中金机械 深科达今日 15 持续推荐

深科达与西部数据深度合作，独家提供HAMR激光器磁头贴合、AOI检测及激光分选等设备，并积极拓展半导体分选机市场。合作始于2019年，已小批量交付6款设备，4款在研，预计2028年前实现80%渗透率。

存储行业未来发展趋势向好，机械硬盘需求因SSD固态硬盘紧缺而提升。西部数据上调2026-2028年设备采购指引，2026年全年订单1.5-1.6亿美元，今年总计订单近10亿美元。深科达作为关键设备供应商，受益于行业增长。

报告重点分析了深科达的HAMR设备与半导体分选机。HAMR设备独家配套西部数据，覆盖贴合、检测、分选等环节，在研4款新产品。半导体分选机新增平移式机型，主要客户包括通富、长电等。

当前机械硬盘市场需求旺盛，主要受SSD固态硬盘紧缺推动。西部数据订单大幅增长，2026年全年订单预计1.5-1.6亿美元。深科达作为设备供应商，受益于市场放量，稳态收入预期达5亿元/年，净利率30%。

研报提示需关注市场竞争加剧风险，虽然深科达与西部数据合作紧密，但行业竞争激烈可能影响市场份额。此外，新产品研发存在不确定性，需持续关注技术迭代及客户需求变化。