东吴批零社服朝八最深度消费出海关税专题报告

我的今天早上给大家分享的这个专题是有关关税的专题。 然后今天我的这个分享大概是有三个部分。 第一个是关税的去年的基数的情况，然后第二个是目前跨境小包的关税的情况的新的梳理，然后。 Ok然后第二个是我们讲一下目前整个快境小包的关税的情况。 其中包括美国这边的关税的取消和欧盟这边的有关小额关税的一个最新的政策。然后第三个部分，我们会简单的梳理一下有关退税的情况，然后呃ok然后。您您。好的，不好意思，刚刚掉线了一下。我那我回来继续接着那个关税专题来给大家分享一下。我们刚刚说今天我们的分享主要分成三个部分，第一个是讲一讲去年的关税的整个的复盘，征收情况和技术变化的情况。第二部分我们讲讲目前跨境小包关税的一些最近的更新，包括欧洲那边的最近要征收的新的小包的关税和美国那边的小包关税的征收和取消的情况。最后的话我可能会给大家梳理一下，我这边目前掌握到的一些上市公司的一些关税情况和他们退税的相关的情况，以及有关税税和关税这一块的梳理和他们退税的这个公告的这里面的一些相关的细节。然后这个是我们今天分享的三块的情况。好，第一个是去年的这个关税的这个基数的情况。去年的话整个的关税是从五月份开始，就四月份加完关税之后，然后开始征收的。然后在五月瓦协定之后，是对于整个关税的税率是有所减轻的。那么在4到5月期间，其实大多数的进口是处于一个相对停滞的状态。然后在当时其实大多数的进出口商是在四月的时候，包括快递运也是在四月的时候去暂停了一系列的进口的行出口的行为。所以说四月份，当时对等关税下的非常高昂的那100%以上的整个的灌水，它是没有去有 太多的进出口，而且在当时的话，其实大家是也有通过采用比如说拼箱，或者说在货值上面进行一些调整的方式，去尽量减少关税的交付和交了。然后在去年的五月份，咱们之内把协定下来了之后，其实行业里面就开始有针对对等关税的进一步的缴纳。然后接下来的话，整个关税的影响可能主要的是。去年的年给行业里面进的这些货，尤其是去年年底的这一批旺季的产品，是有一定的关税的影响的。当然行业里面的话，其实在去年的Q3，我们能够观察到大多数能够有转产能力的企业，其实已经把一部分的东南亚的产能往东把一部分自己的产能往东南亚去转。其中尤其包括像这个造家具的，比如说像之欧，或者说其他的整个的产业链，它其实可能对美的出口有50%到70%的部分是转移到了东南亚。然后在我们做消费电子这一块的，比如安科绿联这样子的企业，他们其实也有相当多部分的对美出口是转移到了东南亚的。所以大家也是通过这种方式去建立一个偏长期的针对于全球供应链的这种常尾事件的这种产能的调整。然后从而有一个更加叫做我们说有一个更加稳健的一个供应链体系然后那之。Ok然后在这个日内瓦协定之后，其实在今年，然后我们是在二月的大概二月底20号附近，然后最高法他们判决就是I1A不能够授权总统去征收这些关税了。所以说这个CBP在之后的大概二月的24号附近，然后就对这些关税进行了一个停止的征收。而在停止征收之后，然后他们之前的征收的这些关税，主要是对等关税，涉及到对等关税的这个部分。然后他们这个最高他不会看美国的这个关税部门，他会对这个相关的企业进行一个退回，所以说今年的整个的Q2已经有相当的企业是收到了一大笔的美国关税的退税。具体的金额的话是看他们进口的货值，而不是收入来进行计算的。那这里我们也要先声明一个点，就是关税的计税它是通过fob的这个货值来进行的计算。然后它是它不是最终的销售价格。所以说具体每样产品，每个公司他所交的关税的金额，它其实是会和销售额的差距是不一而足的。有一些比如说做服装或者消费电子这样子的公司，他们的他们的这个货值是相对来说加价 率比较高的。 然后在在这个关税在在这个关税的征的过程中，他们是是按照fob的，也就是这个产品的整个的主要境内或者说产地国境内发生的个原材料出厂成本，再加上运到海关所需的一些运费，这基本上是很低的一个价格来进行报关。 中间零售商，包括可能品牌商，还有海运运费的这一些环节的加价，它可能都不包含在关税之中。 所以说所以说大家退的这个关税和销售额之间可能是会有一些差异。 然后最终还是取决于他们当时曝关的曝关价。 从当时的影响上面来看，可能做一些偏家具的这种东大件。 然后他整个的报关的货值会相对比较高一些。 他们说这些企业收到的退税的金额也相对较高一些。 而做服装的或者是数码3C的那他的整个的这个价的，我们指的是消费级的服装和3C1的这一些厂家，他们的这个加价比比较高。 所以他们其实收到的整个的关退收到的退税的金额和当年交税的金额也都比较低。 然后从基数上面来看，其实去年基数最低的月份基本上是在四月份，基本上是在四月份。然后五月份是一个次低的月份，然后在6月7月大家一般来说就会有一个反弹性的恢复。然后去年整个的美国那边的技术大概是12 3月是特别好的。 可这一部分的原因也是因为加关税之前，有些消费者他可能会提前的去消费掉他自己的一些需求，然后在这个67 8月份的时候就会有一个相对来说比较自然的恢复，然后就是11月份的时候，从这个终端的销售额上面来看，也包括Amazon自己的这个销售额增速上面来看。 其实恢复的情况在这个top line层面已经是相对来说比较好了。 只是只是这个利润端的话，大家其实在Q3和Q4销售出来的一些商品，它其实是有在有受到关税的一些影响的。 然后其实在当时各家也有备了大概半年左右的货，每家不一而足。 而这些库存基本上也是坚持到年底。 然后在这个Q3Q4，其实还有一部分就是可能之前没备好的，或者是已经销售完成的货它会有一些增量的进货，然后也造成了额外的这样子的一些关税的成本。 然后目前对于整个关税的关大家关注重心可能还在小包的这个关税这一块。 其实针对一般贸易进口的这种传统的关税，在现在这个时间点，其实在最高法判决之后， 他没有法律依础基础了之后，那之后应该是不会再征收了。 所以说现阶段最新的对于关税的影响，可能大家还是聚焦于在这个小包关税的这个地方。我们首先是看美国，美国的整个的小包的关税，是在大概六月底的时候，去是在不在去年的八月底的时候，是被有终结的。 然后美国的这个名字叫做dimin啊的这个名字。 然后那么在当时的时间线是他当时在年初的时候就宣布暂停了中国的min的这个机制，但是小包还是可以继续的，然后在五月份的时候，就是正式的开始对中国和香港过去的个地质的货物去实现一个特殊计价。 最开始是有一个30%的重价税，或者是25%的单件的税。 然后他们还规定一个报关商在一个周期内，通常是比如说一个月内，他只能选择一种方式去报他所有的所有的这个产品。 就比如说你选了30%，你不能下一件就切到25美刀，他只能让你选择一种核算的这个方式。 其实大家大多数都是选择这个比例的方式，然后把价格稍微保低一点这样子的方式。 因为不管怎么样都会比这个25刀或者是50刀一件的这个价格要便宜的那之后之后这个东西是有过多次的改变，包括一度随着对等关税的加码加到了200到1件。 然后之后在日内瓦协定之后，又把这个比例和单件的又又降低了，最后我们说八月稳定下来的时候，他的整个的小包的这个快递，他就是按照那个IPA的个税率去正常的增收。 或者是由运营商选择一个固定税率的制度，总之从那个之后，也就是说其实本质上来说，从五月份之后，然后他美国那边的小报的这个关税，就会进入到一个相对来说比较高价格的关税的阶段了。 然后再往后到了今年的就是2026年的二月份的时候，最高法他判决IEPA征收对等关税是不合法的那这个关税被终止了，但是，法院当时并没有直接恢复dimin啊。 然后，当时的最后的执行结果是小包临时改为了一个10%左右的从价税。 这个措施会持续到7月份为止。 在接下来的话，在当前的这个就在或者说到个他其实当前结束之前还有一个小阶段然后就是法院他把那个他把那个dimin的这个权限，不再宣布，终止了。 然后他当时也推出了一个新的制度，叫做portal的应该怎么说呢？叫portal informal entry的新的制度。 然后它是用一个基础税费，然后再加上等于说是通过你报关的一个基础税费来进行申报。 所以说现在等于说也是纳入到了一个偏，就是等于说偏一般货物的这种法约这种关税的这个流程里。 然后啊那这个东西它是按照商品的一个编码加上原产国来判定你的税率，然后去收一个相对来说比较合理的关税。 然后这个是美国这边的情况，也就是说其实从26年的可以说从七月底开始，他整个的下包关税就逐渐的去恢复。 从26年的二月份开始逐渐恢复一个正常化，然后变成一个10%的关税。 然后之后在七月底之后它会变成了一个。 就是个和真正的正常关税比较靠近的这样子的一个税率。 接下来是在欧洲这边，欧洲的话今年的变化在于说他在年初的时候是在这个看守已经正式通过了一些立法。 那么在欧洲的话，他们最开始是先决定在今年下半年开始，就是7月1号开始，他们会先行的去启用一个叫做临时性的关税的这样子的一个方案。 然后的话他们他们的这个方案，之后又有在今年的二月份有通过一个相应的立法，然后取消了一真实取消了150套的这个关小包关税的一个豁免。 然后现在的话电商小包现行的制度是有一个三刀的这个临时的关税。 然后他们这个三道的这个临时关税，它指的是每一个报关代码收三刀。 也就是说你这个小包里面，假设说你有五个衣服，那么它都是属于同一个报关代码，就衣服的报关代码，那他就只收三刀。 但是如果你的小包里面含有五个衣服和还有一件衣服和一件剃须刀，那这两个东西属于不同的曝光代码，那他就要收你六刀。 所以他这个三刀是一个报关代码的这种意义上的三导对然后我不知道这样解释能不能清楚，反正就是一个包裹里面一个包裹最低收三刀，然后里面有多少个报关代码，他就收你多少个三刀，就是三欧，然后的这个临时的关税，然后在接下来的话，欧盟他们会继续的去推进这个立法。 然后目前这个针对小包的这个立法还在推进的过程。 然后如果说在2028年7月1号都还没上线的话，那么这个三高的临时三欧的这个临时制度会继续往下面去进行一个延期。 那么从这个对产业的影响上面来看，它基本上也是从2026年的整个的下半年，就非常整 齐的下半年开始，会对我们到欧洲的这一些小包裹，会去征收一个三欧每件每包完代码的一个临时的关税。 这那这个就是小包关税，这个影响。 其实从整体上面来说，美国那边其实是从去年的五月份前后，开始进入一个高关税的状态。 然后从今年上半年的两月份前后，就是I一宣布川普关税不合法的那个时间点往后，他美国的这个小包的关税恢复到了一个相对比较低的，就小双位数级别的合理关税的范畴。 但是美国的这个小包免税的这个情况，其实从去年的上半年之后就已经不存在了。 然后到欧洲这边的话，现在的他加了这个三刀每件每代码的这个东西之后，相也相当于一个实际上的。 我们比如说我们拿主流OTM或者吸引平台的这一些建单价来算的话，其实也相当于是一个10%附近的这样子的一个税率了。 那其实也不是特别的贵，但是这个征收也是从今年的下半年开始就会去进行，并且往后从目前的这个条款来看，也是大概率不可能再回到之前的免税的这个情况了，那之后他们应该会出台更加细节的这种法律，去核定每个包裹到底应该收多少税。 那么在这个法律正式出台之前，从现有的情况来看，这个三刀每包裹每件的个政策将也会被一直的持续下去。 好吧？这个就是目前小包关税的一些更新。 最后的话也更新一下上市公司说到的退税情况。 其实我们在第一趴的时候已经讲了一些大概的一些规律了。 也就是说大家其实去年交关税的时候，是按照FOB的价值，也就是商品的出厂价加上国内的运费，就到达海关出口的海关的这个地方的价值来去做这个申来去做申报的。 所以说国际的国际段的这个价格和渠道商的加价，品牌加价是很可能不包括在关税里面的。 然后那么在在这个fob的这个关税条款下面，通常来说做这个加价率比较高的这些产品的厂家，他的这个有效税率会相对来说小一些。 而做做个呃加价率高一些的这些价比低一些的产品，比如说做家具的，它这个税额就会