珍酒李渡经营拐点信号清晰,大珍和李渡带动业绩超预期
珍酒
- 经营修复:1H2026收入同比-10%,好于预期。
- 大珍:兑现5-6亿销售额,节奏稳扎稳打。
- 珍15:渠道销售同比持平略增,大金奖版同比+10%。
- 高档酒:销售同比基本持平。
- 珍30、小珍:销售同比-40%。
- 渠道调整:逐步铺开,补短板拉长板。
李渡
- 业绩增长:1H2026收入同增29%,预计全年维持30%增长。
- 省内销售:同增15%。
- 省外销售:同增30-40%(省外超过省内,山东、河北成为2亿+市场)。
湘窖、开口笑
- 经营改变:尝试调整,预计全年同比双位数修复。
核心观点
- 经营拐点:珍酒和李渡经营修复+新模式动能共同发力,大珍和李渡带动1H业绩超预期。
- 未来展望:后续有望逐步上修预期,珍酒补短板拉长板,渠道调整逐步铺开。