摩根大通美股招股说明书(2026-08-19版)

$390,000 2056年8月18日到期可赎回固定利率票据 通用 ● 这些票据是摩根大通公司的无担保、未抵押债务。票据的任何付款均受摩根大通公司信用风险的影响。● 这些票据是为寻求年利率为6.00%的固定收益投资的投资者设计的，但该投资者也愿意 接受本票在到期日前被提前兑付的风险。● 与其他固定收益产品相比，这些本票的期限较长。期限较长的本票可能比期限较短的本票风险更高。参见 本定价补充中的“选定风险考量” ● 根据我方选择，我们可在下方指定的赎回日，全部但非部分地赎回本票。● 票据的最低购买面额为1,000美元，之后以1,000美元的整数倍购买。 关键词 在到期日，若您的票据尚未到期赎回且此前未被赎回，我们将支付您的票据本金及所有累计未付的利息。 在2036年8月19日（“赎回日”），我们可能按面值全额赎回您的票据，但非部分赎回，赎回价格等于赎回本金金额加上所有已计息且未付的利息，具体受限于下文及随附产品补充说明中所述的《营业日惯例》和《利息计息惯例》。如果我们打算赎回您的票据，我们将于原发行日起，在赎回日之前至少5个营业日的任何营业日向美国存托信托公司（The Depository Trust Company）发出通知。 根据《利息累积公约》，对于每个计息期，就每1,000美元本金票据，我们将按照以下公式在你每个利息支付日支付应计利息：1,000美元 × 利率 × 天数计算因子。 自原始发行日起至首次利息支付日之前（含原始发行日，不含首次利息支付日），以及自每个利息支付日起至下一个利息支付日之前（含各利息支付日，不含下一个利息支付日），此期间均适用下文所述及随附产品补充说明中的利息累积规则，并受提前赎回条款约束。 票据利息将于每年8月19日支付，自2027年8月19日起至2055年8月19日止，并在到期日（每一到期日均为“利息支付日”），但需遵守下文所述及随附产品补充说明中所述的任何提前赎回、营业日惯例和利息计息惯例。 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-11页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-4页。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书所载信息的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 （1）面向公众的价格包括了我们通过一个或多个附属公司对票据项下的义务进行套期保值所估计的成本。（2）摩根大通证券有限责任公司（以下简称“JPMS”），作为摩根大通公司的代理人，将支付其从我们处收到的每份1,000美元本金票据的全部销售佣金，佣金费率为每份10.128美元，并将该款项支付给其他附属或非附属的交易商。参见随附的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”部分。 笔记不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险，也不是银行的义务或由银行担保。 备注特定条款 您应将本定价补充文件与随附招股说明书一并阅读，该招股说明书根据随附招股说明书补充文件进行了补充，该补充文件涉及本中期票据所属的我们E系列中期票据，以及随附产品补充文件中包含的更详细信息。本定价补充文件与下文所列文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、资料表、手册或我们提供的其他任何教育材料。在投资本票据前，您应仔细考虑随附招股说明书补充文件和随附产品补充文件中载明的各项事宜，因为本票据涉及与传统债务证券不同的风险。我们敦促您在投资本票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来访问）： ● 产品补充公告第1-I号，日期为2026年4月17日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390026045203/ea0285802-07_424b2.pdf ● 招股说明书补充及招股说明书，每份日期为2026年4月17日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010326005889/crt_dp245141-424b2.pdf 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是19617。在本定价补充中，“我们”、“我们”和“我们的”均指摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）。 选购注意事项 ● 到期或赎回时保留本金——如果你持有本票至到期日，或至我们选择赎回本票的赎回日（如有），我们将至少支付你本票的票面金额。由于本票是我们的无担保和不优先的债务，本票上的任何款项支付均取决于我们履行到期债务的能力。 ● 定期付息——本票据按票面利率在每期付息日支付定期利息，但前提是不早于提前赎回。若存在应计利息，将于每期付息日，在适用的付息日之前那个工作日闭市时支付给记录在册的持有人。利息支付将基于本定价补充说明封面列出的票面利率。本票据的收益率可能低于您今天可以购买的、与票据期限相同的传统债务证券所能获得的总体回报。 ● 我方有权选择以全数而非部分赎回本票——我方有权选择于本定价补充说明封面载明的赎回日，以等于拟赎回本金金额加上任何已累积未付利息之价格赎回本票，但须遵守本定价补充说明封面及随附产品补充说明中所述之交易日惯例及利息累积惯例。已赎回本票之任何已累积未付利息将支付予于赎回日立即之前之交易日收市时为该等本票记名持有人之人。即使本票在到期前被提前赎回，本票持有人亦无权获得本定价补充说明封面所载之任何费用或佣金。 ● 破产与处置考量——美联储理事会（以下简称“美联储”）发布的规则要求摩根大通公司维持特定条款（即“合格长期债务”）的不低于最低标准的外部无担保长期债务及其他吸收损失能力，若摩根大通公司进入处置程序，以此对其运营子公司进行再资本化，倘若： ● 根据美国破产法第11章的规定进行的破产程序，或 ● 根据多德-弗兰克法案第II章（“第II章”）由美国联邦存款保险公司（“FDIC”）进行的接管。 如果摩根大通公司进入清算程序，符合条件的LTD持有人、其他无担保债权人以及摩根大通公司的股权证券持有人将承担摩根大通公司及其子公司的损失。 摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）在其重组计划下偏好的“单一入口”策略设想，摩根大通公司将进入破产程序，其重大子公司将根据需要注资，以便其能够继续正常运营或随后有序地剥离或清算。因此，摩根大通公司的损失及其子公司的任何损失将首先施加于摩根大通公司股权证券的持有人，然后施加于其无担保债权人，包括持有摩根大通公司票据和其他债务证券及担保的持有人。摩根大通公司股东和无担保债权人的索赔，在地位上将次于其子公司债权人的索赔，也次于（根据法律规定确定的）优先索赔和有担保债权人的索赔。 因此，在摩根大通公司破产清算的决议中，摩根大通公司的无担保债权人，包括持有该公司的票据及其他债务证券和担保的持有人。 仅当摩根大通公司作为摩根大通银行，美国公司及其其他子公司的股东能够获得时，才会实现价值，并且仅在摩根大通公司所有优先债权人和有担保债权人的索赔得到全额偿还之后。同样，FDIC表示，在《法案》第二编下解决像摩根大通公司这样的系统重要性金融机构时，其预期的策略将是单一入口再资本化模式。然而，FDIC尚未正式采纳或承诺任何特定的解决方案策略。 如果摩根大通公司寻求或达成一项解决方案，摩根大通公司、美联储或联邦存款保险公司任何一方都没有义务遵循摩根大通公司偏好的解决方案策略，并且根据最终采取的任何策略，摩根大通公司无担保债权人的损失，包括持有摩根大通公司票据及其他债务证券和担保的持有人，以及摩根大通公司股权证券的持有人，其损失可能比根据摩根大通公司偏好的策略可能造成的损失更大。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和随附的产品说明书中有更详细的说明。 与票据相关的风险一般 ● 我们可能在票据到期日前提前赎回票据——我们有权在赎回日自行决定是否提前赎回票据。如果提前赎回票据，您将获得截至赎回日止的票据本金及所有应计未付利息，但不包括赎回日当天应计未付的利息。您在赎回日能够收到的总金额将低于若票据未被提前赎回则应获得的总额。如果我们提前赎回票据，您的整体回报率可能低于若持有票据至到期所能获得的收益率，并且您可能无法以原票据相同的利率重新投资您的资金。例如，如果美国利率下降或未显著上升，或美国利率波动性显著下降，我们可能选择提前赎回票据。 ● 期限更长的票据可能比期限更短的票据风险更大——购买期限更长的票据，您将比购买期限更短的票据更容易受到利率波动的影响。期限更长的票据的现值对利率上涨的敏感性通常高于期限更短的票据的现值。如果利率上涨，期限更长的票据的现值下跌速度将快于期限更短的票据的现值。您只有在能够接受持有期限更长的票据的情况下，才应购买这些票据。 ● 摩根大通公司信用风险——本票据受摩根大通公司信用风险影响，我们的信用评级和信用利差可能对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于摩根大通公司支付票据到期全部款项的能力。由市场评估承担我们信用风险所确定的我们信用状况或信用利差的任何实际或潜在变化，都可能对票据的价值产生不利影响。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应得的任何款项，并且您可能损失全部投资。 ● 再投资风险——如果我们赎回本票，本票的期限可能会缩短，并且您将无法在赎回日之后收到利息支付。我们无法保证，如果本票在到期日前被赎回，您将能够以相当的投资回报率和/或相当的兴趣率，将本票投资的收益再投资于具有相似风险水平的类似投资。 ● 流动性不足——这些票据不会在任何证券交易所上市。JPMS打算在二级市场上购买这些票据，但并非必须这样做。即使存在二级市场，它也可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售这些票据。由于其他经销商不太可能为这些票据建立二级市场，您可能能够交易票据的价格很可能取决于JPMS愿意购买票据的价格（如果有的话）。 利益冲突相关风险 ● 潜在利益冲突——我们及我们的附属机构在票据发行过程中扮演多种角色，包括担任计算代理人以及票据发售代理人，并就票据项下的义务进行套期保值。在履行这些职责时，我们自身的经济利益以及计算代理人及我们其他附属机构的经济利益，可能与作为票据投资者的您的利益存在潜在冲突。此外，我们的业务活动，包括我们为自己或代表客户进行的套期保值和交易活动，可能导致我们的经济利益与您的利益相冲突，并可能对票据的任何付款及票据价值产生不利影响。我们的或我们的附属机构就票据进行的套期保值或交易活动，有可能在票据价值下降时为我们或我们的附属机构带来巨额收益。有关这些风险的其他信息，请参阅随附产品补充说明中的“风险因素——与利益冲突相关的风险”。 与票据二级市场价格相关的风险 某些内置成本可能会在到期前对票据的价值产生不利影响 —● 本定价补充协议所述到期付款虽基于票据的全部本金，但票据的原始发行价格已包含代理佣金、通过我方一个或多个附属机构对票据项下义务进行套期保值所估算的成本，以及为第三方电子平台服务支付的费用（如有）。因此，JPMS在二级市场交易中愿意从您手中购买票据的价格（如有），可能会低于原始发行价格，且在到期日之前的任何销售都可能使您遭受重大损失。此外，如果您出售票据，您可能需要支付二级市场交易的佣金，或者价格可能会反映经销商折扣和/或为促进二级市场活动而使用电子平台支付的费用。此二级市场价格还会受到除代理佣金、套期保值成本和为第三方电子平台服务支付的费用（如有）之外众多因素的影响，包括下文