储能装机景气，机器人产能爬坡
电力设备及新能源 强于大市（维持评级） 储能装机景气，机器人产能爬坡 锂电：碳酸锂价格回升，星源材质拟收购邦瓷电子。截至2026年8月14日，根据SMM报 价 ， 电 池 级 碳 酸 锂/电 池 级 氢 氧 化 锂/工 业 级 碳 酸 锂 报 价 分 别 为15.15/13.95/14.65万元/吨，周度分别上涨6.13%/6.49%/6.35%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型）报价分别为5.66/5.55万元/吨，周度分别上涨4.41%/4.81%。8月13日晚间，星源材质发布公告称，拟现金收购邦瓷电子科技（盐城）有限责任公司（以下简称邦瓷电子）合计59.98%的股权，此次交易总对价约2.42亿元，星源材质对邦瓷电子的持股比例将由13.5%升至73.48%。 作者 电力设备：两地500kv电网获批。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到”适度超前建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。 分析师张磊SAC：S1070525100001邮箱：zhanglei2@cgws.com 风电：三峡阳江青洲五、七期2GW海风机安装收官。据三峡广东8月8日消息，三峡阳江青洲五、七期海上风电场位于广东省阳江市阳西县南侧海域，规划安装风机163台，总装机容量达200万千瓦。该项目成功突破深水区高空百米级风机安装技术瓶颈，单机安装精度控制在毫米级，深水区风机安装施工效率较行业平均水平提升30%以上，为国内深远海风电规模化开发积累了可复制、可推广的宝贵经验。国内深远海施工及交付能力验证，我们认为全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份等。 分析师陈子锐SAC：S1070525110003邮箱：chenzirui@cgws.com 商业航天：火箭基地建设及可回收发射推进，地方发布商业航天三年行动计划。本周，大皖新闻讯，8月10日，星河动力年产24发重复使用液体运载火箭产业化基地项目在皖江江南新兴产业集中区正式开工建设。8月13日，江苏省工业和信息化厅发布《江苏省商业航天高质量发展三年行动计划（2026-2028年）》，行动计划表明，到2028年，重点企业年产值力争达到600亿元，火箭制造能力达到80发/年，卫星制造能力超过200颗/年。据美国联邦航空管理局（FAA）官网NOTAM（航行通告）平台发布的最新航警信息显示，朱雀三号遥二预计于8月19日发射。在火箭回收技术快速突破的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。 分析师张天浩SAC：S1070525110002邮箱：zhangtianhao@cgws.com 分析师吴念峻SAC：S1070524070003邮箱：wunianjun@cgws.com 液冷：英伟达发布800VDC架构白皮书2.0。英伟达发布《800 VDC Architecture:Industry Alignment & Execution》白皮书2.0。白皮书给出了4代机架电源演进路线，最终达成原生800V直流架构。在原生800V直流机架落地前，第三代（Gen3）机架电源方案会通过全液冷的电源架、母线、连接器等部件，在54V低压配电架 分析师章奕文SAC：S1070526040007邮箱：zhangyiwen@cgws.com 构下把单机架功率上限提升到570kW，用液冷解决大电流带来的散热瓶颈。我们持续看好液冷产业链，一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、金富科技、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达等。 分析师贾惠淋SAC：S1070526050001邮箱：jiahuilin@cgws.com 光储：国内储能新增装机持续高增。根据CNESA披露，2026年7月，国内新型储能新增装机4.90GW/15.77GWh，功率和能量同比分别增长46%和75%，新增能量规模创历年7月新高。其中，独立储能新增装机3.45GW，环比增长33%，创年内月度装机新高，占当月新型储能新增装机的70.3%。单月储能新增装机平均储能时长3.22小时，创年内月度新高。独立储能平均储能时长3.39小时，同比提升23%，新能源配储新增装机平均时长3.01小时，同比增长8%。长时储能示范项目加快落地，四川首个百兆瓦级全钒液流储能项目、国内首个铁铬液流电池离网型算电协同示范项目先后投运，液流电池等长时技术示范应用进程持续提速。行业高景气度持续夯实，建议关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创、德业股份、艾罗能源、固德威。 分析师黄雄SAC：S1070526070002邮箱：huangxiong@cgws.com 相关研究 人形机器人：特斯拉Optimus开启订单验证，机器人板块进入配置击球区。（1）特斯拉正式启用EDI系统下达Optimus采购订单，向供应商下发产能指引，推动产线由周产百台向千台级别爬坡；弗里蒙特一代产线、奥斯汀二代产线双线推进，机器人产品有望Q3对外亮相，Optimus由样机阶段迈向批量生产。（2）宇树科技科创板申购热度高，极低中签率叠加上市后小流通盘，为国产人形整机带来情绪溢价与估值锚。（3）北京两大机器人盛会即将举办，海内外整机厂商集中展出新品，集中呈现行业最新技术进展。我们认为，多重催化共振之下人形机器人板块迎来明确布局窗口，核心供应链有望收获业绩与估值双重提升。建议关注：丝杠：震裕科技、天创时尚、浙江荣泰、恒立液压、五洲新春；减速器：科达利；电机及配套：恒帅股份、步科股份、雷赛智能、伟创电气；结构件：模塑科技、旭升集团；头部模组：蓝思科技、星宇股份；轴承：天创时尚；关节模组：三花智控、拓普集团；散热及其他：东方电热、山东威达、领益智造。本体公司：上纬新材、锋龙股份、优必选。 1、《民营火箭回收验证，海上风电建设突破》2026-08-102、《算电融合优化推进，燃气轮机需求景气》2026-08-033、《机器人产业催化共振，液冷随算力配套升级—电 新 周 报 （2026.7.20-2026.7.24）》2026-07-27 风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。 内容目录 锂电：碳酸锂价格回升，星源材质拟收购邦瓷电子。.....................................................................................4电力设备：两地500kv电网获批。...............................................................................................................6风电：三峡阳江青洲五、七期2GW海风机安装收官。...................................................................................7商业航天：火箭基地建设及可回收发射推进，地方发布商业航天三年行动计划。...............................................8液冷：英伟达发布800VDC架构白皮书2.0。..............................................................................................10光伏与储能：国内储能新增装机持续高增。................................................................................................11人形机器人：特斯拉链量产“订单验证”启动，宇树IPO重塑板块估值。..........................................................14风险提示.................................................................................................................................................17 图表目录 图表1：锂电主要材料价格变化（截至2026年8月14日）..........................................................................4图表2：铁建风电2000.............................................................................................................................7图表3：星河动力基地项目效果图..............................................................................................................8图表4：江苏省工业和信息化厅发布《江苏省商业航天高质量发展三年行动计划（2026-2028年）》..................9图表5：美国联邦航空管理局（FAA）官网NOTAM（航行通告）平台发布的航警信息.......................................9图表6：英伟达机柜供电路线图及原生800V直流架构演进路径..................................................................10图表7：多晶硅致密料周度价格走势（元/KG）..........................................................................................11图表8：硅片周度价格走势（元/片）........................................................................................................11图表9：电池片周度价格走势（元/W）.....................................................................................................12图表10：组件周度价格走势（元/W）.......................................................................................................12图表11：国内光伏EPC项目周度招标规模跟踪（左轴为容量，右轴为数目）................................................12图表12：国内储能周度中标价格跟踪（元/Wh）............................