中信证券2026年半年度业绩说明会

提问：2026-08-21 09:01:10近期，中信证券股价持续下跌，贵公司近期是否有提升股价的一些办法和措施？ 回答： 2026-08-21 10:02:47中信证券(600030) 答：尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。公司高度重视市值管理与投资者回报，2026年上半年，公司连续第六年以直播形式召开年度业绩说明会，累计开展投资者调研交流、策略会路演等各类机构投资者投关活动20余场，累计接听股东热线1,400余次，通过股东邮箱、上证e互动平台、股东会现场交流等方式及时回应中小投资者关切，并构建电子书、业绩微读等“可读、可视、可互动”的多维披露矩阵，精准满足不同类型投资者的信息获取需求，有效传递公司投资价值，持续提升资本市场品牌形象与市场认可度。公司始终坚持与投资者共享经营发展成果的理念，自2003年A股上市以来连续24年开展现金分红，累计分红总额（含税）超人民币990亿元。今年公司也将连续第三年开展中期现金分红，拟每10股派发人民币4.27元（含税），派发现金红利总额人民币66.72亿元（含税），分红金额相比去年中期分红增长55.23%，后续将待公司股东会审议通过后有序实施，公司股东回报感和获得感将进一步增强。谢谢。 提问： 2026-08-21 09:01:33 在上半年A股和港股IPO发行规模大幅回暖的背景下，公司持有的相关股权投资和跟投资产在期末是否进行了充分的公允价值评估？针对部分撤回IPO申请的项目（如易加三维），公司是否已经计提了相应的减值准备？ 回答： 2026-08-21 10:05:47中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。公司一贯按照会计准则及行业估值指引的要 求，对股权投资及跟投资产进行科学、合理的公允价值评估。 对于暂未能上市的项目，公司也会根据其最新的发展情况进行合理评估。谢谢。 提问： 2026-08-21 09:01:16 公司拟向中信金控定增7.94亿股H股，募资160亿元用于支持境外业务发展。目前境外业务净利润贡献已提升至21%。请问在A股和H股两地市场融资的背景下，公司如何平衡境内外股东的利益？这笔巨额资本投入预期在未来3年内能为公司带来怎样的ROE（净资产收益率）提升？ 回答： 2026-08-21 10:09:08中信证券(600030) 答：尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。 本次H股定增160亿元人民币募集资金全部用于发展公司国际化业务，对于公司深入推动国际化战略、提升长期资本回报水平以及加快建设国际一流投资银行具有重要意义。 一是夯实国际化发展资本基础，推动国际化战略走深走实。本次募集资金全部用于发展公司国际化业务，其中对境外全资子公司中信证券国际增资不超过人民币160亿元，增资完成后，中信证券国际资本实力将得到显著增强，有利于缓解境外业务发展的资本约束，进一步巩固香港市场竞争优势，更好应对国际大型投行竞争，为公司国际化战略纵深推进奠定坚实的资本基础。 二是巩固国际业务竞争优势，提升盈利能力和长期资本回报水平。2026年上半年，公司境外业务收入贡献占比23.72%，毛利率达到74.46%，收入增速和盈利回报水平高于境内，展现出良好的发展潜力和价值创造能力。本次募集资金集中配置于国际业务领域，有利于公司进一步拓展国际业务规模，提升跨境综合金融服务能力，巩固国际业务竞争优势，增强国际业务盈利贡献，进一步提升公司整体盈利能力和长期资本回报水平。 三是全面提升全球化经营能力，加快建设国际一流投资银行。公司将以本次增资为契机，进一步发挥连接境内外资本市场的桥梁纽带作用，更好服务中资企业“走出去”和国际资本“引进来”，持续提升中国投资银行在全球资本市场的影响力和竞争力，加快建设国际一流投资银行，更好服务金融强国建设和国家高水平对外开放。 2026-08-21 09:01:32 西总您好，上半年公司整体营收496.92亿元。请问在财富管理、投行、自营、国际业务这四大板块中，哪一块业务的利润率提升最为显著？特别是国际业务在160亿定增落地前，目前的资本回报率（ROIC）表现如何？ 回答： 2026-08-21 10:11:25中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。2026年上半年，受益于资本市场活跃度提升及回暖态势，公司营业收入同比增长50%，达到497亿元，经纪、投行、资管、证券投资等主要业务收入均实现双位数增长，市场竞争力进一步增强。公司境外业务收入达到118亿元，同比大幅增长71%，主要业务规模持续增加，区域市场覆盖力度进一步加强。近期，公司H股定向增发工作已顺利完成，将按照预定方案，向公司全资子公司中信证券国际增资，进一步提升公司国际竞争力，加强对境外子公司的资本支持。谢谢。 提问： 2026-08-21 09:01:28 上半年市场日均股基交易额和两融余额均大幅提升，公司经纪及两融业务显著受益。请问在财务核算上，公司如何平滑市场周期带来的自营投资收益波动？下半年若市场活跃度回落，公司是否有对冲工具来稳定表观利润？ 回答： 2026-08-21 10:15:00中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。公司2026年上半年证券投资业务实现收入人民币198.54亿元，同比增长36.96%，对于证券投资收益，公司一贯严格按照相关会计准则及行业标准进行会计处理。公司证券投资业务坚持客需驱动为主的资产配置理念和稳健的资产配置风格，持仓资产以融资类、固定收益类和客户需求对冲端股票为主，整体资产配置效果较好。未来，公司将继续坚持稳健的资产负债管理策略和风格，积极把握市场节奏和交易机会，不断推动业务增长和高质量发展。 谢谢。 公司上半年归母净利润达233.43亿元，并拟定了“10派4.27元”的分红方案。请问在当前市场两融余额高达3.02万亿元、公司资本中介业务规模不断扩大的背景下，公司目前的净资本和流动性覆盖率是否足以支撑未来持续的高比例分红？ 回答： 2026-08-21 10:17:08中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。公司始终坚持将经营发展成果与全体股东共享的理念，综合考虑未来经营发展需求、股东回报、对风险控制指标的影响等因素，合理确定本次中期利润分配方案。当前，公司各项风险控制指标均符合监管规定，能够为公司高质量发展提供有力支撑。未来我们也将积极响应监管导向，保持分红的稳定性和透明性，不断提高广大投资者的获得感和回报感，谢谢！ 提问：2026-08-21 09:13:57公司国际业务方面是否有明确的收入或利润增长目标？对于境外业务的合规和风险管理有何考虑 回答： 2026-08-21 10:20:40中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。这个问题请公司执行董事、总经理邹迎光先生回答。 近年来，公司坚持“三步走”国际化发展战略，不断强化境内外业务协同与资源整合，通过开展H股定向增发强化对境外子公司的资本支持，国际业务收入利润取得较快增长。 2026年上半年，公司境外地区实现收入人民币117.88亿元，同比增长70.54%，港股IPO保荐单数领先，中资离岸债承销规模排名中资券商第一，境外股权衍生品、FICC、财富管理、资产管理业务均实现较快发展，国际化经营取得积极成效。未来，公司将进一步加大国际业务资源投入，深化国际业务布局，建设香港国际一流业务平台与品牌，在亚洲市场持续拓展新业务、新品种，在中东及欧洲等更广阔的全球市场寻求更多业务突破，进一步 完善全球服务网络，提升全球金融服务能力。 在业务取得较快发展的同时，公司高度重视境外业务合规与风险管理，积极推进全球一体化的风险管理系统建设，建立了境内外一体化风险限额体系及风险审批机制。我们将继续保持对于海外业务的全面审慎、细致的各类风险管理，持续加强境外业务的风险监测预警、提升专业研判能力及日常盯市监控的精细化程度，防范境外业务重大风险，保障业务的稳健发展。谢谢。 提问：2026-08-21 09:13:56公司近几年业绩持续向好，利润大涨。可股票两年来不仅没有涨且严重跑输上证指数，针对这种情况公司如何让价值投资者或中小投资者的利益，让公司的股价匹配业绩增涨，谢谢 回答： 2026-08-21 10:24:33中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。这个问题请公司董事会秘书王俊锋先生回答。公司高度重视市值管理与投资者回报，2026年上半年，公司连续第六年以直播形式召开年度业绩说明会，累计开展投资者调研交流、策略会路演等各类机构投资者投关活动20余场，累计接听股东热线1,400余次，通过股东邮箱、上证e互动平台、股东会现场交流等方式及时回应中小投资者关切，并构建电子书、业绩微读等“可读、可视、可互动”的多维披露矩阵，精准满足不同类型投资者的信息获取需求，有效传递公司投资价值，持续提升资本市场品牌形象与市场认可度。公司始终坚持与投资者共享经营发展成果的理念，自2003年A股上市以来连续24年开展现金分红，累计分红总额（含税）超人民币990亿元。今年公司也将连续第三年开展中期现金分红，拟每10股派发人民币4.27元（含税），派发现金红利总额人民币66.72亿元（含税），分红金额相比去年中期分红增长55.23%，后续将待公司股东会审议通过后有序实施，公司股东回报感和获得感将进一步增强。谢谢。 提问：2026-08-21 09:13:56 请问公司作为行业龙头企业，2026年的市值管理取得了哪些成绩，面对业绩和前景始终无法反应在股价上的问题，公司会不会有更加有效的市值管理措施？ 回答： 2026-08-21 10:23:51中信证券(600030) 尊敬的投资者，感谢您对中信证券的关注。这个问题请公司董事会秘书王俊锋先生回答。公司高度重视市值管理与投资者回报，2026年上半年，公司连续第六年以直播形式召开年度业绩说明会，累计开展投资者调研交流、策略会路演等各类机构投资者投关活动20余场，累计接听股东热线1,400余次，通过股东邮箱、上证e互动平台、股东会现场交流等方式及时回应中小投资者关切，并构建电子书、业绩微读等“可读、可视、可互动”的多维披露矩阵，精准满足不同类型投资者的信息获取需求，有效传递公司投资价值，持续提升资本市场品牌形象与市场认可度。公司始终坚持与投资者共享经营发展成果的理念，自2003年A股上市以来连续24年开展现金分红，累计分红总额（含税）超人民币990亿元。今年公司也将连续第三年开展中期现金分红，拟每10股派发人民币4.27元（含税），派发现金红利总额人民币66.72亿元（含税），分红金额相比去年中期分红增长55.23%，后续将待公司股东会审议通过后有序实施，公司股东回报感和获得感将进一步增强。谢谢。 针对向大股东中信金控定向增发H股的议案，独董如何评估此次定增价格对中小股东权益的稀释效应？在推进国际化战略的过程中，如何确保该关联交易不会损害A股中小投资者的利益？ 回答： 2026-08-21 10:33:54中信证券(600030) 尊敬的投资者您好。 关于本次向大股东中信金控定向增发H股的相关议案，公司严格遵照监管规则，完整履行了内部治理程序与信息披露义务。该关联交易先经董事会关联交易控制委员会、独立董事专门会议开展前置审议，再提交董事会、股东会予以审议，会议审议环节中，关联董事、 关联股东均依规回避表决。 针对本次发行，公司同步聘请独立财务顾问，就交易条款对中小股东的公平性、是否契合公司及全体股东整体利益出具专项意见，为中小投资者提供专业参考。 作为公司独立董事及董事会关联交易控制委员会委员，我已充分、独立地研读本次定增的全部议案材料，结合独立财务顾问出具的专业意见，综合评估该项关联交易的公允性。经审慎判断，公司独立董事均认为本次发行相关条款兼顾公司长远发展与全体股东利益，在此基础上我们参与了董事会的充分讨论并行使