红包 天风机械 AI数据库周度总结 0815

维度一 各公司模型Token份额方面，本周主要厂商合计Token消耗量66.96万亿，较上周56.79万亿上升17.9%。分厂商看，DeepSeek升至25.9%（+4.1pp）、OpenAI升至12.4%（+2.6pp）、腾讯升至11.7%（+3.2pp）、Google升至9.3%（+0.7pp），DeepSeek份额延续扩张并升至第一，腾讯、OpenAI份额同步回升，小米份额明显回落。 维度二GPU云端租赁价格方面，本周价格普遍上涨：B200大涨至6.51美元/小时（+30.2%）、H100 PCIE涨至2.13美元/小时（+14.2%）、H200涨至3.77美元/小时（+10.5%）；仅B300降至7.50美元/小时（-7.7%）。中低端型号涨幅明显超过高端旗舰卡，B200单周涨幅超三成，云端算力供需偏紧的信号有所强化。 维度三 旗舰模型Token定价方面，本周DeepSeek最新推出的V4-Pro凭借1.6T MoE架构大幅拉低了高性能模型的使用门槛。其API输入价格仅为$0.435 / 1M tokens，输出价格为$0.870 / 1M tokens。随着本周结束测试并正式进入通用可用阶段，其价格直接下探到了闭源旗舰模型的1/10以下，#同时输入/输出价格仅有一倍差异值得注意。 维度四DRAM/NAND现货价格方面，本周DRAM综合均价56.52美元，较上周55.42美元上涨2.0%，涨幅有所扩大；其中DDR5（16Gb）涨至52.73美元（+2.2%）、DDR4（16Gb）涨至88.21美元（+2.2%）。NAND综合均价25.84美元，较上周24.51美元大幅上涨5.5%，涨幅明显扩大。DRAM与NAND价格延续上行且涨幅走阔，AI服务器存储需求持续支撑价格上涨。 维度五 美国电力价格方面，本周数据未更新。 维度六 半导体ETF资金流向方面，本周三大ETF转为净流出：SMH净流出1802百万美元、SOXX净流出3695百万美元、XLK净流出500百万美元。三大ETF资金流向由连续净流入转为集中净流出，机构对半导体及科技板块的配置意愿本周明显转弱。 维度七 科技公司债利差方面，本周CoreWeave公司债收益率回落至10.85%（-31bp），Oracle公司债收益率降至6.86%（-12bps）。两家公司信用利差均延续小幅收窄趋势，市场对AI基础设施企业的担忧较此前高点有所缓解，但收益率绝对水平仍处于高位。 天风机械：朱晔/文毓18916600404