长江通信保偏光纤及保偏FAU组件NPOCPO刚性增

核心观点与关键数据

高速光信号调制涉及振幅、相位与偏振态，其中数通采用IMDD调制振幅，而#ELS→PIC链路需使用保偏光纤维持相位及偏振态稳定，这标志着NPO/CPO从传统方案向保偏方案的0-1增量。

保偏光纤需求与供应

• NPO/CPO主流采用外置光源：
  • NPO单链路保偏光纤约30-50cm，CPO平均约70cm、最高可达120cm。
  • 内置方案仅需约1-2cm，但受散热、可更换性等限制，目前仅少数厂商尝试。
• 27年千万只级光引擎放量：有望显著拉动保偏光纤需求，具体测算欢迎私戳。
• 康宁的产能与代工策略：
  • 康宁既直接向FAU厂商销售保偏光纤，也委托代工厂加工组件后销售。
  • 两种模式均需提前采购保偏光纤，康宁持续锁定产能、增加备货，自产能力不足下正积极寻找国内代工。

保偏FAU组件价值与供应商

• 保偏FAU组件：一端为FAU、一端为MT插芯，整体组件价值量较传统方案具备2-10倍提升潜力，且供应商明显少于传统FAU。
• CPO配套需求：CPO还需搭配Shuffle Box，NPO布线较简单，一般无需配置。

研究结论与建议

• 建议关注：
  • 保偏光纤供应商：长盈通、长飞光纤、烽火通信。
  • 保偏FAU组件厂商：天孚通信、蘅东光、光库科技、仕佳光子。