- 镭射封装产能的战略重要性:镭射封装产能如同载板和记忆体,已成为关键的战略物资,其稀缺性凸显。
- 联钧的竞争优势:联钧凭借提早部署固椿设备和专门为客户反馈高阶镭射开发的团队,深度绑定北美镭射龙头企业,获得其2/3订单,董事长展示C公司颁发的2024-25优良供应商奖牌以证实力。
- 营收与毛利率表现:联钧母子企业营收持续增长,2季度毛利率均超30%。AOC稼动率70%,COSA正扩产,预计2026年4季度产能提升后毛利率将进一步扩张,形成“戴维斯双击”效应。
- 市场需求与出货计划:联钧强调CPO/NPO均需ELS,明年小量出货不变。补充信息显示,一个NVMe Scale-up CPO需18个外部光源,印证市场需求强劲(OFC现场唯一展示)。