天风机械AI数据库简报多维度跟踪AI及半导体产业链动态

维度一维度一各公司模型各公司模型Token份额份额 本周token消耗总数提升19%，主要厂商格局持续分化： 1.腾讯份额升至18.45%（+0.88pp）领跑2.小米升至15.80%（+0.13pp）稳居第二3.DeepSeek升至13.74%（+0.42pp）排名第三 Anthropic大幅回落至11.69%（-1.13pp），OpenAI降至6.84%（-0.49pp），Z-AI降至6.70%（-0.39pp），三家海外厂商份额均承压。 腾讯、小米、DeepSeek三家国内厂商合计占比达48%，海外闭源模型在国内的竞争力正面临挑战。 维度二维度二GPU云端租赁价格云端租赁价格 本周价格分化明显： 1.B300涨至8.75美元/小时（+12.0%）延续强势2.H200大幅回落至3.44美元/小时（-21.4%）3.H100 NVL降至2.14美元/小时（-7.7%）4.RTX PRO 6000升至0.93美元/小时（+15.5%） H200的大幅回调值得关注，或反映高价算力卡需求阶段性放缓。 维度三维度三旗舰模型旗舰模型Token定价定价 本周新增Claude Opus 5进入跟踪：输入定价25美元/百万tokens、输出定价5美元/百万tokens，与Claude Opus 4.8完全一致。 其余模型价格均无变动：GPT-5输出1.25美元、GPT-5.2输出1.75美元、Gemini 3Pro输出2美元、Kimi K3输出3美元、DeepSeek V4系列仍维持0.098美元极低定价。 维度四维度四DRAM/NAND现货价格现货价格 本周DRAM综合均价54.18美元，上涨1.9%，连续多周上行；其中DDR5涨至50.83美元（+2.4%）、DDR4涨至83.25美元（+3.8%）。 NAND综合均价23.47美元，上涨0.9%。 存储价格延续稳步上行趋势。 维度五维度五美国电力价格美国电力价格 本周电价走势分化： 1.CAISO市场（加州）峰值均价大幅上涨至53.5美元/MWh（+91.1%），夏季高温推动用电需求激增2.PJM市场（东海岸）回落至62.49美元/MWh（-10.7%）3.MISO市场维持85美元/MWh高位 加州电价飙升对西海岸数据中心运营成本构成压力。 维度六维度六半导体半导体ETF资金流向资金流向 本周三大ETF表现分化： 1.SOXX大幅反弹至129.1%（+12.2pp）2.SMH小幅回升至106.3%（+2.7pp）3.XLK回落至40.1%（-1.5pp） SOXX的强劲反弹显示机构资金向纯半导体板块集中。 维度七维度七科技公司债利差科技公司债利差 本周两家AI基础设施公司信用利差显著走扩：CoreWeave公司债收益率升至10.74%（+58bps），Oracle升至7.19%（+50bps）。 市场对AI算力基础设施企业高杠杆率、现金流可持续性的担忧明显升温。 维度八维度八Anthropropic年度经常性收入年度经常性收入 根据Yipit 7月22日最新数据，Anthropic年度经常性收入（ARR）已达743亿美元，较6月3日的674亿美元增长约10.2%。 从6月初至7月下旬，Anthropic的ARR呈小幅波动上行——6月15日冲高至705亿美元，6月27日回调至696亿美元，7月9日回升至719亿美元，7月22日创新高。