华创计算机AI Agent专题之华兰股份AI4S进展会议纪要

发布时间：2026-08-16 一、会议基本信息 1. 本次会议为华创证券研究所华创计算机Agent专题系列会议第3/3段，面向研究所客户，不构成投资建议，投资需自主决策并自负风险，聚焦华兰股份AI4S（面向科学的AI，覆盖AI制药等领域）推进情况。 二、核心要点 1. 华兰股份AI制药布局已完成5家控股、全资或参股公司的全覆盖，各公司按药物研发线路推进商业化且进展快速，具体包括：抗脉生物（AI抗体设计）持有华兰9.4%股权及优先并购权，现有9条管线、2000+用户；上海耀图智能（知识图谱）与全球头部In Silicom合作，已和国内头部药企推进商业化；北京嘉武艺（免疫靶点、精准治疗，国内首创技术）与哈佛、斯坦福及国内数十家医院合作，拥有全球唯一可快速开发T细胞靶点并商业化的酵母展示平台，还与华凌合作构建全球唯一HLA结合AI模型，计划2025年底用于患者DC疫苗，2026-2028年推出TCR相关技术，2027-2028年推出PHV AI模型，5年内完成干实验平台建设，其新抗原发现成功率约50%，是传统疗法的五倍，当前正与国内肿瘤医院合作，无公开临床验证数据，依托技术咨询与服务获取合规营收，优先聚焦中国市场；北京梵宇之拓（AI小分子）与国内头部药企洽谈合作；自然常数（全球独家授权，获瑞士政府支持）已完成投资交付，教授入职，推进全球合作与融资，其大模型依托全球唯一、量大数据质量最高的生物数据构建，无对标公司，跨物种AI制药能力领先。 2. 华兰股份AI4S相关技术与布局情况：防御拓的小分子药物高维表征技术（GVEAE）为自主研发，耗时五六年，将分子表征压缩至经工业验证为最优的64维，可实现复杂天然产物（如紫三轮）100%重构保真，当前行业内仅该公司具备该水平；华兰股份获HDP数据全球独家开发许可，可用于全领域AI训练，无特定疾病限制；统计学泰斗刘军院士为公司引入知识图谱，主导贝叶斯算法相关底层优化，在数据处理及算法迭代等方面提供专业支持；公司已与北京、上海、深圳等地医院合作，接触5-10名患者开展新抗原筛查，核心产品为个体化定制的DC疫苗，安全度高，预计2026年底有3-5例应用案例，TCR疗法预计2027年启动，DC疫苗合规备案正在推进，该领域因需个体化定制，无需通用型临床试验。 3. 转型与项目推进：华兰股份AI制药转型进展快，原定2026年完成团队建设，已进入2026年下半年阶段，预计下半年在5家子公司（含控股定标子公司）落地成果，每周均有正向进展催化；新抗原验证后将推进患者尝试，2026年底前预计实现3-5个案例，国家颠覆性技术中心希望积累6-10例案例以申请相关资质，项目推进核心是患者急切需求而非商业推广。三、风险与关注 1. 当前无公开的临床验证数据，DC疫苗等产品的落地效果待观察，技术成果转化周期存在不确定性，行业内相关竞争情况及合作伙伴的推进节奏可能对公司进展产生影响；本次会议信息仅为产业进展交流，不构成投资建议，投资决策需结合自身情况自主判断并承担相关风险。四、投资线索 1. 华兰股份AI制药全链路布局的协同效应，嘉武艺的酵母展示平台与HLA模型、自然常数大模型的技术壁垒，以及DC疫苗、TCR疗法等产品的商业化进展，是关注的核心线索；其全球独家的HDP数据授权、刘军院士主导的算法优化，以及与国内外医院、药企、大模型赛道头部玩家的合作，均可能为公司发展提供支撑。