商品期权全景数据

商品期权全景数据CommodityOptions Daily Report 摘要 宏观金融与航运团队 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期货多数收涨，涨幅靠前的品种及涨跌幅如下：集运欧线：涨超10%，核心驱动为美伊对峙升级带来的地缘风险溢价提升，霍尔木兹海峡局势紧张推升海运风险预期乙二醇（DCE乙二醇）：涨幅6.12%，上涨原因是乙二醇港口库存骤降，台风封航与装置检修叠加导致供应极度紧张PTA：涨超5%，跟随能化板块整体上涨，同时自身库存处于低位，CZCE PTA库存创逾10个月新低，减少4150张仓单跌幅靠前的品种为玉米（DCE玉米）跌1.21%、玉米淀粉（DCE玉米淀粉）跌1.14%，均跌超1%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年08月17日星期一 当日国内商品期货总成交额靠前的品种包括：SHFE黄金成交21736.69亿元、SHFE白银成交14116.12亿元、SHFE铜成交5494.44亿元、DCE焦煤成交3948.30亿元、CZCE棉花成交3450.35亿元。 【重要资讯】 1、国际金价自6月底以来累计上涨10%，8月以来走势更为凌厉，首周累计上涨超7%，上周则一度冲上4400美元/盎司。多位基金经理认为，多重驱动因素共振推动本轮金价反弹，中长期“长牛”核心逻辑依旧坚实，但短期仍面临不确定性，当前更适合定义为高位再平衡后的二次修复期。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2、摩根大通最新研究报告显示，下一场全球粮食危机的轮廓已初步成形，食品通胀压力将持续至2027年上半年。报告指出，霍尔木兹海峡的持续中断与一场可能创历史纪录的超级厄尔尼诺正在同步发酵，将削弱农作物产量、压缩农业生产能力。 3、今年新型政策性金融工具相关实施方案已于近期印发到地方，各地将据此进行项目申报。与去年不同的是，今年财政对符合条件的新型政策性金融工具资金给予贴息；投向布局上，突出强调对于民间投资、产业类项目的重点支持。今年我国继续发行新型政策性金融工具，资金规模达8000亿元，较去年增加3000亿元。 4、伊朗陆军总司令阿米尔·哈塔米表示，美军已被驱逐，不再获准进入波斯湾、阿曼湾及霍尔木兹海峡。任何逮捕或消灭一名入境美国军人的伊朗人员，都将获得50亿土曼的悬赏奖励。 【策略建议】 有色金属：核心驱动为美联储加息预期回落、美元走弱，叠加矿端供给收紧，库存整体偏低，需求端有新兴产业增量支撑，整体震荡偏强。其中铜受益于AI和电网需求增量、矿端刚性紧缺，估值修复动力较强；铝海外产能逐步释放，供需边际转松，反弹高度受限；贵金属受益于美元走弱和地缘风险，震荡反弹。 黑色系：焦煤受供给冲击带动板块底部反弹，但终端需求没有实质性改善，钢厂利润仍然不佳，整体属于阶段性反弹，警惕后续回落风险。 期货研究院 能化板块：地缘冲突推升原油等品种风险溢价，叠加乙二醇等品种自身供应收缩，短期涨幅较大，但美伊局势不确定性仍存，供给紧张的持续性有待验证。 农产品：国际大豆受出口需求支撑上涨，但投机资金持续减多，国内玉米、淀粉因供需预期走弱下跌，整体分化运行。 贵金属：美元走弱+地缘风险溢价+美联储加息预期降温，共同支撑价格反弹。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。