投资早报20260806

2026年08月06日 公司拜訪重點摘要 TW統一(1216 TT, NT$73.2,增加持股) TW義隆(2458 TT, NT$160.5,未評等) US美股盤後及經濟數據摘要 TW2026年8月融資波段操作標的 TW法人買賣超、融資融券、國際重要公司股價 台股報告07TW研華(2395 TT,增加持股,目標價調升為800元)TW奇鋐(3017 TT,增加持股,目標價調升為4,000元)TW信驊(5274 TT,增加持股,目標價調降為19,200元)TW群光(2385 TT,持有,目標價調降為106元)TW致伸(4915 TT,持有,目標價調降為66元)TW譜瑞-KY (4966 TT,持有,目標價調升為610元)TW東佑達(7942 TT,未評等) 個股追蹤 TW追蹤個股財務預測及投資建議一覽表 USSpaceX (SPCX US,增加持股,目標價為227元) 電子權值持續領漲，大盤價量齊揚收復月季線 台股大盤評析 一、台股盤勢 周三台股跳空開高，大盤接連攻克月線與季線。盤中在電子權值股強攻下，一度狂飆1620點至44980點，最後漲幅雖呈現收斂，終場加權指數仍大漲1250.94點(漲幅2.88%)，收在44611.60點，成交量放大至1兆1992億元。OTC與大盤同步大漲，早盤開高直接站穩半年線之上，隨後再往上收復月線，雖然午盤過後賣壓出籠，導致漲勢收斂，但最後仍成功守穩月線，寫下連續四日上漲的格局，終場大漲8.72點(漲幅2.33%)，收在383.75點，成交量放大至1949億元。在最新美股走勢部份，市場持續關注荷姆茲海峽重啟談判進展，半導體族群走勢分歧，周三美股四大指數漲跌互見，終場道瓊上漲0.49%，續創歷史收盤新高，標普500小跌0.17%，那斯達克下跌0.83%，費半下跌1.40%，輝達上漲3.43%，台積電ADR小跌0.76%。 資料來源：台灣經濟新報 二、強弱勢焦點股 盤面上漲與下跌家數比約70%：30%，上市櫃漲停的家數達85檔，權值股呈現普遍收漲，由電子權值股扮演領漲要角，其中研華(2395)與臻鼎-KY(4958)亮燈漲停作，研華漲停價633元則是創下歷史新天價；華邦電(2344)，世芯-KY(3661)、創意(3443)、鴻勁(7769)、大立光(3008)、奇鋐(3017)漲幅則在5%~8%之間；台積電(2330)上漲85元(漲幅3.68%)，收盤2405元重返月季線之上；致茂(2360)表現疲弱，終場下跌2.08%，目前已連續3日收跌。在類股表現方面，美國川普政府正研擬禁止中國製光收發模組進口美國，若政策正式上路，台廠有望在美系客戶加速建立非紅供應鏈及第二供應來源的趨勢下，取得更多商機，激勵砷化鎵與光通訊族群發動強攻走勢，其中聯亞(3081)、全新(2455)、穩懋(3105)、環宇-KY(4991)、IET-KY(4971)、華星光(4979)、波若威(3163)皆強攻漲停；銅箔基板以及利基型記憶體族群在漲價題材下，相關個股漲勢同樣凌厲，其中晶豪科(3006)、鈺創(5351)、台燿(6274)、聯茂(6213)皆高掛漲停作收；機器人族群也是盤面多頭焦點，指標股上銀(2049)、所羅門(2059)連袂亮燈漲停作收；在市場風險偏好(Risk-on)回升下，電子次族群展現輪動格局，電子驗證、晶圓代工、工業電腦、軟板、PCB設備族群相關個股紛紛表態上攻，其中閎康(3587)、力積電(6770)、凌華(6166)、台郡(6269)、大量(3167)皆攻上漲停作收。在電子股資金排擠下，一些傳產類股像是食品、紡織纖維、鋼鐵、觀光餐旅、汽車等族群表現相對弱勢。 三、台股操作建議 周三大盤價量齊揚，一舉收復月線與季線，尤其外資買超903.08億元，創下歷史單日買超金額第3大，帶動成交量持續放大，目前已連續2日達月均量水準，為本波反彈注入動能；不過，目前月線扣抵值仍處於7月上旬的高位，短期內月線仍將維持微幅下彎，無法形成助漲效應，而且上檔已逐漸逼近前波轉折高點45323點(7月22日高點)；因此，目前盤勢不易見到連續性大漲，短線傾向在月線至45,323點之間箱型震盪，並以空間換取時間的方式持續消化7月下跌過程中所留下的套牢賣壓，靜待月線扣抵值移往低位，而後若能帶量突破45323點，技術面則可宣告正式扭轉由歷史高點48218點下跌以來的波段修正走勢。大盤突破月線以及季線，市場氛圍將轉趨樂觀，在操作上應採取積極尋找買點，執行強勢股順勢逢低承接、弱勢股逢高減碼策略，選股可優先關注法人買超、第3季展望樂觀且股價已在月線以及季線之上相關半導體、AI供應鏈個股。 市場評析 美股盤後及經濟數據摘要 美股週三漲跌互見，在連續四個交易日強勁上漲後，市場轉為消化企業財報及短線獲利了結賣壓。盤中標普500、道瓊工業指數、Russell2000及標普400中型股指數皆一度創下歷史新高，但尾盤漲幅收斂，終場僅道瓊工業指數收高。大型科技股漲多回檔，Alphabet受高層AI主管將離職創業消息影響而走弱，超微則在財報公布後回落，拖累半導體類股尾盤翻黑。另一方面，伊朗與阿曼接近完成重啟荷姆茲海峽通航協議，帶動油價續跌。個股方面，輝達(NVDA-US)受惠SpaceX表示未來AI運算基礎設施將全面採用輝達處理器，上漲逾3%；超微(AMD-US)第二季營收與獲利略優於市場預期，第三季營收展望亦大致符合預估，但未能滿足市場較高期待，股價下跌7.04%；SanDisk (SNDK-US)盤後公布財報，營收與獲利均優於市場預期，但財測不如預期，拖累盤後股價下跌逾6%。 標普500指數11個類股中5個下跌，其中原物料(+1.54%)、醫療(+1.34%)、金融(+0.26%)表現較好；通訊(-2.39%)、能源(-2.03%)、公用事業(-1.01%)表現較差。 美國7月ISM服務業PMI由54.0升至54.1，顯示服務業維持穩健擴張，其中新訂單指數由55.1大幅升至57.2，主要受到企業提前下單、出口改善及FIFA世界盃相關支出支撐，反映消費與AI投資帶動的內需仍強。不過，供給限制與成本壓力同步升高，供應商交貨時間持續延長，鋁、電子零組件、記憶體及鋼鐵出現短缺，價格指數亦由67.7升至70.3，顯示服務業通膨可能再度升溫。另一方面，就業指數由51.2降至47.4，重新跌入收縮區，部分企業將人力縮減歸因於能源成本上升及AI導入；搭配ADP民間就業增幅由9.5萬降至4.4萬人，顯示企業聘僱轉趨保守。整體而言，美國服務業需求仍強，但供應限制與投入成本上升可能使通膨維持偏高水準，進一步支持聯準會今年升息的預期。 今日將公布初領與續領失業金人數。 財報方面，美國時間8/6(四)盤前ConocoPhillips(COP)、Howmet(HWM)、Datadog(DDOG)將公布財報；盤後Airbnb(ABNB)、Microchip(MCHP)將公布財報。 今日台股新聞評論 鴻海7月營收衝上9,465億新高年增54.19%本月叩關兆元(經濟) 鴻海7月合併營收9,465.1億元，月增15.18%、年增54.19%，首度突破9,000億元並創單月歷史新高，前七月累計營收5.589兆元，年增37.89%，同步創同期新高。公司表示，7月成長主要受惠AI產品出貨強勁及非蘋客戶新機拉貨，帶動雲端網路、電腦終端、元件及消費智能等四大產品線同步成長。展望第三季，鴻海預期AI機櫃需求持續成長，配合ICT產品進入旺季，整體營運可望較前一季及去年同期成長。 評論及分析(向子慧) 鴻海7月營收月增15.18%、年增54.19%至9,465.1億元，為歷年同期與單月最高表現，也是單月營收首度超過九千億門檻，優於市場預期，達成凱基原預估3Q26 (季增10%)之營收34%，略優於我們與市場預期。7月四大產品類別營收皆月增，以MoM來看，排序為雲端網路>電腦終端>元件及其他>消費智能，其中雲端網路與電腦終端營收月增超越15%(強勁成長)；以YoY來看，四大產品線營收皆強勁年增15%以上，成長幅度排序為雲端網路>元件及其他>消費智能>電腦終端。7月營收中，「雲端網路產品類別」和「電腦終端產品類別」營收與上月相比強勁成長，主因AI與NB拉貨動能強勁，至於「元件及其他產品類別」與「消費智能產品類別」則受惠拉貨動能月增呈顯著成長(5-14%)。目前公司對3Q26營收展望持續正面，市場與凱基則預估季增7-10%。公司仍預期2026年雲端營收為主要成長動能，預估2026全年AI伺服器機櫃出貨將較2025年倍增。鴻海將自3Q26開始出貨CPO產品，預期以Spectrum產品為主，預期2H26出貨量約1萬台，而1H27出貨量則將為2H26水位的3-4倍，帶動CPO營收成長並推升整體利潤率。LPU機櫃將自2H26開始出貨，鴻海為主要生產供應商。公司將於8/12公告2Q26財報並舉行法說會更新營運展望，凱基正在檢視2Q26財報，預期營收與利潤率皆優於原估。在修正預估之前，預估鴻海2026年EPS年增32%至17.94元、2027年EPS年增20%至21.46元。評等為增加持股，目標價315元，基於16倍2026-27年平均EPS預估。 信驊犀利Q2賺逾四股本上半年EPS 78.28元...同期最佳(經濟) 股王信驊昨日公告第2季稅後純益18.41億元，大賺逾四個股本，創單季歷史新高，季增30.2%，並較去年同期暴增1.88倍，每股純益40.87元；上半年稅後純益32.55億元，較去年同期激增1.14倍，每股純益78.28元，為同期最佳。 評論與分析(劉宇程) 信驊2Q26營收達38.7億元，季增23.0%，年增72.3%，主要受惠伺服器需求維持強勁，帶動BMC出貨量優於預期，以及AST2600於2Q26調漲單價。毛利率方面，儘管考量載板與封測成本上升，以及公司為客戶爭取額外產能所產生的短期成本增加，2Q26毛利率仍季增2.8個百分點，年增4.1個百分點，達72.0%，總計2Q26 EPS達44.27元，略優於市場共識。 信驊前段晶圓供應已可支應後續需求，現階段瓶頸主要集中於BT載板及OSAT產能，預計自2H26逐步改善。採用電子級玻纖布載板之產品預計於4Q26開始實際出貨，其中AST2600已全面切換、AST2700亦將全面採用，後續並將逐步擴展至BIC、I/O Expander及PFR等產品線；新增OSAT產能則預計自4Q26開始貢獻。我們預期2H26 BMC出貨量及營收將逐季成長，惟3Q26上行空間仍受後段產能限制，4Q26則可望隨載板及封測供應同步改善而持續季增。凱基預估3Q-4Q26營收將分別達45.4億元(季增17.3%)、52.3億元(季增15.2%)。毛利率方面，考量BT載板成本於2H26仍將進一步提升，而公司短期內未必立即實施第二波漲價，加上AST2700仍處於ramp-up期，我們預期2H26毛利率將較1H26微幅下滑。我們預估3Q-4Q26毛利率分別為70.0%(季減2.0個百分點)及69.8%(季減0.2個百分點)，但維持長期毛利率仍可保持於68-70%區間之看法。 我們認為公司本業展望依舊樂觀，惟我們在本次報告中針對資本公積轉增資發行新股對EPS的稀釋效果反映於財務模型中，據此我們下修2026-28年EPS預估至186.54元、317.44元、450.80元。目標價自21,130元下修至19,200元，基於2027-28年EPS預估平均的50倍本益比不變換算得出。我們認為信驊於BMC市場的龍頭地位仍完好無虞。維持「增加持股」評等。 南亞科董事會追加177億資本支出加速建置5A新廠(工商) 記憶體大廠南亞科5日於新竹召開董事會，會中通過多項重大投資與處分案，決議將2026年資本支出預算上限提高至新台幣697億元，較原先規劃的520億元增加177億元，增幅達34％。本次大幅追加預算，主因配合加速5A新廠產能建置並提前支付部分設備預付款，展現公司積極備戰高階記憶體需求市場的意圖。 評論與分析(沈漢