山西新三板动态：十家企业搭半年报披露“末班车”，八家被强制摘牌

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：山西新三板动态 新三板 山西新三板动态（11.06） 十家企业搭半年报披露“末班车”，八家被强制摘牌 报告原因： 定期报告 2017年11月6日 新三板研究/定期报告 新三板要闻回顾  10家企业搭半年报披露“末班车”，8家被强制摘牌。截至2017年10月31日，共有25家公司未能按照规定时间披露2017年半年度报告，其中8家被股转系统强制摘牌。延期披露年报的最后一天，有10家企业披露2017年半年报，赶上了半年报的披露“末班车”。 山西新三板市场统计  截至2017年11月6日，山西新三板市场实现挂牌81家。山西区域目前有10家企业符合创新层标准，相较去年新增5家创新层企业。 山西新三板挂牌行业分布  截至11月6日，全国新三板挂牌企业11615家，周挂牌家数持平。从行业分布来看，挂牌家数前三的行业分别为：工业、信息技术、可选消费，挂牌比例为28.76%、28.50%以及14.54%。  从山西区域的行业分布看，挂牌家数前三的行业分别为：工业、材料、信息技术，挂牌比例为33.330%、19.75%以及19.75%。 山西新三板交易情况  截至11月6日，山西区域新三板做市转让企业8家，总股本为8.06亿股，上周合计成交量为34.6万股，成交额89.17万元。  截至11月6日，山西区域新三板协议转让企业73家，总股本为40.76亿股，上周合计成交量14.6万股，成交额133.90万元。 山西新三板挂牌公司动态  成功通航发布收购资产的公告；锦波生物发布取得发明专利证书的公告；众至诚发布2017年第二次股票发行方案。 山西新三板企业融资情况  今年以来，山西省共计7家新三板企业发布增发预案，预计发行1.22亿股，预计募资7.04亿元，本周新增众至诚发布增发预案;共计12家新三板企业增发实施完毕，合计增发数量2.73亿股，募资总额19.28亿元。 山西新三板上周挂牌企业  上周山西区域没有新增挂牌企业。 山西区域待挂牌企业统计  截至2017年10月27日，山西区域待挂牌企业共9家。 分析师 王 磊 执业证书编号： S0760514050008 Tel：0351-8686884 Email：wanglei4@sxzq.com 研究助理 谷 茜 Tel: 0351-8686775 Email: guqian@sxzq.com 联系人 谷 茜: 0351-8686775 Email: guqian@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层； 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目录 1.新三板要闻回顾 ............................................................................................................................................................. 3  10家企业搭半年报披露“末班车”：多经营困难 业绩严重下滑 ............................................................................. 3 2.山西新三板市场统计 ..................................................................................................................................................... 4 创新层 ............................................................................................................................................................................... 6 3.山西新三板挂牌行业分布 .............................................................................................................................................. 7 4.山西新三板交易情况 ..................................................................................................................................................... 8 5.山西新三板挂牌公司动态 ............................................................................................................................................ 10 6.山西新三板企业融资情况 ............................................................................................................................................ 11 7.山西新三板上周挂牌企业 ............................................................................................................................................ 12 8.山西区域待挂牌企业统计 ............................................................................................................................................ 12 9.山西区域挂牌公司上市辅导 ........................................................................................................................................ 13 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.新三板要闻回顾  10家企业搭半年报披露“末班车”：多经营困难 业绩严重下滑 10月31日，股转发布公告称，有25家企业还未发布2017年半年度报告，除部分公司在10月31日之前提交了终止挂牌申请以及涉嫌存在违规及其他待核实事项的公司，股转对8家公司实施强制摘牌，并将于11月1日起终止其股票挂牌。 据梳理，10月31日，也就是延期披露年报的最后一天，王者之风（837423）、ST东方数（834207）、ST枫盛阳（430431）等10家企业披露2017年半年报，赶上了半年报的披露“末班车”。 目前新三板共有11605家企业挂牌，截至8月31日，新三板共计11523家企业须披露2017年半年度报告。其中，11444家已完成披露工作，79家挂牌公司未能按期披露半年度报告，构成信息披露违规。 据整理，79家挂牌公司中，有12家企业已经进入IPO排队阶段，准备奔赴A股挂牌。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》，股转系统暂停79家公司的股票转让，并对79家挂牌公司及其时任董事长、董事会秘书/信息披露负责人采取出具警示函的自律监管措施。 八家企业亏损 据了解，乘坐半年报披露“最后一班车”的10家公司在净利润上表现并不出色，10家公司有8家亏损，仅2家实现盈利。且王者之风实现净利润123.98万元；白兔湖（430738）实现净利润52.34万元，净利总和不到200万。 此外，嘉达早教（430518）亏损最为严重。2017年上半年亏损1.09亿元，和2016年上半年盈利524.22万元相比，净利大跳水，同比下滑2177.97%。不过反差最为大的还要数白兔湖，2017年上半年，白兔湖亏损3220.6万元，较上年同期盈利52.34万元下滑6251.69%。 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 2017年上半年亏损过千万的还有ST枫盛阳。值得一提的是，2016年上半年ST枫盛阳亏损1.88亿元，2017年上半年亏损1030.27万元，相较去年上半年ST枫盛阳亏损大幅缩减。 王者之风、ST枫盛阳经营困难 从净利润来看，搭乘半年报披露“末班车”的企业多业绩不出色，且相较去年同期下滑严重。不过这些企业的问题并不仅仅停留于此。其中，王者之风和ST枫盛阳更是资金冻结、员工离职等问题频出。 根据2016年年报，王者之风实现营业收入 1.05亿元，同比增长12.15%，实现净利润 730.36万元，同比增长 236.69%。然而10月31日，王者之风被券商提示风险，公司对外担保16笔，总额达到4495元，占最近一年末净资产比例的92.87%。 截至2017年10月31日，王者之风涉及被40家公司或个人起诉，涉及金额4794.39万元；公司实控人质押公司90.45%总股本；且公司银行账户己被冻结；监事全部离职。短短一年时间，王者之风从营收过亿到经营困难，出现“大反转”。 此外，遭遇相同的还有ST枫盛阳。虽然相较2016年上半年亏损的1.88亿已经大幅好转，但是ST枫盛阳实控人刘金玲涉嫌非法吸收公众存款被立案侦查；公司银行账户及部分资产已被法院查封、冻结，大部分员工离职，公司无法正常开展业务，未来前景同样不容乐观。（挖贝网） 2.山西新三板市场统计 截至2017年11月6日，山西新三板市场实现挂牌81家。其中，太原市47家，运城市11家，临汾市4家，大同市4家，晋城市4家, 晋中市4家，长治市3家，阳泉市2家，吕梁市1家，朔州市1家。上周山西区域没有新增挂牌企业。在已挂牌的81家企业中，做市转让8家，协议转让73家。 表格 1：山西新三板市场挂牌统计 871757.OC 向明智装 2017-10-11 山西证券股份有限公司 协议转让 10,198.00 制造业 872192.OC 中智天弘 2017-09-1