强call 朗坤科技 UCO安全边际足 50亿担保加速布局算租

研报指出朗坤科技26H1归母净利润1.92亿元，同比增长30.67%，符合预期。公司UCO业务表现突出，26年利润达4亿元，同比增长50%，对应15倍PE，是全市场稀缺低估的UCO标的。公司一线城市资源优势显著，预计今年UCO产能6万吨，明年8万吨，28年10万吨，有望实现量价齐升。通州项目推进，上半年工程建造收入同比增长300.88%。此外，公司新增50亿担保额度支持算租业务，计划利用沼气绿电资源为AI算力中心提供零碳算力服务。

UCO赛道发展前景广阔，朗坤科技作为行业稀缺标的，其一线城市资源优势显著，预计未来几年UCO产能将持续提升，有望实现量价齐升。公司不仅UCO业务表现亮眼，还积极布局算租业务，利用沼气绿电资源为AI算力中心提供零碳算力服务，展现了其在新能源和算力领域的综合竞争力。

研报重点分析了朗坤科技UCO业务的盈利能力和增长潜力，以及其算租业务的战略布局。公司UCO业务利润大幅增长，估值相对较低，是市场稀缺标的。算租业务方面，公司利用沼气绿电资源为AI算力中心提供零碳算力服务，新增50亿担保额度支持该业务，显示出公司向新能源和算力领域拓展的决心和实力。

当前UCO市场，朗坤科技凭借其一线城市资源和业务规模，已形成显著优势。公司UCO业务利润大幅增长，产能规划清晰，预计未来几年将实现量价齐升。从市场整体来看，UCO业务作为新能源领域的重要方向，受到政策支持和市场需求的双重驱动，未来发展潜力巨大。

研报未明确提及具体风险提示，但根据公司业务布局，可能存在新能源项目开发风险、算租业务市场拓展风险等。公司算租业务尚处初期阶段，需要持续投入和市场验证。此外，新能源行业受政策影响较大，可能存在政策变动风险。投资者需关注公司业务进展和行业动态。