精智达 26H1存储测试设备营收同比 147

📖事件：公司发布26年半年报，其中Q2业绩： 【收入】营收4.71亿元，同比+61.5%，环比+41.4%； 【归母】0.34亿元，同比-26.6%，环比+136.1%； 【毛利率】43.5%，同比+3.1pct，环比+0.3pct；公司持续加大研发投入，Q2产生研发费用0.92亿元，费用率同比增加8.6pct，净利暂时承压。 [太阳]存储测试设备：规模放量，持续突破 ——存储测试机当前主要被爱德万、泰瑞达等国外厂商占据主要市场份额，国产替代空间大；公司背靠长鑫等大客户，需求广阔，有望显著受益大客户扩产红利。——公司有序推进18Gbps高速FT测试机项目，核心技术指标达到预期水准。面向HBM核心需求布局探针卡业务，持续突破关键技术，量产交付规模持续扩大。 [太阳]算力测试设备：攻坚高端，并行进阶 算力测试机当前仍由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额；公司发力高端算力芯片测试，当前项目目标可实现6912路数字通道、1.6Gbps带宽指标，适配逻辑电路、SoC测试等多场景。 [太阳]显示检测设备：加速拓展XR检测，G8.6巩固优势——XR检测设备：获得国内头部ODM核心产线订单；并战略投资国内头部XR终端厂商，推动产业协同；——AMOLED检测设备：公司助力国内头部厂商多款G8.6 AMOLED新品成功点亮并量产；同时通过3家面板厂G8.6产线关键检测方案验证，取得新批量订单。 风险提示：设备验证不及预期等；存储扩产不及预期。