2026年将是中国互联网资本开支的起点,预计2027年资本开支将进一步扩张。字节跳动、腾讯和阿里巴巴等大厂资本开支均有显著增长,腾讯WorkBuddy日活破千万,26Q2资本开支超预期达528亿元;阿里Q1投入269亿元,预计后续上修空间充足。
超节点放量在即,华为Atlas950SuperPoD、阿里磐久128和中科曙光scaleX640等国产超节点方案成熟,配合自研芯片形成“系统级协同”架构。大厂自研超节点方案也已确定。预计2026年超节点渗透率20%,2027年渗透率将翻倍提升。
国产算力集体迭代,加速出货。26H1,寒武纪、海光信息、摩尔线程、壁仞等企业资本开支起点,预示着国产算力加速出货趋势。