兴证计算机星际圆桌派第267期AI制药专题解读

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 本次为兴业证券计算机团队组织的星际圆桌派第267期AI制药专题解读，面向其客户，提示市场有风险投资需谨慎，外部嘉宾发言不承担责任 2. AI制药应用于靶点发现、临床前研发、临床试验三大核心环节，另有老药新用等细分方向，临床前研发为国内超80%AI制药公司布局领域3. AI制药合作模式分提供软件/SaaS服务、自研管线、与药企/CDMC联合研发共享权益三类，国内多数公司选自研管线，后两者为主要模式4. 全球AI制药关注度提升：国外因研发难度加大、技术提升、资本市场回暖、AI价值及场景明确、合作模式及平台案例清晰；国内因资本市场回暖、集采政策缓解研发压力、验证案例提振信心等5. 阿斯利康内部数据显示AI制药研发成功率提升超30%，多数制药公司已应用AI工具，渗透率逐步提升但暂无法精准量化6. 软件/SaaS模式AI制药公司国内药企年付费几十万到百万，国外更高，头部对标薛定谔，部分虚拟细胞/器官公司订单为服务费加管线分成的混合模式7. AI制药壁垒：特定管线/领域专属数据、数据生产速率提升方式为关键，国内外头部大厂有自身数据优势但无全领域壁垒，均布局相关模型；国外DeepMind以还原论建模为主，OpenAI偏向通用大模型+工具与Agent结合，国内大厂亦有布局8. 国外AI制药大厂技术路线差异：Cloud以通用智能（ASI）为核心覆盖全流程，OpenAI侧重临床前靶点发现，阿斯利康等未确定路线主张ASI能力超人类后自主研发9. 国内AI制药布局：百度百图等集中于临床前分子设计，采用还原论技术；阿里、华为侧重内部开发模型，不直接参与制药、不孵化相关团队10. AI制药数据库：小分子/结构类构建难度大，无成功联合建设案例；多组学类成本低、规模大，应用于靶点发现，对分子设计助力有限