炬光科技估值测算总结
1. CPO业务估值测算(中性假设)
- 产品结构与份额:els端准直透镜(份额20%,单通道1美金,144通道)、FAU端V型槽+微棱镜透镜(份额30%,单通道3美金,1152通道)、PIC端异形微棱镜透镜(暂不考虑)。
- 财务假设:整机净利率30%,明年出货15万台CPO交换机,单台盈利5亿元人民币。
- 估值结果:40倍PE对应200亿市值。
2. 光模块业务估值测算(中性假设)
- 产能与出货:年底月产能1000万只,明年全年出货1亿只,单价1-1.3美金。
- 财务假设:净利率30%,合计盈利2.5亿元人民币。
- 估值结果:20倍PE对应50亿市值。
3. OCS+光通信调整项估值
4. 总市值测算
- CPO业务:200亿。
- 光模块业务:50亿。
- OCS+光通信调整项:50亿。
- 合计市值:300亿。