国产超节点产业梳理与更新（2026.8.17）

发布时间：2026-08-17 一、核心要点 1. 产业概况：2026年世界人工智能大会（WAIC）亮相国产超节点共10家，涵盖华为、阿里、中国曙光、浪潮、百度、腾讯等企业；2025年国产超节点折合128卡出货量1650-2250台，2026年预计达6000-7000台，其中华为2025年折合128卡出货量领先，同时其384卡出货750-800套，自用占比65%。 2. 技术与市场：国产超节点采用自研或特定互联架构，华为、阿里自研系统总线，曙光单柜GPU密度领先，华为单柜支持1024卡、单卡互联带宽达2T；液冷为主要散热方式，PUE值多在1.2以下，华为1024卡算力达1TFlops，大模型规模领先，渗透率预计2026年底约20%、2027年约33%、2028年约46%。 3. 市场份额与需求：2025-2026年国内超节点市场份额中华为约40%、浪潮约23%、华勤约20%；2027年折合128卡出货预计1.1-1.2万台，增速超100%，浪潮增速最快，份额格局暂未发生大变化；超节点需求分为大模型训练（千卡/万卡级）、企业级模型微调推理（64/128卡级），未来存量市场将以轻量化跑量产品为主。 4. 产业链供应：GPU芯片中华为占比约48%-49%、海光约15%-20%、寒武纪约10%-17%；光模块中华工占约40%、光迅约30%；交换芯片博通占比超80%；散热中冷板式液冷占比超65%，曙光在浸没式液冷领域占国内约75%份额。二、核心挑战 1. 当前国产超节点存在四大核心差距：单芯片算力弱于英伟达B200/B300，兼容编译底层供应链及生态不及英伟达，互联协议的带宽、稳定性、功耗表现差距明显，统一内存电子技术存在不足。三、投资与关注方向 1. 因单芯片算力瓶颈，大模型训练推理需依托超节点突破性能限制，支撑万亿级别模型的训练与推理需求，后续可关注国产超节点在核心技术突破、产业链国产化替代等方面的进展，以及大模型市场需求增长对超节点出货的拉动情况。