九洲药业2026年半年度业绩说明会
2026-08-05 15:51:19 1、2026上半年受诺华Entresto订单下滑影响业绩明显下滑，二季度利润降幅小幅收窄。请问管理层如何展望下半年订单恢复节奏？预计何时新客户、新项目能够填补该品种带来的营收与利润缺口？公司计划将第一大客户营收占比控制在什么目标区间？ 2、苏州瑞博多肽、ADC高活产线持续扩建，请问当前各基地产能利用率情况？多肽、ADC目前在手订单、临床项目推进进度如何？预计两块业务何时能够规模化贡献利润，对冲传统小分子业务压力？ 3、CDMO行业产能持续扩张，市场竞争加剧，公司CDMO业务毛利率上半年承压。后续公司计划通过哪些方式稳定毛利率？是否会承接低毛利订单来填充闲置产能？ 回答： 2026-08-05 16:42:18九洲药业(603456) 您好，感谢您对公司的关注与支持，（1）公司业绩阶段性承压，主要受到部分大客户项目海外专利到期影响，目前对公司的影响主要集中在一季度，随着上述影响在二季度减弱，业务已呈现逐步改善趋势。目前诺欣妥高血压适应症专利延期到2031年，日本延期到2030年，根据公开数据预测，诺欣妥终端销量有望进一步增长。诺欣妥心衰适应症拟中选国家12轮集采，有利于继续保留公立医疗机构的准入资格，维持原有院内市场基础。价格下调后，患者用药可及性有望进一步提升，并可能推动相关适应症市场扩容。 （2）目前公司整体产能利用率在70%左右。TIDES项目已成功交付56个，目前TIDES业务在手订单金额同比增长32%。目前承接项目包括减重及糖尿病治疗肽、美容肽等类型，涵盖研发、IND、NDA和注册各阶段。2026年上半年新增17个项目。（3）2026年一季度，公司CDMO业务毛利率阶段性承压，主要受到部分大客户项目海外专利到期及相关订 单节奏变化等因素影响。随着上述影响在二季度有所减弱，公司CDMO业务毛利率呈逐步改善趋势。谢谢！ 提问：2026-08-05 16:03:37半年度业绩下滑的原因，后续如何提高盈利能力？ 回答： 2026-08-05 16:43:14九洲药业(603456)您好，感谢您对公司的关注与支持，2026年半年度业绩下滑主要受到客户项目订单的影响，该影响主要集中在一季度。后续公司将持续开拓新客户、新项目，为公司业务带来持续增量。谢谢！ 提问：2026-08-05 16:33:041、目前各工厂及总体产能利用率达到多少？是否较第一季度有所提升？2、下半年可落地的新增产能有哪些？预计能提供多少增量？ 回答： 2026-08-05 16:43:43九洲药业(603456) 您好，感谢您对公司的关注与支持，（1）目前公司整体产能利用率70%左右，其中瑞博苏州、浙江瑞博工厂产能利用率相对较高；（2）小分子创新药业务，重点推进九洲药业（台州）新工厂建设，下半年将启动新车间建设工作；制剂CDMO业务，特色工艺平台正按计划推进建设，以更好承接高附加值项目；TIDES业务，在原有产能基础上，已启动建设约3,500升固相多肽合成产线的建设，公司将结合项目推进情况、客户需求、产能利用率及市场环境，合理安排新增产能的建设和释放节奏。谢谢！ 提问：2026-08-05 16:03:53在手项目情况如何？ 回答： 2026-08-05 16:44:22九洲药业(603456) 您好，感谢您对公司的关注与支持，2026年上半年，小分子创新药CDMO业务新增早期临床阶段项目66个，III期临床至上市前阶段项目5个，商业化项目5个；制剂业务新增签约项目26个，其中5个为商业化项目，另有多个非商业化储备项目稳步推进；TIDES项目已成功交付56个，目前TIDES业务在手订单金额同比增长32%。谢谢！ 提问：2026-08-05 16:09:11公司是否可以向药明康德学一学，定期报告披露时也发个业绩指引？ 回答：2026-08-05 16:44:15九洲药业(603456)您好，感谢您对公司的关注与建议，谢谢！ 提问： 2026-08-05 16:11:55 1.公司此前表示约40亿元在手订单主要为未来12个月订单、绝大多数可在2026年交付。截至半年末已完成多少转化？剩余订单预计在Q3、Q4分别确认多少？是否存在延期或取消？ 2.九洲台州预计年内新增445m³产能。这里的“新增”是指建成、完成验证，还是已经可以商业化生产？目前台州产能利用率是多少，H1亏损多少，预计何时达到盈亏平衡？ 3.固相多肽产能同比增长300%、液相多肽达到吨级年产能。当前实际利用率分别是多少？药物科技新建多肽产线预计何时建成、验证和贡献商业化收入？ 回答：2026-08-05 16:44:09九洲药业(603456)您好，感谢您对公司的关注与支持，2026年上半年，公司CDMO业务新签订单保持稳健 增长，新增项目以临床中后期项目为主，订单价格总体保持稳定。小分子创新药业务新增早期临床阶段项目66个，III期临床至上市前阶段项目5个，商业化项目5个。这些新项目的开拓为公司带来了增量订单，此外公司存量活跃项目也持续放量带来新订单需求。依托杭州、苏州多肽生产基地的持续建设，公司多肽固相合成产能实现较快增长。扩建前，公司固相多肽GMP商业化产能在数百升水平；随着新增产线投入使用，目前固相多肽产能已超过两千升，较原有产能增长约300%，并已形成覆盖100升至1,000升不同规格的固相合成生产体系，可满足不同临床阶段及商业化项目的生产需求。在现有产能基础上，公司已启动一条约3,500升固相多肽合成产线的建设，主要用于承接后续较大规模的商业化项目。公司将结合项目推进情况、客户需求、产能利用率及市场环境，合理安排新增产能的建设和释放节奏。谢谢！