芯原股份2026年半年报业绩交流会纪要

发布时间：2026-08-17 一、核心要点 1. 本次会议为芯原股份（688521）2026年半年报业绩交流会，涉及经营数据、业务模式、盈利展望及行业动态等核心内容 2. 2026年上半年经营数据：营收18.64亿元，同比增长91.37%；量产收入同比增185.29%，设计收入增50.73%，IP授权收入增10.85%；全球员工2145人，研发人员占比89.4%、硕士及以上学历近90%，境外收入占比超30%；在手订单124.49亿元，新签订单151.42亿元，AI相关订单占比超90% 3. 业务模式：主营业务为芯片定制服务（占营收2/3）和IP授权服务（占1/3），芯片定制含设计服务（NRE）和量产收入，IP授权含授权费和特许权使用费；三大类AI相关IP（GPU/MPU/VPU）占IP收入近60%，28纳米及以下工艺设计占设计收入96.4% 4. 行业与盈利展望：首次披露盈利展望，经调整后全年净利润有望转正；关注端侧AI应用（如AI眼镜、家庭机器人），认为小模型在垂直领域潜力大，国产AI芯片领域存在广阔合作空间；商务部已启动AI智能眼镜等智能产品以旧换新补贴政策 5. 会议答疑：华西证券刘志兰提问在手订单与盈收变化、端侧布局能否复刻AI芯片订单规模，公司戴总回应量产业务订单≠利润增长，研发投入下降但不足以完全体现盈利提升，IP复用提升研发效率，已布局端侧低功耗技术（FD-SOI），看好端侧但需时间落地 6. 戴总总结：当前市场关注焦点从增长转向盈利，公司具备平台型企业规模效应，曾在行业调整期逆势招兵买马，当前利用AI优化团队组织（压缩团队规模、平层管理），破格培养新人，重视老员工与AI结合的价值，强调半年报仅能体现表层数据，需关注数据背后的布局 二、风险与关注 1. 端侧AI技术落地尚需时间，相关业务贡献需持续跟踪；当前市场从增长转向盈利，公司盈利转正需依后续经营实际落地 三、后续关注点 1. 端侧AI相关业务落地进展；经调整后全年净利润完成情况；公司AI优化团队组织模式的实际效果