- 核心观点:26H1行业收入1.51亿(+15.9%),剔除已出表君安口径同比+37.9%,增速含金量高。Q3是首个完整兑现季成熟制程供给硬收缩、6英寸功率产能满载的完整兑现季,全链条同步涨价现象罕见。
- 关键数据:
- 广芯微:H1收入5,204万(+101%),特高压良率超95%、消费电源及电机驱动超98%。
- 广微集成:收入2,143万(+207%),MFER月销从25年初1千余片升至1.7万片(创历史新高),单月扭亏。
- 晶睿:满产满销、毛利率转正,SOI用于具身智能传感器。
- 涨价情况:广芯微6月起代工价上调10-20%;广微集成7月全系提价15-20%;参股晶睿7/1起跟涨15%。
- 研究结论:产业链“硅片—代工—设计”全链条同步涨价,量价齐升趋势明显,企业盈利能力改善。