金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌2.40%，报3894.42点；深成指跌5.01%，报13890.15点；创业板指跌6.26%，报3473.49点；科创50跌6.89%，报1667.52点；恒指涨0.09%，报25495.07点。 ⚫美股行情：道指涨0.22%，报53463.05点；标普500涨0.21%，报7707.98点；纳指涨0.16%，报26331.09点；纳斯达克中国金龙指数涨1.51%，报6351.57点。纳斯达克生物科技指数大涨6.39%，创下六年来最大涨幅；Moderna飙升176.97%；默沙东收涨12.6%。存储、光通信板块下挫，希捷科技跌7.87%，西部数据跌6.87%，闪迪跌3.50%；Lumentum跌5.23%，康宁跌4.65%，Coherent跌6.19%。“科技七巨头”中除英伟达外均录得上涨，特斯拉涨4.23%，亚马逊涨2.46%，苹果涨2.19%，微软涨0.56%，Meta Platforms涨0.43%，谷歌涨0.15%，英伟达跌0.99%。 研报推荐 【金元通信】太辰光（300570.SZ）—环比主业强劲增长，汇兑拖累业绩表现周强2026.08.19 【 金 元 通 信 】通 信 行 业 周 报20260816—海外公司季报印证光通信行业景气度周强2026.08.19 国际要闻 ⚫美国财政部宣布增加长期名义国债的回购规模⚫Moderna与默沙东宣布黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到目标影响⚫SK海力士宣布290亿美元股票回购计划⚫三星电子已上调部分先进制程代工服务新订单价格，最高涨幅达15% 【 金 元 交 运 】北 部 湾 港(000582.SZ)-业 绩 点 评 报 告 ：2026H1业绩增长稳健，平陆运河通航在即李景星2026.08.19 国内要闻 ⚫司法部认定欧盟在对京东调查中构成不当域外管辖⚫美国政府拟致信《人工智能机遇伙伴关系联合声明》联署国，中方坚决反对在人工智能问题上搞选边站队、阵营对抗⚫朱雀三号遥二运载火箭成功发射并回收⚫国家发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会 【金元交运】低空经济行业周报（第33周）：多领域“十五五”规划布局低空经济发展李景星2026.08.19 分析师：李景星联系电话：0755-23832812执业证书编号:S0370522090001lijingx@jyzq.cn 重要公告 ⚫中微公司(688012，未评级)：拟35亿元投建中微临港产业化基地（二期）项目⚫利通电子(603629，未评级)：拟定增募资不超50亿元，用于智算中心建设项目⚫工业富联(601138，增持)：通过集中竞价交易方式首次回购股份241.44万股⚫鼎泰高科(301377，未评级)：上半年净利润同比增长325.12%，拟10派10元 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................45.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌2.40%，报3894.42点；深证成指跌5.01%，报13890.15点；创业板指跌6.26%，报3473.49点；科创50跌6.89%，报1667.52点；恒指涨0.09%，报25495.07点。 ⚫美股行情：道指涨0.22%，报53463.05点；标普500涨0.21%，报7707.98点；纳指涨0.16%，报26331.09点；纳斯达克中国金龙指数涨1.51%，报6351.57点。 纳斯达克生物科技指数大涨6.39%，创下六年来最大涨幅；Moderna飙升176.97%，市值增加440亿美元；默沙东收涨12.6%，创2009年3月以来最大单日涨幅。存储、光通信板块下挫，希捷科技跌7.87%，西部数据跌6.87%，闪迪跌3.50%；Lumentum跌5.23%，康宁跌4.65%，Coherent跌6.19%。“科技七巨头”中除英伟达外均录得上涨，特斯拉涨4.23%，亚马逊涨2.46%，苹果涨2.19%，微软涨0.56%，Meta Platforms涨0.43%，谷歌涨0.15%，英伟达跌0.99%。 2.国际要闻 ⚫美国财政部宣布增加长期名义国债的回购规模 美国财政部宣布增加长期名义国债的回购规模。美国财政部将把较长期名义附息国债的流动性支持回购操作单次最高规模至少提高一倍，至少40亿美元，自2026年9月9日起生效。受此影响，美国30年国债收益率快速走低，美国三大股指期货拉升。近期，美国30年期国债收益率一度在本周升至2007年以来最高水平。 ⚫Moderna与默沙东宣布黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到目标影响 Moderna与默沙东宣布黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到目标影响。默沙东与莫德纳周三宣布，双方合作的mRNA个性化癌症疫苗intismeran autogene首个III期临床试验取得初步阳性结果。 ⚫SK海力士宣布290亿美元股票回购计划 SK海力士宣布290亿美元股票回购计划，以缓解投资者对AI支出可持续性的担忧。周三提交的监管备案文件显示，该公司称其将在周四至11月19日期间回购并注销至多2400万股库存股份。受此影响，SK海力士美股盘前一度涨超7%。 ⚫三星电子已上调部分先进制程代工服务新订单价格，最高涨幅达15% 消息称，三星电子已上调部分先进制程代工服务新订单价格，最高涨幅达15%。其中，4纳米和5纳米制程芯片代工价格上涨10%至15%，较旧的8纳米制程价格也上涨近10%。 3.国内要闻 ⚫司法部认定欧盟在对京东调查中构成不当域外管辖 司法部发布公告，认定欧盟利用其《外国补贴条例》在对京东调查中对中国实体采取的相关跨境调查做法构成不当域外管辖，要求任何组织、个人不得执行或者协助执行该措施。司法部表示，如欧方一意孤行，中方将坚决依法反制。 ⚫美国政府拟致信《人工智能机遇伙伴关系联合声明》联署国，中方坚决反对在人工智能问题上搞选边站队、阵营对抗 美国政府拟致信《人工智能机遇伙伴关系联合声明》联署国，要求各方不得同时加入美方相关倡议和与美方倡议冲突的其他机制。外交部发言人林剑对此表示，中方坚决反对在人工智能问题上搞选边站队、阵营对抗。 ⚫朱雀三号遥二运载火箭成功发射并回收 8月19日，朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，火箭一子级完成我国首次着陆腿方式陆地可控回收，标志着我国在重复使用火箭关键技术上取得的又一重大突破。专家认为，这次发射意义重大，意味着中国航天发射的成本有望降低70%以上。 ⚫国家发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会 国家发改委召开“六张网”重大项目协调调度机制会，研究建立算力网、新型电网、新一代通信网“2+3+N”（2家电网+3家电信运营商+N家算力相关企业）协调机制，加大统筹力度，形成工作合力，共同推动重大项目加快建设。 4.重要公告 ⚫中微公司(688012，未评级)：8月19日公告，全资子公司中微临港拟在临港新片区投资建设中微临港产业化基地（二期）项目，集研发、生产和销售于一体，聚焦刻蚀设备、量检测设备、薄膜沉积设备等优势产品，加快更多集成电路设备的开发，进一步拓展到泛半导体微观器件加工设备领域。该项目计划投资35亿元，拟选址于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理委员会辖区内，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理委员会将对中微临港及项目给 予一定的支持。 ⚫利通电子(603629，未评级)：8月19日公告，公司拟向特定对象发行股票募资不超过50亿元，用于智算中心建设项目及补充流动资金。 ⚫工业富联(601138.，增持)：公告称，公司于19日通过集中竞价交易方式首次回购股份241.44万股，占总股本0.01%，回购价格区间61.35元/股至61.97元/股，使用资金总额1.49亿元。根据此前方案，公司拟以自有资金10亿元至20亿元回购股份，回购价格不超过103元/股，用于维护公司价值及股东权益。 ⚫鼎泰高科(301377，未评级)：8月19日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入19.43亿元，同比增长114.85%；归属于上市公司股东的净利润6.79亿元，同比增长325.12%；基本每股收益1.66元。公司拟每10股派发现金红利10元（含税）。报告期内，随着全球AI算力基础设施的持续扩容，下游PCB客户对精密刀具及研磨抛光材料的采购需求持续保持旺盛，公司紧抓行业景气窗口，通过深化技术迭代与客户协同，推动高附加值产品渗透率进一步提升，产品结构持续向高端化发展。同时，公司产能爬坡效率显著改善，规模效应逐步释放，共同驱动上半年业绩实现高速增长。 5.研报推荐 【金元通信】太辰光（300570.SZ）—环比主业强劲增长，汇兑拖累业绩表现 26Q2营收创历史新高：8月15日公司公布上半年业绩。公司26H1实现营业收入10.01亿元，同比增长20.81%。其中Q2单季度实现营收6.60亿元，同比+44.2%，环比+93.7%，创单季度历史新高。 ⚫汇兑损失大幅影响Q2业绩表现：太辰光26H1实现归母净利润1.76亿元，仅同比小幅增长1.71%。主因在于Q2美元贬值导致公司产生约3445万元的汇兑损失，大幅吞噬了因Q2营收高增本应带来的利润空间。 ⚫收入结构积极变化，内销翻倍增长：26H1公司外销占比69.88%，同比下降7.45 pct,内销占比30.12%，同比上升7.45 pct，26H1公司内销实现了翻倍式高速增长；此外FAU（光纤阵列）及有源配套产品等业务上半年收入达4040万元，同比暴增169.39%。 ⚫公司26H2市场预期乐观，存货大幅增长:26H1期末公司存货5.548亿元，同比+57.30%。存货的大幅增长，表明公司基于销售规模扩大和下半年市场预期较为乐观，已提前为承接下半年国内外AI算力需求订单做出供货准备。 ⚫建设新基地打破现有产能瓶颈：公司拟以7.2亿元参与竞拍坪山地块建设新生产基地，再度表明公司对中长期MPO/MTP高密度连接器、以及下一代MMC连接器等市场需求的乐观判断。 ⚫26H2汇率趋稳后将体现真实盈利水平：Q2强劲的收入表现充分验证了公司订单兑现能力。若后续汇率扰动趋缓、公司外汇避险管理加强，受抑制的真实盈利能力有望在下半年进一步释放。 ⚫投资建议：依赖在MPO市场以及技术上的强大护城河，公司在高速算力网络无源光连接领域的龙头地位难以撼动。公司未来成长性良好，维持公司增持的投资评级。 ⚫风险提示：CSP资本开支变动、汇率变动、国内竞争加剧等风险 【金元通信】通信行业周报20260816—海外公司季报印证光通信行业景气度 ⚫本周（8.10-8.14）沪深300指数收盘下跌0.61%，通信行业指数收盘大涨5.10%，本周通信行业指数大幅跑赢沪深300指数5.71个百分点。 ⚫本周海外光通信重点公司集中公布了最新季度财报，三家公司的营收与利润均实现了全面超预期上涨，以极其强劲的营运数据印证了全球AI数据中心对高性能光互连能力的爆发式需求。⚫当前光通信行业正在经历“800G放量与1.6T加速导入+CPO/OCS新技术破局”的三重驱动，行业产能紧缺态势将延续至2027-2028年，光通信行业高景气周期具备极强的确定性与延续性。⚫维持通信行业强于大市的投资评级。以市场数据来看，近期通信设备行业持续成为市场最主要的热