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主线推荐:低估值储能锂电标的
- 核心推荐:宁德、德业、阳光、海博等。
- 关键数据:
- 7月国内储能装机15.8GWh(同比+75%,环比+27%),创今年以来新高;
- 前7月累计中标规模同比增长46%。
- 需求缓解信号:宁德、科达利均指引明年出货30%+,需求担忧预计缓解。
- 旺季与补贴催化:户储逐步进入旺季,欧洲波兰、英国补贴即将开启,德业月度排产创历史新高。
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新方向推荐:AI缺电及机器人
- AI缺电:建议聚焦2026年H2有望体现AI业务收入和利润的公司,两条主线:
1)变压器出口(北锂电等)。
- 机器人:同步推荐边际进展的公司。