行业的这个悲惨影响。啊，压力比较的大。 yeah 一点四亿欧元。去年同期呢？是一点二亿欧元。同比是增长有百分之 二十点八。 房顶啊。也增长了有百分之十九点二。那这块输入的增长也是因为商务车。座椅业务的这块增长。 当然记不住的话。这块商务特助业务收入同比是增长了有。呃，百分之三十九点多。うん。 E D I T这边大二季度呢是实现了九点七。百万欧元 去年同期是 七点七。百万欧元。那么同比呢是增长有百分之二十五点五。 环比呢是增长有百分之二十六点一。单二季度的。中国区的E B I T利润率。是百分之六点八。 那同比的话是提升了有零点三个百分点。环比呢是提升了有零点四个百分点。那么单二季度来看的话。中国区的乘用车的内饰件业务啊。 也是受到整个国内行业变态的影响的。嗯，比较的大。但是呢，因为它的商用车座椅业务啊，是恢复了增长。而且商务社的业务的话，它的毛利率。 相对也会更高一些。所以整体来看。当 Q2的话。中国区的这个利润率水平。 还是比较坚挺的。克拉默美洲区的话，今年上半年。是实现了。收入是一点五亿欧元。 同比是下滑了有七点七个百分点。对。虽然说这个收入是 是下降的。当然，EBIT的亏损的这个幅度是大幅的收窄的。 今年呢，E B I T是 不的。一点八百万欧元。那去年同期呢？是负的。 五点八百万欧元。EBIT的利润率。是负的百分之一点二。那同比也是。 提高了二点三个百分点。从很多区。单二季度来看的话，收入是实现了零点八亿欧元。去年同期呢也差不多。 啊，也是零点八一欧元。同比的话，增长了有百分之四点六。还。那么今年一季度了的话是零点七亿欧元，那环比的话是增长有百分之 十七点八。 单个二级读，E D I T来看的话是负的。零点五百万欧元。虽然说在二季度仍然还是亏损啊。但整个EBIT它的亏损的幅度已经是大幅的收窄了。 和去年同期相比的话。那去年同期EBIT是负的。四点七八万百万欧元 大幅的收窄。和一季度去环比的话，进一步缩窄了。 今年一季度，E B I T是 素的。一点三百万欧元。所以从目前整个格拉莫从报表上看到的这样一个数据。啊，我们可以总结出来，整个格拉莫的欧洲区，它的整个经营呢，是在持续改善的。 那么美多区呢，目前还是在亏损。但是呢，它会成为我们下一个。管理的重点了，我们要去推动整个美洲区。尽快实现整个金融层面更大程度的改善。 包括接下来我们也会对他实施。呃，核心管理层的租赁状的一个考核机制。目的就是为了去进一步强化。它的不同的这种整个措施的一个落地的执行力度。 那么对于整个克拉默中国区来看的话。确实今年以来才受到整个国内整车市场格局调整的影响。还是 嗯，比 较大的。啊，那么整个格拉莫中国区从上半年来看的话，盈利能力呢？ 嗯，有一些压力在。啊，那么我们今年以来包括之后。会持续的去通过这种责任制。包括成本值。 承包制这种一系列的管理变革，去落实它的降本增效。所以从目前这个现阶段来看的话。整个格拉默的整合啊。嗯，已经是步入到一个收尾，然后巩固的这样一个阶段。 那接下来的话，我们会继续。去按照我们之前定的这个方案。啊，依靠精细化的运营。成本的管控，包括组织的优化。 去进一步的推动格拉莫。实现一个长期的、高质量