红包 20260820- 长江军工 观点更新

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主机厂 核心标的按PB来看均处于历史低估区域，展望下半年十五五需求有望逐步落地行业拐点向上，部分主机厂军贸订单陆续落地，看好高毛利率军贸业务占比提升带来的业绩改善。[太阳]重点关注：#中航沈飞、#中航西飞、#国睿科技、#中航成飞 2️⃣
红外 需求景气下看好强业绩强支撑，板块扩产落地或带来业绩持续超预期。 [太阳]重点关注：#睿创微纳（红外龙头半年报收入业绩大幅增长）、#国科天成、#高德红外 3️⃣
两机 西门子能源和GEV龙头订单持续增长，看好燃机高景气和国产商发在1-2年边际向好催化。 [太阳]重点关注：#航发动力、#航发科技、#航宇科技、#图南股份、#航亚科技、#万泽股份、#航材股份 4️⃣
军转民AI 看好昇腾950牵引连接器景气上行；石英电子布或应用于LPU牵引需求在Q3-4释放；看好超级电容在AIDC新增刚性需求； [太阳]重点关注：#中航光电、#航天电器、#菲利华、#火炬电子 5️⃣
商业航天 看好后续XW招标推进牵引行业转入景气投资的新逻辑。[太阳]重点关注：#复旦微电、#国博电子、#航天电子 ☎️
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