英诺激光作为激光的小市值卡位公司,弹性较大,具备100%的空间增长潜力。近期,广东及台湾的下游PCB厂商(如配套NVD和华为的厂商)正关注英诺的设备价值,为新世代的GPU、PCB准备激光设备,预示着陶瓷PCB放量在即。英诺据称参与与NVD等企业合作的嵌入式混压陶瓷HDI基板研发,主要解决超快激光(冷激光)的稳定性问题,并提供打孔设备。产能建设、设备先行,卖铲人也将受益于陶瓷基板赛道的整体景气度。英诺市值相对较小,且掌握自研光头构筑的技术壁垒,是业内稀缺卡位的核心受益标的。此外,英伟达已确定将陶瓷基板技术路线维持领先周期,英诺可能成为未来AI芯片的强贝塔之一。