金山办公2026半年报Q2营收提速 AI助力各

事件：公司发布2026年半年报，上半年实现营收33.13亿元，同比增长24.69%；实现归母净利润25.18亿元，同比增长236.94%。扣非净利润24.87亿元，同比增长241.99%。经调整归母净利润10.87亿元，同比增长28.29%。 [玫瑰]Q2单季收入提速，AI助力业务线增长。公司Q2单季实现营收17亿元，同比增长25.40%，增速提速。2026年上半年WPS个人业务实现营收20.14亿元，同比增长15.20%，主要受益于AI能力融入办公场景，WPS 365业务实现营收4.97亿元，同比增长60.84%，主要收益于AI驱动产品能力提升；WPS软件业务实现营收7.22亿元，同比增长33.36%，主要受益于信创需求释放，其他业务0.80亿元，同比增长37.30% [玫瑰]毛利率小幅波动，费用率持续优化。公司2026H1实现销售毛利率84.90%，同比降低0.13pcts。实现销售期间费用率61.17%，同比降低0.98pcts，实现销售/管理/研发费用率分别为18.04%/8.36%/34.76%，分别同比变动0.03pcts/0.12pcts/-1.31pcts。公司2026H1经营性净现金流6.43亿元，同比下降12.96%。合同负债27.64亿元，同比增长25.68%。 [玫瑰]月活保持稳健增长，AI产品全面升级。公司上半年WPS Office全球月活6.76亿，同比增长3.87%，国内累计年度付费用户数4825万，同比增长15.44%。上半年公司面向C端发布AI原生办公产品全新版“灵犀”，在现有订阅模式基础上，探索“订阅+AI用量”等商业模式。B端正式发布组织级AI办公入口"WPS Comate"，在订阅模式基础上，通过“席位+AI用量”相结合的方式，匹配客户AI需求。 资料来源：公司公告、Wind。仅公开资料整理，不涉及研究观点和投资建议。