开源机械AIIDC用电专题：燃气轮机与柴发机遇解析

发布时间：2026-08-17 一、核心要点 1. 电力已成为AIIDC落地的强约束，美国7月14日暂停超50兆瓦数据中心项目，要求新建项目自备电源，当前美国大模型发展面临算力与民生抢电的矛盾，中国以便宜电网和绿电为核心优势。2. 全球燃气轮机需求因AIIDC、美国存量机组换新、中东基建叠加爆发，2026年西门子将燃气轮机装机预期从90-100GW上调至110-120GW，涨幅约20%，当前AIIDC需求占比达70%。3. 燃气轮机供给集中在海外龙头，西门子等三家合计产能约66-70GW，2024年新增产能合计约90GW，供给缺口显著，价格已现20%-40%涨幅，盈利高点未现；柴油发电机为刚需备用电源，需求随数据中心增长同步扩大。二、投资线索 1. 上游零部件：应流股份（叶片，国产供应海外龙头，卡脖子环节产能壁垒高）、联德股份（精密铸件，扩产至2026年8万吨，目标转型高端产品提升单吨价值）； 2. 整机与集成：杰瑞股份（海外中标31亿美元AIIDC燃气轮机订单，子公司航改燃获大客户认可，产能释放后业绩弹性大）；三、风险与关注 1. 订单交付进度不及预期；2. 海外龙头扩产节奏超预期；3. 替代产品（SOFC、小型核电）商业化速度超预期；四、行业数据 1. 2024年全球AI支出约2000亿美元，2028年将达14000亿美元，年均增速超50%；2. 2030年全球数据中心耗电量将达945TWh，2024-2030年年均增长15%；3. 2026年美国燃气轮机存量换新叠加需求爆发，25-30年生命周期的机组进入换新周期。